Коэффициент мобильности оборотных средств определяют делением наиболее мобильной их части ( денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ) к стоимости оборотных средств .
Формула расчета :
d d
Kмo=---------------- = -----
Z+ra+d Ra
Этот коэффициент показывает долю абсолютно готовых к платежу средств в общей сумме средств , направляемых на погашение долгосрочных долгов .
Одним из основных показателей устойчивости финансового состояния является
обеспеченность запасов и затрат собственными источниками их формирования (Ко),
равный отношению суммы собственных оборотных и долгосрочных заемных средств и затрат предприятия . Он вычисляется по формуле :
Eт Ис+Кт-F
Ко = ------ = ---------------
Z Z
Нормальное ограничение этого показателя , полученное на основе данных хозяйственной практики , составляет
Ко>=0,6-0,8
Нормальный коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами определяется исходя из того , что собственными источникам должны быть покрыты необходимые размеры запасов и затрат ; остальное можно покрывать краткосрочными заемными средствами . При этом необходимый размер запасов и затрат в большей мере соответствует обоснованной потребности в них в те периоды , когда скорость их оборота выше .
Важную характеристику структуры средств предприятия дает коэффициент имущества производственного назначения ( Кпи ) , равный отношению суммы основных средств , капитальных вложений ,оборудования ,производственных запасов и незавершенного производства к стоимости всего имущества предприятия . Вычисляется этот коэффициент по формуле :
Кпи=(F+Z)/В
Нормальным считается следующее ограничение этого показателя : Кпи >= 0,5 . Паритетный принцип вложения средств в имущество производственной сферы и сферы обращения создает благоприятные условия как для создания производственного потенциала , так и для финансовой деятельности .
Частными значениями коэффициента имущества производственного назначения являются показатели , характеризующие долю основных средств и материальных оборотных средств в стоимости имущества . Первый из них ( Кf) вычисляется отношением стоимости основных средств к итогу баланса по формуле :
Кf=F/В
Коэффициент материальных оборотных средств ( Kz) , равный отношению стоимости запасов и затрат к итогу баланса , вычисляется по формуле :
Kz=Z/В
Наряду с показателями характеризующими структуру имущества предприятия , необходимо исчислять и анализировать коэффициенты , показывающие долю долгосрочной и краткосрочной задолженности в источниках средств предприятия .Коэффициент долгосрочного привлечения денежных средств ( Кд) определяется отношением суммы долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов . Он исчисляется по формуле :
Кт
Кд = -----------
Ис+Кт
Этот коэффициент позволяет оценить долю средств при финансировании капитальных вложений .
Коэффициент краткосрочной задолженности (Кк) выражает долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме внешних обстоятельств и вычисляется по формуле :
Кt+rp
Кк = ---------------
Кт+Кt+rp
Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов (Лкз) характеризует долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме внешних обстоятельств предприятия . Он вычисляется по формуле :
rp
Ккз = --------------------
Кт+Кt+rp
Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат ( Каз) показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников средств для формирования запасов и затрат .Формула его расчета :
Ec Ис-F
Каз = ---------------------- = ----------------------
Ес+Кт+Кt (Ис-F)+Кт+Кt
Коэффициент прогноза банкротства ( Кпб ) характеризует удельный вес чистых оборотных средств в сумме актива баланса . Он исчисляется по формуле :
Ra-(Кt+rp)
Кпб = ------------------
В
Если предприятие испытывает финансовые затруднения , то данный коэффициент снижается .
Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятие в любой период времени иметь возможность срочно погасить внешние обязательства ( то есть быть платежеспособным ) или краткосрочные обязательства ( то есть быть ликвидным).
Предприятие считается платежеспособным , если его общие активы больше , чем долгосрочные и краткосрочные обязательства . Предприятие ликвидное ,если его текущие активы больше , чем краткосрочные обязательства .При этом важно учитывать , что для успешного финансового управления деятельностью предприятия наличные ( денежные ) средства более важны , чем прибыль . Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств (несовпадение момента потребности и высвобождения средств в каждый данный момент ) может привести к кризисному финансовому состоянию предприятия .
Для оценки изменения степени платежности и ликвидности предприятия нужно сравнивать показатели балансового отчета по различным группам активов и обязательств . На основе этого сравнения определяют аналитические абсолютные и относительные показатели .
В мировой практике для определения платежеспособности предприятия используется такой абсолютный показатель , как превышение всех активов над внешними обязательствами .Он представляет собой разницу между всеми активами предприятия и долгосрочными и краткосрочными долгами .Если предприятие не в состоянии исполнить свои внешние обязательства за счет всех своих активов , оно может быть признано неплатежеспособным .
Чистые активы представляют собой превышение активов предприятия над пассивами , принимаемыми в расчет . В активы , участвующие в расчете , включаются денежное и не денежное имущество предприятия за исключением задолженности участников ( учредителей ) по их взносам в уставной капитал , налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям , убытков . Пассивы , участвующие в расчете , включают часть собственных обязательств предприятия ( целевые финансирования и поступления , арендные обязательства ) , внешние обязательства перед банками и иными юридическими и физическими лицами , кредиторская задолженность , резервы предстоящих расходов и платежей и прочие пассивы .
Повышение или снижение уровня ликвидности предприятия устанавливается в мировой практике по изменению абсолютного показателя чистого оборотного капитала . Он определяется как разность между текущими активами ( оборотный капитал ) и краткосрочными обязательствами . Поэтому чистый оборотный капитал составляет величину , оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств . Чем больше превышение текущих активов над краткосрочными обязательствами , тоем больше чистый оборотный капитал . Следовательно , если предприятие не располагает чистым оборотным капиталом , оно неликвидное .
В отечественной практике анализ платежеспособности и ликвидности предприятия осуществляется сравнением средств по активу , сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности , с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков . По существу ликвидность предприятия означает ликвидность его баланса .
Ликвидность активов и срочность обязательств могут лишь приближенно определены по бухгалтерскому балансу в ходе внешнего анализа . Повышение точности оценки ликвидности баланса происходит в рамках внутреннего анализа на базе данных бухгалтерского учета .
В зависимости от степени ликвидности , то есть скорости превращения в денежные средства , активы предприятия подразделяются на следующие группы :
1. Наиболее ликвидные активы . К ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения ( ценные бумаги ) из I I раздела актива баланса «Оборотные активы» . Для итога данной группы можно записать следующую формулу расчета : А1=d
2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы берутся из I I раздела актива баланса . В случае обнаружения в ходе внутреннего анализа иммобилизации по статьям дебиторов и прочих активов на ее величину уменьшается итог быстро реализуемых активов : А2 = ra.
3. Медленно реализуемые активы . К ним относятся статьи из I I раздела актива баланса « Запасы сырья , материалов , МБП, готовой продукции , товаров и затраты в незавершенном производстве» , а так же задолженность участников по взносам в уставной капитал , и статья « Долгосрочные финансовые вложения» из I раздела актива « Внеоборотные активы» :
А3=Z+ Fт+Rт,
где Fт - долгосрочные финансовые вложения ,
Rт - задолженность участников по взносам в уставный капитал .
4. Трудно реализуемые активы - статьи I раздела актива « Внеоборотные активы» , за исключением
статьи этого раздела , включенную в предыдущую группу : А4=F-Fт
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты :
1. Наиболее срочные обязательства . К ним относятся кредиторская задолженность , расчеты по дивидендам и прочие краткосрочные пассивы из IV раздела пассива баланса « Краткосрочные пассивы» : П1=rр.
2. Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства из VI раздела пассива баланса : П2=Кt.
3. Долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства из V раздела « Долгосрочные пассивы» : П3=Кт.
4. Постоянные пассивы - статьи IV раздела пассива баланса « Капитал и резервы» .
Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму по статье»Расходы будущих периодов» (S). К полученному итогу этой группы прибавляются статьи : «Доходы будущих периодов (Д)»,»Фонды потребления (Ф)», «Резервы предстоящих расходов и платежей» (Рн) ( из VI раздела пассива баланса ) .