При создании совместных предприятий используются различные организационно-правовые формы, включая предприятия со 100% -м иностранным капиталом. Следует подчеркнуть, что доля совместных предприятий, полностью контролируемых иностранными инвесторами, увеличилась с 4,3% в 1992 г. до 40% в 1994 г.
Российское законодательство предусматривает возможность создания на территории страны отделений и филиалов иностранных компаний, которые должны быть зарегистрированы как российские компании со 100% -м иностранным капиталом. По такому принципу в России функционируют отделения зарубежных коммерческих и государственных банков, число которых к концу 1996 г. увеличилось до 14.
На конец 1996 г. в России были зарегистрированы иностранные инвестиции из 65 стран мира. Основными инвесторами капитала в экономику России являются промышленно развитые страны, среди которых доминируют американские и западноевропейские капиталовложения.
Географическое распределение иностранных капиталовложений в России.
| 1995 г. | 1996г. | |||
| Млн. долл | % | Млн. долл | % | |
| Всего | 2796,7 | 100,0 | 2006,4 | 100,0 |
| В том числе | ||||
| США | 812,9 | 29,1 | 610,8 | 25,6 |
| Швейцария | 419,8 | 15,0 | 281,0 | 14,0 |
| Германия | 298,4 | 10,5 | 132,3 | 6,6 |
| Великобритания | 161,4 | 6,8 | 261,0 | 13,0 |
| Бельгия | 105,3 | 3,8 | 30,2 | 1,5 |
| Франция | 95,8 | 8,4 | 21,3 | 1,1 |
| Нидерланды | 83,3 | 3,0 | 302,0 | 15,1 |
| Япония | 74,5 | 2,7 | 9,0 | 0,4 |
| Австрия | 71,7 | 2,5 | 12,2 | 0,6 |
| Швеция | 62,0 | 2,2 | 54,0 | 2,7 |
| Прочие страны | 616,9 | 22,0 | 391,8 | 15,9 |
Крупнейшим иностранным инвестором в российскую экономику являются США. По состоянию на конец 1996 г. в Государственный реестр было внесено около 3 тыс. совместных российско-американских компаний, или 17% общего количества зарегистрированных в России предприятий с участием иностранного капитала.
В 1995 г. американские фирмы вложили в экономику России в форме прямых и портфельных инвестиций 813 млн долл., в первой половине 1996 г. — 510 млн долл. Накопленный объём американских инвестиций в российскую экономику оценивается в 2,7 млрд долл.
Среди приоритетных сфер вложения американского капитала можно выделить такие отрасли народного хозяйства России, как добыча и переработка нефти, пищевая промышленность, машиностроение, лёгкая промышленность, производство стройматериалов, переработка сельскохозяйственной продукции, транспорт. Кроме того, американский капитал участвует в конверсии предприятий оборонных отраслей, предоставлении информационных и консультационных услуг.
Наиболее капиталоемкими и перспективными объектами для приложения американского капитала в России являются экспорт-ориентированные проекты, связанные с разработкой нефтяных и газовых месторождений. К концу 1996 г. в России создано с участием американского капитала 17 предприятий по совместной добыче нефти и газа.
Крупнейшим инвестором в российскую нефтегазовую промышленность среди американских фирм является нефтяная компания "Коноко", объём вложений которой превышает 500 млн долл. Основные средства фирмы инвестированы в совместное предприятие "Полярное Сияние", занятое разработкой Ардалинского комплекса нефтяных месторождений. В 1995 г. совместное предприятие добыло 1,2 млн т нефти, в текущем году планируется увеличить объём добычи до 1,5 млн т.
Второе место по размеру иностранных инвестиций в российскую экономику прочно удерживает ФРГ. В 1995 г. немецкие фирмы вложили в экономику России 293 млн долл., а в первой половине 1996 г. — 132 млн долл. Накопленный объём немецких инвестиций в Россию оценивается примерно в 1 млрд долл.
На территории России зарегистрировано около 1300 совместных предприятий с участием немецкого капитала. Половина всех совместных фирм расположена в Москве и Санкт-Петербурге, кроме того, для инвесторов из ФРГ приоритетными являются города Калининград и Краснодар.
Большая часть российско-германских СП работает в промышленности (36,9%), торговле и общественном питании (31,4), транспорте (17,2), строительстве (6,9), сельском хозяйстве (4,2%). Общее число занятых на предприятиях, организованных с участием немецкого капитала, оценивается в 280 тыс. человек.
На долю совместных предприятий приходится примерно 10% общего объёма товарооборота России с Германией. Более 15% всего экспорта российско-германских СП направляется в Германию, половина этих поставок приходится на товары топливно-сырьевой группы.
Среди стран Юго-Восточной Азии крупнейшими инвесторами капитала в российскую экономику являются Япония и Южная Корея.
Согласно данным официальной российской статистики, в 1995 г. Япония инвестировала в Россию 74,5 млн долл., а в первой половине 1996 г. — 9 млн долл., что составило соответственно 2,7 и 0,4% общего объёма иностранных капиталовложений в российскую экономику.
В рамках программ "семерки" по оказанию содействия реформированию российской экономики Япония обязалась предоставить помощь России в размере 4,4 млрд долл. двумя пакетами под конкретные проекты.
В 1995-1996 гг. были решены принципиальные вопросы, связанные с использованием инвестиционного кредита "Эксимбанка" Японии на общую сумму в 1,1 млрд долл. В частности, решено направить первую часть кредита в размере 400 млн долл. на структурную перестройку и модернизацию российской промышленности.
По состоянию на конец 1996 г. в России было зарегистрировано около 400 предприятий с участием японского капитала. Боль
шая часть (75%) российско-японских совместных предприятий сосредоточена на Дальнем Востоке России.
Основная масса предприятий (60%), созданных при участии японского капитала, занята предоставлением посреднических и консультационных услуг, 8% предприятий занято переработкой древесины; 5% — переработкой рыбы и сельскохозяйственной продукции; 4% — в лёгкой промышленности.
По сравнению с динамично развивающимися торговыми отношениями инвестиционное сотрудничество между Россией и Южной Кореей находится на достаточно низком уровне.
В 1989 г. Южная Корея вложила в экономику СССР 480 тыс. долл. (2 проекта), в 1990 г. — 16,3 млн (3 проекта), в 1992 г. — 2,3 млн долл. (7 проектов). За период с 1992 г. по 1995 г. по данным министерства финансов Южной Кореи, число разрешений на осуществление инвестиционных проектов в России возросло до 56, соответственно объём капиталовложений увеличился до 53 млн долл.
Фактически на 1 января 1999 г. реализовано 33 проекта на сумму 27,3 млн долл. Основная часть проектов предусматривает вложения в объёме от 50 тыс. до 1 млн долл. Для сравнения: за тот же период южнокорейские фирмы инвестировали в экономику Китая почти 1 млрд долл.
По данным российской статистики, число российско-южнокорейских совместных предприятий, зарегистрированных на территории России на конец 1995 г., составляло 60 с общим объёмом корейских инвестиций в размере около 50 млн долл.
Вместе с тем следует отметить, что реальный объём южно корейских инвестиций в российскую экономику значительно превышает официальные данные, поскольку не учитывает размеры реинвестируемой прибыли крупных торговых фирм, а также размеры портфельных инвестиций, которые осуществляются через российские и западные инвестиционные фонды.
Основными инвесторами капитала в российскую экономику являются крупные южнокорейские "чэболь", такие, как "Хэндэ", "Дэу", "Самсунг", "Лакки Голдстар", "Джиндо", "Кохал", на которые приходится до 90% прямых и портфельных южнокорейских инвестиций в России.
Как показывает мировой опыт, привлечение зарубежных инвестиций оказывает положительное влияние на экономику принимающих стран. Рациональное использование зарубежных капиталовложений способствует развитию производства, передаче передовых технологий, созданию новых рабочих мест, росту производительности труда, повышению конкурентоспособности продукции на мировом рынке, развитию отдалённых регионов и др.
Кроме того, привлечение иностранного капитала и создание совместных предприятий расширяет налогооблагаемую базу и может стать важным дополнительным источником формирования доходной части государственного бюджета.
Однако анализ деятельности иностранного капитала в россии, к сожалению, свидетельствует о том, что пока зарубежные капиталовложения не стали катализатором экономического роста даже в тех отраслях, регионах и областях России, где его концентрация особенно велика.
Несмотря на относительно устойчивую тенденцию к росту, удельный вес иностранных инвестиций в общем объёме внутренних долгосрочных капиталовложений в российскую экономику остаётся незначительным. Данный показатель возрос с 2% в 1993 г. до 6% в 1995 г., в 1996 г. он может увеличиться до 10%, а к 1997 г. возрастет до 15-20%.
Иностранные вложения не оказывают реального влияния на активизацию инвестиционных процессов, не стимулируют структурные преобразования экономики и рост промышленного производства.
По нашим оценкам, доля продукции, выпускаемой на предприятиях с участием иностранного капитала в общем объёме промышленного производства России возросла лишь с 3% в 1993 г. до 5% в 1995 г. и до 5,2% в 1996 г.
Не оказывает значительного влияния иностранный капитал и на внешнеэкономическую сферу, в том числе на внешнюю торговлю страны. В частности, в общем объёме российского экспорта удельный вес продукции, выпускаемой на предприятиях с участием иностранных инвестиций, в 1995 г. не превышал 8%, а в импорте составлял 15%.
Приведенные данные наглядно свидетельствуют о достаточно низкой роли иностранного капитала в российской экономике в целом и во внешнеэкономической сфере в частности. Для сравнения:
в Китае в 1995 г. стоимость продукции экспорта предприятий с участием иностранного капитала достигла 21,2 млрд долл. (по сравнению с 1994 г. рост составил 38,6%) или 27,4% всех валютных поступлений в страну; в 1996 г. данный показатель может возрасти до 40,9%.