Анализ имущества предприятия и источников его приобретения целесообразно завершить сравнительным анализом сумм по одноименным статьям дебиторской и кредиторской задолженности.
Таблица 11. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности на конец года,грн.
| Расчёты | С дебиторами | С кредиторами | Превышение задолженности | |
| дебиторской | кредиторской | |||
| А | 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1.С покупателями и заказчиками, поставщиками и подрядчиками | 52412941 | 199837647 | −− | 146424705 |
| 2.По векселям | −− | −− | −− | −− |
| 3.С дочерними обществами | −− | 352941 | −− | 352941 |
| 4.С бюджетом | −− | 6434705 | −− | 6434705 |
| 5.По социальному страхованию и обеспечению | −− | 5150588 | −− | 5150588 |
| 6.По оплате труда | −− | 8061764 | −− | 8061764 |
| 7.По авансам | −− | −− | −− | −− |
| 8.С участниками | −− | −− | −− | −− |
| 9.С прочими | 345294 | 28147647 | −− | 27802352 |
| Итого | 52758235 | 246985294 | −− | 194227058 |
Сумма кредиторской задолженности на конец года на 194227058 грн. , или в 4,7 раза, превышает дебиторскую задолженность. Такая тенденция соблюдается и по всем статьям.
Для окончательных выводов об изменении финансового состояния предприятия в ту или иную сторону необходимо выполнить анализ его финансовой устойчивости.
5. Анализ финансовой устойчивости предприятия.
В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.
Финансовая устойчивость субъектов хозяйствования во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основного и оборотного капитала.
Показатели финансовой устойчивости характеризуют состояние и структуру активов предприятия, и обеспеченность их соответствующими источниками покрытия. При определении таких показателей важную роль играют коэффициенты, расчет которых основан на существовании определенных взаимосвязей между отдельными статьями баланса.
Расчёт показателей финансовой устойчивости Городской птицефабрики приведен в таблице 12. Расчёт произведен на основе данных бухгалтерского баланса, Форма 1 (см приложение 1) и Приложения к бухгалтерскому балансу, Форма 5 (см. приложение 5).
Данные таблицы 12. позволяют сделать следующие выводы. Коэффициент автономии на начало года составлял 0,550, а на конец – 0,750, то есть уровень данного показателя вырос на 0,200, так как темпы роста собственного капитала выше темпов роста заемного, таблица 7. Данный показатель вполне отвечает нормативному требованию (0,5 – 1). Соответственно коэффициент финансовой зависимости в отчётном году снизился на 0,200 с 0,450 в начале года до 0,250 - в конце.
Таблица 12. Анализ показателей
финансовой устойчивости предприятия
| Показатель (коэффициент) | Алгоритм расчета | На начало года | На конец года | Изменение | ||
| Расчет, грн | Уровень показателя | Расчет, млн. руб | уровень показателя | |||
| 1.Коэффициент автономии | Собств. капитал Общий капитал | 175364117 318902352 | 0,550 | 1495491764 19931117647 | 0,750 | + 0,200 |
| 2.Коэффициент заёмных источников | Заёмный капитал Общий капитал | 143538235 318902352 | 0,450 | 497625882 1993117647 | 0,250 | − 0,200 |
| 3.Коэффициент финансового риска | Заёмный капитал Собств. капитал | 143538235 175364117 | 0,819 | 497625882 1495491764 | 0,333 | − 0,486 |
| 4.Коэффициентдолгосрочного привлечения заёмного капитала | Долгосроч. обязат (Собств. Капитал + Долгосроч. обязат) | 58445294 (175364117 + 58445294) | 0,250 | 45247647 (1184799411 + 44877058) | 0,029 | − 0,221 |
| 5.Коэффициент маневренности | Собст оборот. капитал Собств капитал | (206424 – 144658) 298119 | 0,207 | (899194 – 769673) 2542336 | 0,051 | - 0,156 |
| 6.Коэффициент обеспечен. Собственными оборотными средствами | Собст оборот. капитал Оборотные активы | (121425882 – 85092941) 121425882 | 0,299 | (528937647 – 452748823) 452748823 | 0,144 | - 0,155 |
| 7.Коэффициент обеспечен. запасов собственными оборотными средствами | Собст оборот. капитал Запасы | (121425882 – 85092941) 36332941 | 0,371 | (528937647– 452748823) 76188824 | 0,167 | - 0,204 |
| 8.Коэффициент обеспечен. основных средств собственными источниками | Собств. капитал___ Первоначал. стоимость Основных средств* | 175364117 277060588 | 0,633 | 1495491764 2387597647 | 0,626 | - 0,007 |
| 9.Коэффициент накопления износа | Сумма износа основ средств*___ Первоначал. стоимость Основных средств* | 97354705 277060588 | 0,351 | 1119144705 2387597647 | 0,469 | + 0,118 |
| 10Коэффициент реальной стоимости имущества | (Основные средства + производств. запасы) общий капитал | (179705882 + 26453529 + 58504705 + 521764+ 5217647)__ 31892352 | 0,849 | (1268452941+ 201523529 + 206301764+ 2421764+ 13970588)_ 199311 | 0,849 | -- |
* Для расчёта используются данные из Приложений к бухгалтерскому балансу (Форма 5)
По поводу степени привлечения заемных средств в зарубежной практике существуют различные, порой противоположные мнения. Наиболее распространено мнение, что доля собственного капитала должна быть достаточно высокой. Указывают и нижний предел этого показателя – 0,6. В предприятие с высокой долей собственного капитала кредиторы и инвесторы вкладывают свои средства более охотно, поскольку оно легко может погасить долги за счет собственных средств. Напротив, японским компаниям свойственна высокая доля заемного капитала (до 80 %). Такое высокое значение коэффициента как бы характеризует степень доверия банков – основных инвесторов - к компаниям.