Dplm (стр. 12 из 13)
Прогнозирование требует использования разных бухгалтерских отчетов, охватывающих как можно большее количество периодов. Повторяющуюся деятельность можно прогнозировать с большей степенью уверенности, чем случайные события.
Разработка прогнозного баланса должна осуществляться в следующей последовательности:
- анализ текущего финансового состояния организации по данным аналитических таблиц;
- анализ финансовых результатов и факторов, влияющих на них;
- определение относительных и абсолютных изменений в структуре активов, пассивов, доходов, расходов;
- построение прогнозного баланса.
Что касается первых трех пунктов, то они были рассмотрены в предыдущих главах. Составление прогнозного баланса начинают с определения ожидаемой величины собственного капитала (СКn +1).
Уставный капитал обычно меняется редко, поэтому в прогнозный баланс его можно включить той же суммой, что и в последнем отчетном балансе.
Добавочный капитал увеличится на величину переоценки основных средств.
Резервный капитал, предположим, тоже не изменится.
Таким образом, основным элементом, за счет которого изменяется сумма собственного капитала, является прибыль, остающаяся в распоряжении организации.
Размер прибыли можно рассчитать, исходя из ориентировочно установленного процента рентабельности, который исчисляется по данным динамики показателя отношения прибыли от реализации к выручке.
Прогноз объема выручки является результатом изучения таких факторов:
- прошлый объем продаж;
- рыночная конъюнктура и ее изменение;
- общая экономическая ситуация;
- доходность продукции;
- ценовая политика;
- имеющиеся производственные мощности;
- затраты.
Предположим, что выручка в прогнозном периоде составит 19238 руб. Для дальнейшего прогноза необходимо оформить таблицу динамических рядов относительных показателей, составляющих выручку от реализации продукции (работ, услуг).
Таблица 3.2.1.
Динамика относительных показателей, составляющих выручку от реализации, (%)
| Показатели | Кварталы отчетного периода | |||
| 1 | II | III | IV | |
| 1. Выручка от реализации продукции (работ, услуг) | 100 | 100 | 100 | 100 |
| 2. Себестоимость, управленческие и коммерческие расходы | 72,0 | 74.2 | 72.7 | 73,3 |
| 3. Прибыль от реализации | 28.0 | 25,8 | 27.3 | 26.7 |
| 4. Прибыль отчетного периода | 26,2 | 21,4 | 22,8 | 20.8 |
| 5. Платежи в бюджет | 8.9 | 7,8 | 8.1 | 7.3 |
| 6. Прибыль, остающаяся в распоряжении организации | 17.3 | 13,6 | 14,7 | 13,5 |
Относительный показатель прибыли, остающейся в распоряжении организации, изменяется от 13,5 до 17,3%. Предположим, что в прогнозном квартале он будет на уровне 13%. Тогда ожидаемая величина прибыли:
Пn+1 - [прогнозируемая выручка от реализации продукции] х [рентабельность];
Пn +1 = 19238 х 0,13=2500,9 руб.
Согласно отчетному балансу, величина собственного капитала на конец года составляла 17271532 руб. Можно предположить, что он увеличится на величину прогнозируемой прибыли, т.е. на 2500,9 руб., и составит 17274032,9 руб. Следовательно, средняя величина в следующем за отчетным периодом собственного капитала составит:
СКn +1=[17271532+17274032,9] : 2 = 17272782,45 руб.
Внеоборотные активы по данным отчетного баланса составляли на конец года 16672090 руб. Допустим, что в прогнозируемом периоде ожидаются инвестиции в основные средства в объеме 40000 руб. Тогда средняя величина внеоборотных активов в прогнозируемом периоде составит
ИмАn+1 = [16672090 + (16672090 – 2500,9) + 40000] : 2 = 16690839,6 руб.
Следовательно, на формирование оборотных активов (СОСn+1) в прогнозируемом периоде может быть направлено из собственного капитала 581942,8 руб. (17272782,45 – 16690839,6).
Исходя из этого, можно определить величину максимально возможной кредиторской задолженности:
(3.2.1)где КЗn+1 - кредиторская задолженность в прогнозном периоде; СОСn+1 - прогноз собственных оборотных средств; d9 - срок оборачиваемости средств в расчетах; d11 - срок оборачиваемости кредиторской задолженности.
По нашим наблюдениям, d9 - 350 дней (условно),
d11=120 дней,
руб.При полученном объеме собственных оборотных активов и сложившейся оборачиваемости кредиторская задолженность организации в прогнозном периоде должна быть 303622,3 руб. Следовательно, наша организация должна формировать оборотные активы при помощи кредитов.
Совокупная потребность в финансировании (собственный капитал + банковский кредит) может быть определена следующим образом:
, (3.2.2)где ПФn+1 - потребность в финансировании;
ТАn+1 - ожидаемая величина текущих активов в прогнозном периоде.
Показатель ТАn+1 определяется средним сроком обращения капитала, вложенного в оборотные средства (запасы, денежные средства, дебиторская задолженность и пр.).
Для установления величины текущих активов необходимо иметь таблицу динамических рядов оборачиваемости денежных средств, дебиторской задолженности, запасов, а также ожидаемую величину остатков по каждой статье оборотных активов.
Предположим, что ожидаемая величина текущих активов (ТАn+1) в прогнозном периоде составит 2500000 руб., тогда
руб.Следовательно, потребность в совокупных источниках финансирования текущих активов превышает максимально возможную величину собственного оборотного капитала на 1060557,2 руб. (1642500 – 581942,8).
В этих условиях осуществление текущих расчетов с кредиторами возможно при условии привлечения кредитов банка. Это отразится на длительности производственно-коммерчес-кого цикла. Замедлится оборачиваемость средств из-за роста себестоимости (+ % за кредит). Это приведет к увеличению разрыва между сроком оборота текущих активов и периодом погашения кредиторской задолженности. Следовательно, увеличится потребность в совокупном капитале и сумма текущих обязательств, в частности:
руб.В результате расчетов общий прогнозный баланс будет иметь следующую структуру:
Таблица 3.2.2.
| АКТИВ | ПАССИВ | ||
| Внеоборотные активы | 15685557 | Капитал и резервы | 17271532 |
| Текущие активы | 2500000 | Кредиты и займы | 56640 |
| Кредиторская задолженность задолженность и прочие пассивы | 857385 | ||
| БАЛАНС | 18185557 | БАЛАНС | 18185557 |
ЗАКЛЮЧЕНИЕ.
В заключение необходимо констатировать, что переход к рыночной экономике отнюдь не отменяет необходимость прогнозирования и планирования в экономике, а выводит задачи экономического планирования и прогнозирования на более высокий уровень, требуя большей ответственности при проведении мероприятий по планированию и прогнозированию на предприятии, так как от этого зависит, в самом прямом смысле, выживаемость этого предприятиях в жестких рамках реального рыночного хозяйства.
Изучив теоретические основы финансового планирования, можно заключить, что финансовые планы в условиях рыночной экономики перестали носить директивный характер. Процессы формирования, распределения и использования фондов денежных ресурсов стали исключительной прерогативой самих предприятий. Новая методология финансового планирования и контроля упорядочила финансовые взаимоотношения между субъектами хозяйствования и бюджетом. В этом отношении процедуры финансового планирования упростились. В то же время значительно повысилась ответственность финансовых работников предприятий за качество принятых плановых решений.
Система финансовых планов включает в себя следующие элементы:
- прогноз баланса;
- прогноз отчета о прибылях и убытках;
- прогноз финансовых бюджетов;
- прогноз ключевых финансовых показателей;
- письменное изложение результатов финансового планирования.
Процесс финансового планирования состоит из следующих этапов:
- анализ финансовых показателей фирмы за предыдущий период; расчет показателей производится на основе основных финансовых документов фирмы баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении наличности;
- долгосрочное финансовое планирование;
- оперативное финансовое планирование.
Как и всякий другой процесс, финансовое планирование завершается практическим внедрением планов и контролем за их выполнением.
Важными статьями планирования является калькулирование себестоимости и планирование прибыли.
Основываясь на данных анализа финансового планирования КОТК «Интурист-Нарзан», можно констатировать, что план по балансовой прибыли недовыполнен на 93,8 %, большой удельный вес составляют внереализационные финансовые результаты – 1502,9 %. План по сумме прибыли от реализации продукции в отчетном году недовыполнен.