Компании, участвующие в международной торговле, создают как спрос на иностранную валюту для оплаты своих закупок за рубежом (компании-импортеры), так и предложение иностранной валюты (валюта, полученная от продажи товаров и реализации услуг за рубежом, обменивается экспортерами на национальную валюту по рыночному курсу). Кроме того, они также размещают и привлекают свободные валютные средства в краткосрочные депозиты. Такие компании прямого доступа на валютный рынок не имеют и проводят конверсионные и депозитные операции через коммерческие банки.
Различного рода международные инвестиционные фонды (Investment Funds, Money Market Funds, Mutual Funds) привлекают значительные массы денежных средств населения, продавая свои акции и паи, а затем размещают эти средства в ценные бумаги правительств и корпораций различных стран. Вместе с пенсионными фондами и страховыми компаниями эти фонды являются держателями самых больших ресурсов , и их операции оказывают сильное влияние на движение цен финансовых рынков.
В результате конкуренции и эволюции валютного рынка в мире сложились основные финансовые центры. Эти центры представляют собой сосредоточения крупных банков и прочих финансово-кредитных институтов, которые и осуществляют основной объем валютных операций. Традиционными финансовыми центрами считаются Лондон, Франкфурт-на-Майне, Цюрих, Париж - в Европе, Нью-Йорк, Чикаго и Сан-Франциско - в Америке, Токио и Сингапур - в Азии. В последнее время в некоторых странах сложилось довольно либеральное законодательство, что повлекло за собой высокую концентрацию банков и финансовых институтах в этих регионах. К их числу относятся Бахрейн, Гонконг, Багамские и Каймановы острова, Новая Зеландия, Панама и пр.
Как видно, международный валютный рынок представляет собой огромный, сложный и вместе с тем мобильный механизм, строящий свои отношения на принципах чистой рыночной конкуренции. При всестороннем изучении и, накопленных на его основе опыте и знаниях рынок представляется перспективным для инвесторов в плане получения стабильно высокой прибыли.
2.3. Основные валюты мирового валютного рынка.
Что касается самих валют, то 90% оборота рынка приходится на пять основных: американский доллар, японскую иену, британский фунт, немецкую марку и швейцарский франк. Безоговорочным лидером на валютном рынке является доллар США, торговля по которому занимает примерно 80% рыночного оборота. Перечисленными валютами торгуют практически во всех финансовых центрах. Это обусловлено такими причинами:
Доллар США
Немецкая марка.
По данным Bank of England на ежедневный оборот немецкой марки по отношению к доллару США составлял в 1998 году 140 млрд. долларов. Следует, однако, отметить, что с введением Евро ее удельный вес на мировом валютном рынке должен быть гораздо выше марки, поскольку Евро оттянет на себя и другие Европейские валюты, ранее котируемые самостоятельно, а теперь входящих в корзину Евро.
Японская иена.
Швейцарский франк.
Английский фунт стерлингов.
Остальные валюты также котируются на валютном рынке, однако их торговля более локализирована и осуществляется в конкретном регионе. Однако, эти, так называемые, "мягкие" валюты способны значительно повлиять на курсы валют глобальных, как это произошло в результате азиатского экономического кризиса.
Сегодня на мировой арене появилась еще одна валюта, которая, возможно, скоро сместит доллар США с занимаемого им места.
3. Введение Евро7.
1 июля 2002 года мировые финансы перенесут тяжелую утрату. После тяжелого и многолетнего процесса мирно скончаются наши старые друзья: французский и бельгийский франки, немецкая марка, ирландский фунт, финская марка, испанская песета и португальское эскудо, итальянская лира и австрийский шиллинг, голландский гульден. Согласно плану, Греция, пока не включенная в этот список, совершит очередную попытку внести драхму в список жертв. Только упрямые британцы, осторожные датчане и консервативные шведы сохранят фунты и кроны в своих кошельках. У остальных Европейцев в карманах зазвенят Евроценты, а в кошельках зашуршат Евро, в старые времена известные как ЭКЮ.
Все упомянутые страны (а также издавна пользующийся бельгийскими деньгами Люксембург) согласились подчиниться исключительно жестким правилам поддержания финансовой дисциплины и передать право выпуска денег централизованному органу – Европейской Монетарной Администрации в Брюсселе. В целях борьбы с инфляцией они договорились жестко контролировать бюджет и налоговую политику. Чтобы избежать санкций, слабые страны должны укрепить свои банковские системы.
Все началось с того, что в декабре 1991 г. руководители государств - членов Европейского сообщества подписали Маастрихтский договор, которым предусматривалось создание Экономического и валютного союза (ЭВС) и введение единой валюты. После семи лет бурных дискуссий и напряженной подготовительной работы ЭВС стал реальностью. Первоначально в его состав вошли 11 государств - членов Европейского Союза - Австрия, Бельгия, Германия, Ирландия, Испания, Италия, Люксембург, Нидерланды, Португалия, Финляндия и Франция. Присоединение к ЭВС остальных четырех стран Евросоюза - Великобритании, Дании, Швеции и Греции - является делом времени.
1 января 1999 г. страны - участницы ЭВС ввели единую валюту Евро. Новая валюта заменила ЭКЮ (Европейская валютная единица ECU ( European Currency Unit ) - синтетическая валюта (currency busket - валютная корзина), взвешенная комбинация двенадцати Европейских валют, принятая в 1979 г. Заслуживает на сегодняшний день особого внимания, так как служит основой Европейского режима обменных курсов (ERM - exchange rate mechanism), который укажет ориентиры при введении международной валюты Евро) и уже заняла преобладающее место в межбанковских расчетах внутри Экономического и валютного союза ("зоне Евро"). Хотя национальные валюты пока еще сохраняют физическое существование, они утратили свою экономическую самостоятельность и будут все более тесно привязываться к Евро. Процесс создания новой валюты будет окончательно завершен 1 января 2002 года, когда будут введены в обращение банкноты и монеты Евро, а национальные валюты полностью прекратят свое существование.
Правовой статус Евро определяется соответствующими международными договорами, заключенными странами - членами ЕС, включая Маастрихтский договор, и правовыми актами ЕС. Он основывается также на принципах и нормах международного частного права.
Однако одновременно Евро имеет ряд особенностей, которые радикально отличают его от прочих валют. Евро не просто сосуществует с национальными валютами 11 стран ЭВС - он находится в особом положении по отношению к этим валютам, которое является предметом соответствующего правового регулирования.
В правовых актах ЕС, касающихся Евро, выделяются следующие положения:8
· Начиная с 1 января 1999 г. ЭКЮ автоматически переведен в Евро в соотношении 1:1. Все ранее принятые обязательства в ЭКЮ теперь обслуживаются в Евро.