Анализ хозяйственной деятельности предприятия (стр. 7 из 10)

2

где ОКЗн и ОКЗк – остаток кредиторской задолженности на начало и конец года .

Основным объектом при анализе платежеспособности является движение денежных потоков.

Главная цель такого анализа – оценить способность предприятия зарабатывать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов.

В составе отчета выделяют три основные раздела : движение денежных средств от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Под текущей понимают основную уставную деятельность предприятия, связанную с получением дохода.

С инвестиционной деятельностью связывают движение денежных средств в результате приобретения или создания долгосрочных активов, а также вследствие их реализации.

Под финансовой деятельностью понимают движение денежных средств, связанные с изменениями в составе и размере собственного капитала и займов предприятия.

Отчет о движении денежных средств проводится двумя методами:

1) прямым, согласно которому раскрываются абсолютные суммы поступления и расходования денежных средств;

2) косвенным, согласно которому чистая прибыль или убыток корректируется на сумму операций неденежного характера операций, связанных с выбытием долгосрочных активов, изменением оборотных активов или текущих пассивов.

Второй метод позволяет перейти от величины полученного финансового результата к показателю чистого денежного потока ( общего изменения денежных средств за период ). По этому показателю судят о способности предприятия генерировать денежные средства в результате своей основной деятельности.

Для анализа денежных средств был использован косвенный метод, так как он наиболее доступен для внешнего пользователя бухгалтерской информации.

Достоинства метода:

1) позволяет увязать полученный финансовый результат и изменения денежных средств за период;

2) делает возможным произвести расчет показателей изменения денежных

средств от текущей, инвестиционной, финансовой деятельности

Финасовое положение предприятия ,его ликвидность и платежеспособностть , н епосредственно зависит от того , насколько быстро средства , вложенные в активы, превращаются в реальные деньги . Такое влияние объясняется тем , что со скоротью оборота средств связано :

- минимально необходимая величина анонсированного капитала и связанные с ним выплпты денежных средств ( проценты за пользование кредитов банков , дивиденды по акциям и другое ) ;

- потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них ;

- сумма затрат , связанных с владением товарно – материальными ценностями и их хранением ;

- величина оплачиваемых налогов …

Для исчисления показателей оборачиваемости используются следующие формулы :

Выручка от реализации

Коэф обор-ти тек активов = --------------------------------------------------------------------

Средняявеличина текущих активов

Средняя величина активов , в том числе текущих , по данным баланса определяется по формуле средней арифметической :

Он + Ок

Ср величина активов = ------------------------ ,

2

где Он,Ок – соответственно величина активов на начало и на конец периода.

Продолжительность оборота рассчитывается по следующей формуле:

Длит анализ-го периода * Ср величина активов

Продолжительность оборота = -------------------------------------------------------------

Выручка от реализации

Аналогично расчет выполняется для текущих активов .

Факторный анализ ликвидности и финансовой устойчивости .

проч обор долг кр из

активы

кратк кред

запасы и займы

деб зад-ть

Текущие пассивы ЛИКВИДНОСТЬ Текущие активы

кратк фин-е кред зад-ть

вложения

проч кратк

ден ср-ва пасс

осн ср-ва незавер стр-во произв запасы

соб ср-ва внеобор активы запасы МБП

и затр

ден ср-ва ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ затр в незав пр-ве

Заемные средства

долг кред долг займы кратк кредиты кратк займы кред зад-ть

Для удобства анализа целесообразно использовать так называемый уплотненный аналитический баланс - нетто , формируемый путем агрегирования однородных по своему составу элементов , балансовых статей в необходимых аналитических разрезах ( см приложение N 2).

На следующем этапе предварительного анализа ликвидности проводится расчет и оценка динамики ряда аналитических коэффициентов , характеризующих финансовое положение предприятия

Рассмотрим приведенный в приложении N3 баланс анализируемого предприятия .

как видно из данного баланса - нетто за отчетный период активы предприятия возросли на 70576259 тысяч рублей или 875,2 % в т.ч. за счет увеличения объема внеоборотных активов - на 17840125 тысяч рублей ( 24441293 - 6601168 ) и прироста оборотных средств на 52736134 тысячи рублей ( 55239506 - 2503372) .Иначе говоря , за отчетный период в оборотные активы было вложено почти втрое больше средств , чем во внеоборотные активы . При этом также следует учитывать тот факт , что предприятие в течении отчетного года пользовалось долгосрочными займами , поэтому можно сделать вывод о том , что все инвестиционные вложения осуществлялись за счет заемных средств .

Следует отметить , что в целом структура совокупных активов характеризуется снижением удельного веса внеоборотных активов на 41,8 % и составил на конец года 30,7 % .Удельный вес оборотных активов вырос на 41,8 % и составил на конец года 69,3 % .Снижение удельного веса внеоборотных активов произошло за счет уменьшения основных средств на 42,6 % .А увеличение удельного веса дебиторской задолженности на 50 % , которое составила на конец года 59,3 % , и увеличение краткосрочных финансовых вложений на 0,5 % повлияло на рост удельного веса оборотных активов .

Пассивная часть баланса характеризуется увеличением имущества предприятия на 70576259 тысяч рублей и составило на конец года 79680799 тысяч рублей . На это повлиял рост собственных средств предприятия на 26497733 тысячи рублей ,что составило на конец года 33507003 тысячи рублей , а также увеличение заемных средств на 44078526 тысяч рублей в т.ч. рост долгосрочных кредитов и займов на 16413409 тысяч рублей и кредиторской задолженности на 27604712 тысяч рублей .