Анализ оборотных средств (стр. 3 из 5)

В 2002 году (на 01.01.2003 г.) доля оборотных активов с минимальным риском вложений уменьшилась на 4% до 1%, повторяя движение доли наиболее ликвидных активов.

Доля оборотных активов с малым риском вложений резко возросла в 1,8 раза : с 37% на 01.01.2002 г. до 68% на 01.01.2003 г. из-за большого увеличения абсолютной величины самих активов в 2,7 раза, далеко опередившего 49%-й рост общей величины текущих активов. Доля оборотных активов со средним риском вложений почти также резко упала : в 1,9 раза с 58% до 30% текущих активов. Причиной падения стало первое за три года уменьшение самих оборотных активов на фоне роста текущих активов. В целом можно сделать вывод о снижении рисковости оборотных средств из-за повышения доли оборотных активов с малым риском вложений при снижении доли среднерискованных оборотных активов. Уменьшение доли оборотных активов с минимальным риском вложений большой роли не сыграла в виду ее и так малого значения.

В общей сумме оборотные средства за 2002 год выросли на 49%. Это на 40% больше темпа роста 2001 года. При сохранении общего направления тенденции на увеличение, направления движения по группам, внутри текущих активов, сменились на противоположные. Так, рост оборотных активов с минимальным риском вложений в 2001 году сменился спадом в 2002 году. Оборотные активы с малым риском вложений вместо сокращения показали значительный рост. И оборотные активы со средним риском вложений, растущие ускоряющимися темпами в 2000-2001 г.г. уменьшились на 23%. Таким образом, общий рост текущих активов в 2002 году был обеспечен исключительно ростом оборотных активов с малым риском вложений.

Анализируя динамику и структуру оборотных средств комплексно по таблица 5-8 можно сделать выводы о, во-первых, постоянном (без спадов) увеличении текущих активов, а, во-вторых, о качественных изменениях оборотных средств, которые по характеристикам ликвидности и риска улучшились в 2000 году, ухудшились в 2001 году и значительно улучшились в 2002 году. Можно сказать, что 2001 год был, видимо, трудным для предприятия, что следует также из падения темпа роста величины оборотных средств.

Проведя общий анализ структуры и динамики оборотных средств, перейдем к более подробному анализу их составляющих.

Первыми в цепочке кругооборота текущих активов стоят производственные запасы (но после денежных средств, которые являются как бы связующим звеном циклов кругооборота). В целом, их доля в оборотных средствах невелика :

Таблица 9

Доля производственных запасов

в оборотных средствах

(руб.)

В таблице 9 мы также видим непостоянство доли производственных запасов в структуре оборотных средств. Случайность это или закономерность, поможет узнать более подробный анализ потоков основных материалов, являющихся основной составляющей производственных запасов, и их остатков на складе (Таблица 10).

Таблица 10

Динамика запасов

основных материалов

(руб.)

На основании таблицы 10 построим график остатков основных материалов на складе ( Рис. 3).

Рис. 3 График остатков основных материалов на складе.

На Рис. 3 мы действительно видим сильно изменяющийся остаток основных материалов на складе. Вычислим размах вариации за два года. Для этого рассчитаем средний остаток материалов на складе по формуле средней хронологической :

½ Мянв.01 + Мфев.01+ … + Мнояб.02 + ½ Мдек.02

Мср =

23 месяца

В расчете участвуют 23 месяца, а не 24 месяца потому, что январь 2001 года выпадает, как не имеющий остатка на начало месяца (вернее, из-за недостатка информации). Взять общий остаток производственных запасов на начало 2001 года из баланса было бы неправильно из-за несопоставимости данных (основные материалы являются частью производственных запасов).

Мср = 2 294 664 / 23 = 99 768 руб.

Теперь мы можем рассчитать размах вариации по формуле :

(Mmax – Mmin) / 2

v =

х 100 %

Мср

v = ( 213 533 – 13 437 ) / 2 / 99 768 х 100% = 100,2%

Мы получили очень большое число. Это означает, что поставки материалов крайне неритмичны и средний остаток материалов за двухлетний период не несет какого-нибудь серьезного экономического смысла.

Велик размах вариации и по годам :

Мср2001 = 123 621 руб. Мmax = 213 533 руб. Mmin = 71 884 руб.

v2001 = (213 533 - 71 884) /2 / 123 621 х 100% = 57%

Мср2002 = 77 903 руб. Мmax = 165 559 руб. Mmin = 13 437 руб.

v2002 = (165 559 - 13 437) / 2 / 77 903 х 100% = 98%

Выясним причины столь больших колебаний остатков материалов на складе. Построим график поставок и расхода материалов и совместим его с графиком остатка материалов (Рис.4). На данном рисунке мы видим, что скачок запасов материалов на 01.08.2001 г. (31.07.2001 г.) явился следствием скачка оприходованных материалов в июле 2001 г. . Закупки материалов в 4 раза превысили их расход в этом месяце. Запас же на конец месяца обеспечил бы производство той же интенсивности на 6 месяцев.

Рассчитаем среднемесячный расход (РМср) материалов в 2001 году. Расчет по формуле простой средней величины :

РМср2001 = ∑РМ / 12 = 349 570 / 12 = 29 131 руб.

Рассчитаем длительность обеспечения производства сделанными в июле 2001 года закупками :

154 147 / 29 131 = 5,3 месяца

Рост же запасов начался на месяц раньше – в июне 2001 года. В этот месяц (июнь) приход материалов на 63% превысил расход материалов. В общем за два месяца было приобретено материалов на 7,6 месяцев работы:

(66 748 + 154 147) / 29 131 = 7,6

Запас на конец июля обеспечивал предприятие также на 7 месяцев работы : 213 533 / 29 131 = 7,3

Надо сказать, что период июнь-август 2001 года были месяцами наибольшего потребления. Но даже если взять реальный, а не среднемесячный расход за месяцы, начиная с июня 2001 года включительно, то мы увидим, что закупленного количества хватило бы на 6,5 месяцев. То есть, такой рост закупок не оправдан даже из соображений сезонности.

Рис. 4 Динамика поставок, расхода и остатка материалов

на складе в 2001 году.

В 2002 году наблюдается подобная картина (Рис. 5).

Рис. 5 Динамика поставок, расхода и остатка материалов

на складе в 2002 году.

Также, как и в 2001 году, скачок запасов материалов на 01.08.2002 г. (31.07.2002 г.) явился следствием скачка оприходованных материалов в июле 2002 г. . Закупки в 4 раза превышают расход за месяц :

140 265 / 35 768 = 3,9

Сделанный запас превышает расход за июль 2002 г. в 4,6 раза :

165 559 / 35 768 = 4,6

Рассчитаем среднемесячный расход (РМср) материалов в 2002 году.

РМср2002 = ∑РМ / 12 = 576 465 / 12 = 48 039 руб.

Рассчитаем срок, на который предприятие обеспечили оприходованные в июле 2002 года материалы :

140 265 / 48 039 = 3 месяца

Рост запасов, как и в предыдущем году, начался в июне. В этот месяц (июнь) приход материалов на 63% превысил расход материалов. В общем за два месяца было приобретено материалов на 4,4 месяца:

(70 368 + 140 265) / 48 039 = 4,4

Длительность образованного запаса для обеспечения среднегодового уровня производства равна 3,4 месяца:

165 559 / 48 039 = 3,4

С учетом реального помесячного расхода запаса хватило бы на 3 месяца.

Мы видим, что длительность максимальных создаваемых запасов в 2002 году сократилась по сравнению с 2001 годом на 2-3 месяца в зависимости от способа определения длительности (по среднегодовому расходу или по фактическим помесячным расходам).

Итак, на данном этапе можно сделать предварительный вывод о создании на предприятии излишних запасов и замораживании оборотных средств, хотя в 2002 году ситуация несколько улучшилась.

Рассчитаем оборачиваемость производственных запасов. Так как остатки материалов значительно колеблятся в течение года и среднегодовой остаток не отражает реальной ситуации (большой размах вариации), исследуем оборачиваемость запасов по кварталам по формуле :

Сумма израсходованных материалов за период

Коб з =

Средний остаток материалов на складе

Дополнительно рассчитаем период оборачиваемости запасов в днях :

Средний остаток материалов на складе х 90 дней

Пз =

Сумма израсходованных материалов за период

Таблица 11

Расчет коэффициента оборачиваемости

и периода оборачиваемости запасов в 2001 году.

Из показателей таблицы 11 можно сделать вывод о медленной оборачиваемости производственных запасов. При этом периоды особенно продолжительного одного оборота приходятся на кварталы со значительными запасами на складе. Оживление наблюдается только во втором квартале при снижении среднеквартального остатка материалов по сравнению с первым кварталом на 22%, а с третьим и четвертыми кварталами – в 2,2 раза и в 1,7 раза соответственно.

Проведем подобные расчеты оборачиваемости для 2002 года.

В таблице 12 мы можем наблюдать еще более жесткую зависимость оборачиваемости от средней величины запасов.