В основе использованияосцилляторных методов лежат понятия перекупленного и перепроданного рынка.Перекупленным рынок считается тогда, когда цена находится около своей верхнейграницы, т.е. ее дальнейшее повышение невозможно. Перепроданный рынокхарактеризуется такой низкой ценой, что на данный момент ее дальнейший спадневозможен. Другим важным индикатором является расхождение (дивергенция) междунаправлениями цены и кривой осциллятора. Расхождение – сигнал о повороте.
К наиболее известным и важнымосцилляторам можно отнести: осцилляторы, основанные на цене (Момент, НормаИзменения, Индекс Относительной Силы, Стохастические Линии) и осцилляторы, рассчитываемыес использованием изменения объема торговли (Накопление Объема, ДенежногоПотока).
Самый простой способ построенияосциллятора называют Моментом. Каждое значение Момента вычисляется как разницамежду значениями цены через определенный временной интервал.
M=Pt – Px ,
где P - ценазакрытия,
t - сегодняшний день, а х– х дней назад ,
Еще один простейший видосциллятора – Норма Изменения. Его отличие от Момента в том, что значениявычисляются не как разница, а как частное от деления цены закрытиясегодняшнего дня на цену закрытия несколько дней назад (какой-то фиксированныйпериод), обычно при использовании полученное значение умножают на сто,получается изменение, выраженное в процентах.
Лучше всего использоватьосцилляторы при боковых трендах. В противном случае их сигналы могут оказатьсяпреждевременными или вообще ложными.
Волновая теория Эллиотта.
Волновая теория Эллиотта – одна из старейших торийтехнического анализа. Со времени ее создания никто из пользователей не вносил внее каких-либо заметных новшеств. Наоборот, все усилия были направлены на то,чтобы принципы, сформулированные Эллиоттом, вырисовывались более и более четко.Теория Эллиотта не очень проста в использовании, но качество прогнозов,получаемых при ее использовании достаточно высоко.
Главное открытие Ральфа НельсонаЭллиотта (1871-1948) состояло в том, что поведение «толпы» –будь то римскиерабы или участники биржевой игры – подчиняется характерным законам. По егомнению, социально-массовое психологическое поведение последовательно проходитстадии экспансии, энтузиазма и эйфории, за которыми следует успокоение, упадоки депрессия. Эта схема прослеживается в различных периодах времени, начиная снескольких минут и заканчивая веками.
Изменения массовой психологиихорошо видны по изменению цен на товары и услуги, ценные бумаги, валюты ипромышленные индексы.
Основой Теории служит такназываемая волновая диаграмма. Волна- это ясное различимое ценовое движение. Следуяправилам развития массового психологического поведения, все движения ценразбиваются на пять волн в направлении более сильного тренда, и на три – придвижении (коррекции) вниз.
Для обозначения пятиволнового тренда используют цифры, адля противоположного трехволнового – буквы. Каждое из пятиволновых движенийназывается импульсным, а каждое из трехволновых – коррективным.
Волны сочетаясь друг с другом,представляют собой кирпичики для волн гораздо большей протяженности. Но имеющихту же структуру, как и они сами.
Эллиотт был одним из первых, кточетко определил действие Геометрии Частей в природе, в данном случае – вценовом графике.
В основе теории Эллиотта лежитособенным образом формирующаяся волновая диаграмма, соотношения внутри которойзадаются коэффициентами Фибоначчи. Эллиотт первым подал идею использоватьЧисловую последовательность Фибоначчи для составления прогнозов в рамкахтехнического анализа. Торговая стратегия с ее использованием дает возможностьвыявлять поворотные точки на рынке. Определив будущие появления максимумов иминимумов любого ценового движения, можно отдать своевременный приказ опродаже или покупке. Риск вступления в сделку снижается до приемлемого уровня,а возможная прибыль увеличивается благодаря тому, что момент принятия решенияоб открытии торговой позиции рассчитывается очень близко к экстремальнымзначениям цены. Кроме того, у трейдера возникает возможность не только пойматьтот или иной пик или спад цены, но и определить уровни приказов о минимизациивозможных убытков, т. е. уровень стоп-лосс.
Если рассматривать волны с точкизрения биржевой психологии, можно отметить следующие индивидуальные особенностикаждой волны.
Волна 1. Может быть очень сильна,если представляет собой новое явление (т.е. подъем после длительного спада),или более слабой, когда подобные движения особенной новостью не являются. Влюбом случае эту волну сопровождает атмосфера некоторой нерешительности: никтоне уверен, что предыдущее падение цены уже закончилось, и многие ждут еговозвращения.
Волна 2. Развивается в атмосферестраха. Некоторые игроки считают ее возвратом медвежьего рынка и начинаютпродажи. Эта волна обычно весьма глубока.
Волна 3. Представляет собойуверенный и сильный подъем цен. Такая волна сопровождается большим объемом торговлии значительным открытым интересом. По ней с наибольшей уверенностью можноидентифицировать пятиволновую диаграмму. Наиболее выгодно заключать сделкиименно в это время.
Волна 4. Ее глубина обычноневелика и хорошо предсказуема. Рынок еще достаточно силен, но уже нуждается вотдыхе.
Волна 5. Выглядит менеевпечатляюще, чем волна 3. Даже если она достаточна длинна, объем торговлиневелик. При этом наиболее силен ажиотаж у околорыночной публики, а наиболееинформированные киты начинают понемногу закрывать длинные позиции и ближе кконцу открывать короткие.
Волна А. Публика убеждена, чтоспад всего лишь временный, и продолжают покупать. Киты начинают массовыепродажи.
Волна В. С рынком творится что-тостранное. Движение вверх не удается, и понемногу начинают сдаваться самыеубежденные быки.
Волна С. Почти так же сильна, какволна 3. Многие считают ее подтверждающей новый медвежий тренд, другие спешатзакрыть убыточные позиции.
Волновая Теория Эллиотта доказаласвою работоспособность не только при прогнозировании цен на различных рынках.Но и при предсказании реальных событий. Эллиоттовские аналитики построили дажеграфик экономического развития человечества и проанализировали его. Оказалось,что мы находимся на пике развития, и перед нами, возможно, лежат долгие годыдепрессии…
Перспективы совершенствования методованализа и увеличения точности прогнозов.
В классическом техническом анализеуже существует несколько направлений, работа в которых обещает увеличениеточности прогнозов, снижение риска от сделок, увеличение доходов. Это подборпараметров для уже имеющихся индикаторов, поиск наиболее удачных комбинацийиндикаторов, а также создание новых. Работа в этих направлениях активноведется в США, на родине большинства методов технического анализа. Так, группаМэррилл Линч провела исследования работы на нескольких товарных и финансовыхрынках с целью выяснения эффективности работы с применением различных видовскользящих средних и их сочетаний. Было статистически доказано преимуществопростых средних скользящих по сравнению с экспоненциальными и взвешенными, атакже сочетания двух скользящих с сочетанием порядков 1:4, по сравнению содиночными и комбинацией трех скользящих. Многие профессиональные трейдерыпостепенно приходят к созданию собственных индикаторов, или специфическихметодов анализа, хорошо адаптированных для конкретного рынка.
Быстрое развитие компьютерныхтехнологий открывает новые перспективы для работ в области прогнозированияситуаций на финансовых и товарных рынках. Наиболее значительным прорывом в этойобласти большинство специалистов считают развитие нейрокомпьютинг.
Нейрокомпьютинг - это научноенаправление, занимающееся разработкой вычислительных систем шестого поколения -нейрокомпьютеров, которые состоят из большого числа параллельно работающихпростых вычислительных элементов (нейронов). Элементы связаны между собой,образуя нейронную сеть. Они выполняют единообразные вычислительные действия ине требуют внешнего управления. Большое число параллельно работающихвычислительных элементов обеспечивают высокое быстродействие. В настоящее времяразработка нейрокомпьютеров ведется в большинстве промышленно развитых стран.Нейрокомпьютеры позволяют с высокой эффективностью решать целый ряд"интеллектуальных" задач. Это задачи распознавания образов,адаптивного управления, прогнозирования (в т.ч. в финансово-экономическойсфере), диагностики и т.д.
Толчком к развитиюнейрокомпьютинга послужили биологические исследования. По данным нейробиологиинервная система человека и животных состоит из отдельных клеток - нейронов. Вмозге человека их число достигает 1010 -1012 . Каждый нейрон связан с 103 -104другими нейронами и выполняет сравнительно простые действия. Время срабатываниянейрона - 2-5 мс. Совокупная работа всех нейронов обуславливает сложную работумозга, который в реальном времени решает сложнейшие задачи.