Без внутренних финансовых рынков, как правило, отсутствуют предпосылки для чисто рыночного формирования обменной стоимости национальной валюты на конкурентной основе и, следовательно, для эффективного функционирования режима плавающего валютного курса. Поэтому Монголбанк сначала выбрал фиксированный курс и установил его в 1990 г. на уровне 30 тугриков за 1 долл. В дальнейшем в связи с ростом цен в 1991 – 1992 гг. данный курс был девальвирован в 3 раза. Фиксированный курс продержался до середины 1993 г.
С конца мая 1993 г. Монголия перешла на режим плавающего валютного курса национальной валюты. Это во многом обусловлено существованием наряду с официальным курсом параллельных – межбанковского полулегального (“серого”), уличного нелегального (“черного”) – валютных рынков.
Введение режима плавания тугрика осуществлялось в общем контексте выполнения под наблюдением МВФ программы стабилизации монгольской экономики и сопровождалось финансовой поддержкой этой организации, а также помощью стран-доноров. Без нее данный переход на начальном этапе формирования рыночной экономики, по моему мнению, был бы для Монголии трудным. Необходимость же введения плавающего валютного курса в значительной степени связана с характерной для Монголии открытостью экономики.
Проводя законодательные и организационные мероприятия по совершенствованию функционирования валютного рынка и упрощению доступа участников внешнеэкономических связей к получению иностранной валюты, монгольское правительство сталкивается с неизбежным в данных условиях процессом долларизации денежно-кредитной системы. Он выражается в том, что иностранная валюта все больше используется не только во внешнеэкономических сделках, но и как средство обращения и образования накоплений, замещая тем самым тугрик. Среди основных причин такого “валютного замещения” – стремление населения застраховать свои сбережения и доходы от ожидаемого ухудшения экономической ситуации в стране, крайне ограниченные альтернативные инвестиционные возможности, неразвитость национального рынка ценных бумаг.
Косвенным показателем уровня долларизации экономики может служить доля валютных депозитов в общей сумме вкладов населения и организаций в коммерческих банках, которая, по данным баланса Монголбанка, по состоянию на 1 января 1999 г. составила более 50%. Таким образом, с определенностью можно сказать, что в стране уже образовалась параллельная экономика, которая работает с наличными долларами. И это является серьезным инфляционным фактором.
На мой взгляд, бороться с долларизацией весьма сложно, поскольку установление различных административных запретов может сделать валютные сделки резидентов более скрытыми, но не прекратит их. Процесс валютного замещения не может быть преодолен, пока национальная денежная единица не станет достаточно стабильной и вызывающей высокое доверие, а это, как известно, легче порекомендовать, чем осуществить.
Кроме доллара США на валютном рынке Монголии в силу географического положения большим спросом пользуются российский рубль и китайский юань, которые тоже сильно влияют на покупательную способность тугрика.
В целом с переходом на режим плавающего валютного курса основные усилия были направлены на обеспечение устойчивости национальной валюты и создание условий для развития финансового рынка. И это дало свои результаты. Кроме того, проведение относительно жесткой денежно-кредитной политики ограничивает валютный курс тугрика снизу и тем самым поддерживает экспортеров. В последние годы наблюдается снижение темпов девальвации тугрика по отношению к доллару. За 1998 г. номинальный курс доллара к тугрику вырос на 10,9% (с 813,16 тугриков за 1 долл. на 1 января 1998 г. до 902 – на 1января 1999 г.), что в ежемесячном исчислении составляет примерно 0,9% (а в 1997г. – 1,46%).
Остановлюсь также на вопросах, касающихся политики Монголбанка по отношению к золотовалютным запасам. До 1992 г. они находились в распоряжении правительства (а не Монголбанка), причем рассматривались не в качестве обеспечения находящейся в обращении денежной массы или резерва для проведения курсовой политики, а как средство для поддержания критического уровня импорта. Кроме того, при форс-мажорных обстоятельствах или резком ухудшении экономической конъюнктуры золотовалютные запасы использовались для сохранения внутреннего потребления. С 1992 г. они переданы в распоряжение Монголбанка, что явилось важным шагом на пути формирования рыночной экономики.
Ответственным моментом в развитии валютной политики стало принятие правительством и Монголбанком в сентябре 1995 г. международных обязательств по снятию ограничений на конвертируемость тугрика по текущим операциям в рамках присоединения Монголии к 8-ой статье Устава МВФ. Это создало принципиально новые условия для процесса курсообразования и привлечения иностранных инвесторов. В результате динамика валютного курса стала носить плавный и предсказуемый характер, что сыграло важную роль в нормализации макроэкономической ситуации в стране.
Для стабилизации валютного курса тугрика Монголбанку, на мой взгляд, необходимо создать предпосылки для сужения сферы обращения иностранной валюты на территории страны, стимулировать развитие рыночных механизмов, сочетая их с некоторыми административными методами контроля.
Внешняя торговля
Важной составной частью экономической политики государства является развитие внешней торговли. До 1990 г. экономика Монголии функционировала в условиях жесткой командно-административной системы на плановой основе. Она была интегрирована в экономику Советского Союза, на долю которого к началу 90-х годов приходилось 78% ее внешнеторгового оборота, в том числе более 80% экспорта. Как следствие, платежеспособность страны практически полностью зависела от СССР. В следующие годы произошла резкая переориентация внешней торговли Монголии с России и бывших социалистических стран на западные рынки.
Либерализация внешней торговли в первые годы перехода к рыночной экономике, несмотря на общий спад производства, сопровождалась ростом физического объема экспорта. Так, в 1994 г. (индекс экспортных цен в Монголии начал исчисляться только с этого года) темпы роста реального объема экспорта составили 103,5%, в 1995 г. – 141, в 1996 г. – 102,4%. Увеличение экспорта в эти годы (как по стоимости, так и в физическом объеме) обусловлено снятием таможенных пошлин на основные виды импорта и удорожанием национальной валюты – тугрика. Кроме того, имеет место повышение доли экспорта в ВВП. В настоящее время экспорт стал важнейшим фактором экономического роста, поскольку создает спрос на отечественную продукцию и новые рабочие места.
Еще интенсивней с либерализацией внешней торговли развивался импорт, особенно после введения режима плавающего валютного курса национальной валюты. Темпы его роста в текущих ценах в 1994 г. были равны 105,2, в 1995 г. – 160,8%. Сегодня импорт в Монголии покрывает большую долю совокупного внутреннего спроса: в 1998 г. его доля в ВВП превысила 60%. По некоторым продуктам внутренний спрос полностью обеспечивается только за счет импорта. Например, нефтепродукты, машины и оборудование завозятся из-за границы.
В 1996 г. Монголия стала полноправным членом ВТО, и теперь дальнейшая либерализация ее внешнеэкономической деятельности идет в соответствии с нормативными требованиями данной организации.
В настоящее время Монголия осуществляет торговое сотрудничество более чем с 70 странами мира. Торговый оборот в 1998 г. составил 789,3 млн долл. (против 722,4 млн – в 1993 г.), в том числе экспорт – 316,8 млн (360,9 млн), импорт – 472,4 млн (361,5 млн долл.). В общем объеме товарооборота первое место занимает Россия (30%), второе – Китай (20), третье – Япония (14) и четвертое – Южная Корея (6); в экспорте – соответственно Китай (30), Швейцария (21) и Россия (12); в импорте – Россия (30), Китай (13) и Япония (12), далее идут Южная Корея (7,5) и Германия (5%). Подобная смена приоритетов представляется естественной, поскольку внешнеэкономические связи Монголии стали определяться ее геополитическим положением, сравнительными преимуществами и складывающимся спросом.
Торговля с Россией
Несмотря на диверсификацию внешнеэкономических связей и политику открытости, Россия остается одним из главных партнеров Монголии. Объем монголо-российской торговли в 1998 г. составил 182 млн долл. (в 1990г.– 840 млн, в 1997 г. – 200 млн), в том числе поставки из России – 144 млн, в Россию– 38 млн долл. По сравнению с 1990 г. он сократился более чем в 4 раза, и в настоящее время его уменьшение продолжается. Основными статьями монгольского экспорта в Россию являются медный и молибденовый концентраты, шпат, продукты животноводства и легкой промышленности. В структуре российского экспорта в Монголию главное место занимают нефтепродукты, электроэнергия, машины и оборудование.
В последние годы наблюдается тенденция уменьшения объема монгольского экспорта в Россию. Это обусловлено, прежде всего, введением Россией высоких импортных тарифов на монгольские продукты, ухудшением условий торговли вследствие высокой инфляции, усложненностью системы расчетов, а также низкой конкурентоспособностью монгольских товаров на российском рынке и т. д.
На мой взгляд, сегодня имеются большие возможности расширения торгово-экономического сотрудничества между нашими странами. Для этого в первую очередь необходимо принять следующие меры: договориться с Россией об уменьшении таможенных пошлин на монгольские экспортные товары, отказаться от бартерной торговли, применять национальные валюты (тугрик и рубль) в приграничной торговле, создать экономические свободные зоны на монголо-российской границе, сформировать благоприятные условия для инвестиций из России в Монголию и т.д.
Моломжамц Дэмчигжавын, доктор экономических наук