Можно выделить наиболее характерную черту присущую данному сегменту – финансирование малых предприятий является одним из наиболее рискованных видов вложения, в частности, из-за:
1. Малые предприятия в подавляющем большинстве не обладают ликвидным залогом;
2. Отсутствие на малых предприятиях высококвалифицированных руководителей высшего и среднего звена;
3. Отсутствие у кредитных организаций реальной возможности контролировать целевое использование заемных денежных средств.
И соответственно проблемы, с которыми сталкиваются лизингодатели, решившие работать с малым бизнесом, можно условно разделить на две части:
а) Анализ большого количества экономической и финансовой информации и крайний непрофессионализм в представлении этой информации малыми предприятиями (особенно у региональных);
б) Многообразие оборудования, используемого малыми предприятиями;
в) Отсутствие стройной системы нормативных актов в отношении лизинга, особенно в области налогообложения, таможни и валютного контроля;
г) Сложность финансовых отношений и отношений собственности при операциях, связанных с лизингом.
Высокая рискованность таких инвестиций негативно сказывается на цене и сроках кредитов банков для малых предприятий. Кроме этого, кредитные организации неохотно работают с малыми предприятиями из-за высоких затрат, сопровождающих сбор и обработку финансовой информации и сопровождение кредитных договоров при одной и той же сумме инвестиций по сравнению с большими инвестиционными проектами.
Хотя лизинг и может считаться одним из выходов из сложившейся ситуации так как он позволяет снять некоторые из имеющихся инвестиционных рисков, снижает требования банков к размеру обеспечения, необходимого для предоставления займа. Но лизинг также может привести к появлению других рисков так например лизинговая компания может столкнутся с проблемой реализации оборудования служившего залогом.
Многие лизинговые компании пытались освоить данный сегмент, но только некоторые из них смогли добиться успеха, такие как, например Московская лизинговая компания. И именно ключевым фактором для успеха в данном сегменте является то, что данная компания смогла создать эффективный механизм отбора перспективных инвестиционных проектов с минимальными издержками, что позволило значительно снизить риск присущий данному сегменту. А также в добавление к этому она обладала важнейшим преимуществом – источником дешевого финансирования.
Именно данная стратегия поможет добиться успеха в данном сегменте. Также в нее можно внести некоторые модификации и изменения, которые должны быть направлены на снижение риска невыполнения обязательств лизингополучателем и снижение стоимости финансирования для него.
Обязательным условием является наличие эффективного механизма отбора перспективных проектов. Здесь нужно определить задачи и параметры данного механизма, так как с одной стороны необходимо избегать крайностей, при которых создание слишком жестких требований приведет к отсеву всех проектов и с другой стороны необходимо не допустить увеличения риска в результате допуска к финансированию заведомо нежизнеспособных проектов. Тут важен такой подход, который позволит объединить два данных требования то есть расширить количество проектов, которые готова рассматривать лизинговая компания для заключения лизингового договора, но без увеличения риска вложений.
Выходом может быть построение различных схем финансирования с привлечением сторонних организаций. Очень большой потенциал существует у лизинговых схем с привлечением в качестве гарантов государственных органов, а также, что более жизнеспособно поставщиков. При этом последние могут выступать также в роли источника дешевых финансовых ресурсов и также на них может быть возложен частично или полностью проблемы с имуществом , так как они наиболее эффективно смогут справится с данным видом риска.
Также лизинговая компания может значительно снизить риск организовав эффективное управление оборудованием (имуществом). То есть лизинговая компания может частично взять на себя несвойственные ей функции. А именно так как для заключения лизинговой сделки необходим анализ большого количества экономической и финансовой информации, а малые предприятия отличаются, как уже было отмечено, крайним непрофессионализмом в представлении этой информации, что связано с отсутствие на малых предприятиях высококвалифицированных руководителей то лизинговая компания может выполнить эту часть работы за малое предприятие. А для снижения затрат, так как невозможно будет выполнять анализ каждого проекта по данной схеме в связи с его дороговизной, лизинговая компания должна будет отслеживаться перспективные отрасли и направления. Далее она выбирает поставщика, просчитывает полностью перспективность производства на данном виде оборудования и затем объявляется конкурс для сдачи данного оборудования в лизинг. Отбор здесь может производится по различным критериям, как например, наибольшего предложенного процента или лизингового платежа. Назовем данную стратегию – стратегией развития лизинговой компанией дополнительных функций. Это необходимо так как далее, в следующем разделе, мы вернемся к этой стратегии для более подробного ее рассмотрения.
Также важно привлечение дешевых финансовых ресурсов например из государственного источника или как уже отмечалось привлечение поставщика к финансированию лизинговых сделок.
Также модификацией данной стратегии является оперативный лизинг. Но так как он рассматривается законодательством как аренда, а соответствующие льготы предусмотрены только для финансового лизинга, то выходом из положения может быть создание такой схемы при которой формально это будет финансовый лизинг, а реально оперативный. Например в лизинговом договоре может присутствовать такая схема лизинговых платежей когда они резко повышаются через определенный срок, то есть фактически лизингополучателю будет невыгодно далее держать данное оборудование и он вынужден будет его вернуть как бы нарушив условия оплаты. Далее лизинговая компания может передать данное оборудования другому лизингополучателю.
Средний и крупный бизнес. Данные группы можно объединить так как они предъявляют более или менее схожий спрос на лизинговые услуги, все различие которых, только наверно и состоит в размерах финансирования. Здесь можно выделить два основных направления.
Первая стратегия направления на нахождение перспективных инвестиционных проектов и построение такой схемы финансирования при которой лизинг будет более выгоден для лизингополучателя чем другие формы финансирования. Назовем данную стратегию – стратегией отбора перспективных инвестиционных проектов. Для данной стратегии важно проявить гибкость в построении лизинговых схем которые позволят получить налоговые льготы. Так например для рассмотрения должны быть приняты проекты которые на первый взгляд оказывались невыгодными и именно лизинг позволял (за счет например получения налоговых льгот или других причин получить прибыль). Работа в этом секторе рынка требует наличия больших финансовых ресурсов, а также серьезной подготовки специалистов лизинговых компаний, способных создавать для отдельных заказчиков специальные финансовые схемы. Однако в настоящее время данный подход не является очень многообещающим так как все таки лизингу, при нынешних условиях, очень трудно конкурировать с другими формами финансирования, во всяком случае в его классическом варианте.
Другой стратегией которая является более перспективной для данного сегмента это развитие холдингового лизинга. Многие российские банки, участвуя в процессе приватизации, приобретали акции предприятий либо ориентируясь на отраслевую принадлежность, либо ориентируясь на дешевизну акций без какого-либо отраслевого признака. Это была попытка овладеть как можно большим объемом имущества. Дальнейшее развитие рынка показало, что если эти предприятия не развивать, то они становятся большим балластом для покупателя, так как постоянно необходимо нести издержки на оплату коммунальных услуг, заработной платы персоналу, налогов. Банки, осознавая будущую перспективу, стали реализовывать на вторичном рынке акции тех предприятий, которые не подходили им по отраслевому признаку, и концентрироваться на развитии оставшихся. Принимая решение об инвестировании свободных средств в развитии предприятия, банк выбирает способы и формы инвестирования. В части переоборудования предприятий банк через собственные или дружественные лизинговые фирмы принимает участие в лизинговой сделке. Назовем данную стратегию – холдинговая стратегия.