Уровень рентабельности продаж по отдельным товарным группам и товарам неодинаков. В связи с этим изменение структуры розничного товарооборота ведет к повышению или к снижению рентабельности торгового предприятия. Влияние изменения структуры товарооборота на уровень рентабельности продаж в целом по торговому предприятию проявляется через уровень валового дохода, остающегося в его распоряжении, и уровень издержек обращения. Изменение структуры товарооборота торговой организации привело к уменьшению уровня валового дохода, остающегося в распоряжении фирмы, на 0,007% к обороту и к снижению уровня издержек обращения на 0,005% к обороту, что в конечном итоге снизило уровень рентабельности продаж на 0,002% к обороту.
Уровень рентабельности, исчисленной отношением прибыли к товарообороту, имеет существенный недостаток: он не учитывает, при каких хозяйственных ресурсах (активах) достигнут финансовый результат и как эффективно они используются. В связи с этим экономисты предлагают определить рентабельность хозяйственных ресурсов как отношение годовой суммы прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и оборотных средств. Он показывает, сколько процентов занимает прибыль в активах предприятия или сколько копеек прибыли получено с каждого рубля хозяйственных ресурсов. В зарубежной аналитической практике его называют уровнем рентабельности функционирующего капитала. При исчислении рентабельности функционирующего капитала в расчет следует включать все основные производственные средства (собственные, арендованные и безвозмездно предоставленные) и все оборотные средства (текущие активы). Фактическую среднегодовую стоимость собственных основных средств и оборотных активов рассчитывают по данным бухгалтерских балансов. Рентабельность функционирующего капитала по торговой организации характеризуется данными таблицы 8.
Информация об уровне рентабельности функционирующего капитала по торговой фирме
Таблица 8
| Показатели | Фактически за прошлый год | Отчетный год | Отклонение | В % к прошлому году | |||
| план | факт. | % выполн плана | от плана | от прошл года | |||
| 1. Балансовая прибыль, млн.р | 70,38 | 81,18 | 89,80 | 110,6 | +8,62 | +19,42 | 127,6 |
| 2. Среднегодовая стоимость хозяйственных ресурсов (функционирующего капитала), млн.р, всего | 692,3 | 710,1 | 740,4 | 104,3 | +30,3 | +48,1 | 106,9 |
| В том числе:основных производственных средствоборотных активов | 37,8654,5 | 38,0672,1 | 38,8701,6 | 102,1104,4 | +0,8+29,5 | +1,0+47,1 | 102,6107,2 |
| 3. Уровень рентабельности функционирующего капитала (строка 1: строку 2 х 100), % | 10,166 | 11,432 | 12,129 | 106,1 | +0,697 | +1,963 | 119,3 |
Фирма с каждого рубля функционирующего капитала получила 12,129 к. Прибыли при плане 11,432 к. Уровень рентабельности хозяйственных ресурсов находится в прямо пропорциональной зависимости от изменения суммы прибыли и в обратной - от изменения остатков основных и оборотных активов. Влияние этих факторов можно измерить приемом цепных подстановок. Для этого предварительно определяют условный уровень рентабельности функционирующего капитала при плановой сумме прибыли и фактических среднегодовых остатках основных и оборотных средств: 81,18:740,4х100=10,964%. Затем из условного уровня рентабельности функционирующего капитала вычитают плановый и в результате определяют влияние на его размер изменения остатков хозяйственных средств. Если из фактического уровня рентабельности хозяйственных ресурсов вычесть условный, исчислим влияние на его размер изменения суммы прибыли. Рост среднегодовых остатков основных и оборотных активов на 30,3 млн. рублей снизил рентабельность функционирующего капитала на 0,468% (10,964-11,432), а увеличение суммы прибыли на 8,62 млн. рублей повысило уровень рентабельности на 1,165% (12,129-10,964).
Аналогичным приемом изучают влияние указанных факторов на динамику уровня рентабельности функционирующего капитала. Пересчитанный уровень рентабельности при фактической сумме прибыли прошлого года и фактических среднегодовых остатках хозяйственных средств отчетного года составил 9,506% (70,38:740,4х100). Таким образом, рост хозяйственных ресурсов на 48,1 млн. рублей снизил уровень рентабельности на 0,660% (9,506-10,166); увеличение прибыли на 19,42 млн. рублей способствовало повышению уровня рентабельности функционирующего капитала на 2,623% (12,129-9,506).
Сумма прибыли в свою очередь зависит от ряда факторов (изменения объема товарооборота, уровней валового дохода и издержек обращения, сумм прибыли и убытков от реализации прочих активов, внереализационных доходов, расходов и потерь), влияние которых на уровень рентабельности функционирующего капитала можно измерить при помощи способа долевого участия. Для этого необходимо определить долю каждого фактора в сумме отклонения от плана или в динамике по прибыли и полученные результаты последовательно умножить на размер влияния прибыли на уровень рентабельности хозяйственных ресурсов. Перевыполнение плана товарооборота привело к росту прибыли на 3,81 млн. рублей при общем перевыполнении плана на 8,62 млн. рублей. Следовательно, перевыполнение плана товарооборота привело к повышению уровня рентабельности функционирующего капитала на 0,515% (3,81:8,62х1,165). Аналогично определяют влияние других факторов на уровень рентабельности хозяйственных ресурсов, составив таблицу 9.
Алгоритм расчета влияния факторов (в части изменения суммы прибыли) на уровень рентабельности функционирующего капитала торговой фирмы
Таблица 9
| Факторы | По сравнению с планом | По сравнению с прошлым годом | ||
| влияние на сумму прибыли, млн. р | влияние на уровень рентабельности, % | влияние на сумму прибыли, млн. р | влияние на уровень рентабельности, % | |
| Изменение объема товарооборота | +3,81 | +0,515 | +7,26 | 0,981 |
| Изменение уровня валового дохода, остающегося в распоряжении фирмы | -11,97 | -1,618 | -10,77 | -1,455 |
| Изменение уровня издержек обращения | +15,56 | +2,103 | +22,94 | +3,098 |
| Изменение суммы прибыли от реализации прочих активов | +1,29 | +0,174 | +0,45 | +0,061 |
| Изменение суммы убытков от прочей реализации | -0,35 | -0,047 | -0,35 | -0,047 |
| Изменение суммы внереализационных доходов | +1,63 | +0,220 | +0,16 | +0,021 |
| Изменение суммы внереализационных расходов и потерь | -1,35 | -0,182 | -0,27 | -0,036 |
| Итого | +8,62 | +1,156 | +19,42 | +2,623 |
Если бы не было уменьшения уровня валового дохода, остающегося в распоряжении торговой организации, убытков от прочей реализации и роста внереализационных расходов, то уровень рентабельности хозяйственных ресурсов увеличился бы на 1,847% (1,618+0,047+0,182). За счет предупреждения влияния отрицательных факторов уровень рентабельности функционирующего капитала мог возрасти в динамике на 1,538% (1,455+0,047+0,036).
Способом долевого участия можно измерить влияние на уровень рентабельности функционирующего капитала изменения средних остатков отдельных видов хозяйственных средств (таблица 10).
Алгоритм расчета влияния изменения основных и оборотных средств на уровень рентабельности функционирующего капитала торговой фирмы
Таблица 10
| Факторы | По сравнению с планом | По сравнению с прошлым годом | ||
| изменение остатков основных и оборотных активов, млн.р. | влияние на уровень рентабельности, % | изменение остатков основных и оборотных активов, млн.р. | влияние на уровень рентабельности, % | |
| Изменение среднегодовых остатков производственных средств | +0,8 | -0,012 | +1,0 | -0,014 |
| Изменение среднегодовых остатков оборотных активов | +29,5 | -0,456 | +47,1 | -0,646 |
| ИТОГО | +30,3 | -0,468 | +48,1 | -0,660 |
Далее необходимо изучить причины и факторы, повлиявшие на изменение средних остатков основных и оборотных активов, и выявить резервы повышения эффективности их использования. Средние остатки основных производственных фондов математически можно представить как отношение объема товарооборота к уровню фондоотдачи. Влияние фондоотдачи на рентабельность функционирующего капитала можно также измерить способом долевого участия, предварительно составив таблицу 11.
Алгоритм расчета среднегодовых остатков основных производственных средств по торговой фирме за отчетный год при различных условиях
Таблица 11
| Показатели | I расчет | II расчет | III расчет |
| 1. Розничный товарооборот в действующих ценах, млн.р. | План9528 | Фактически9976 | Фактически9976 |
| 2. Уровень фондоотдачи, р. | План250,74 | План250,74 | Фактически257,11 |
| 3. Среднегодовые остатки основных производственных средств (строка 1: строку 2), млн. р. | План38,0 | Пересчитанные39,8 | Фактически38,8 |
Повышение фондоотдачи по сравнению с планом привело к относительному уменьшению средних остатков основных средств на 1,0 млн. рублей (38,8-39,8), что способствовало росту уровня рентабельности хозяйственных ресурсов на 0,015%.
Аналогично определяют влияние изменения фондоотдачи на динамику показателя рентабельности функционирующего капитала. Предварительно составляют таблицу 12.