Кроме того, необходимо иметь в виду, что текущие затраты проекта целесообразно описывать по элементам затрат, но не по объектам.
| Описание текущих затрат проекта | |
| Желательно (по элементам затрат) | Менее желательно (по объектам) |
| Материалы | Эксплуатационные расходы на добывающем комплексе |
| Энергия, топливо | Эксплуатационные расходы на транспортировке |
| Заработная плата | Эксплуатационные расходы на переработке |
Вышеприведенная рекомендация по описанию текущих затрат по элементам объясняется необходимостью корректного расчета прироста потребности в оборотном капитале (чтобы избежать случайных ошибок и упростить расчет).
| Составляющая оборотного капитала | Элемент текущих затрат,используемый в расчетах |
| Запас материалов Авансы поставщикам Кредиторская задолженность | Материалы Покупные изделия |
| Незавершенное производство Готовая продукция | Переменные затраты + Постоянные расходы (без учета коммерческих расходов) |
| Расчеты с персоналом | Заработная плата |
5. Инвестиционные затраты
Инвестиционные затраты инвестиционного проекта включают:
затраты на приобретение зданий, земельных участков, оборудования;
затраты на строительно-монтажные работы;
прирост потребности в чистом оборотном капитале.
При описании вложений в основные фонды необходимо отразить:
График оплаты оборудования, который напрямую влияет на величину денежных потоков проекта.
Интервал постановки оборудования на баланс, определяющий начало начисления амортизации.
Норму амортизационных отчислений, влияющую на денежные потоки проекта через величину текущих затрат и налог на прибыль.
Представление данных о вложениях во внеоборотные активы можно проводить по укрупненным группам объектов, которые различаются между собой сроком службы (нормами амортизации), либо графиком ввода в действие.
С целью расчета прироста потребности в чистом оборотном капитале следует определить прогнозные периоды оборота составляющих текущих активов и пассивов (запасов, незавершенного производства, готовой продукции, дебиторской и кредиторской задолженности). При этом особенно важно располагать данными, характеризующими условия платежей: для расчетов с покупателями - соотношение дебиторской задолженности и авансов и среднее время задержки клиентами платежей за приобретенные ими товары; для расчетов с поставщиками - соотношение кредиторской задолженности и авансов и среднее время задержки предприятием платы за поставленные материалы. В идеальном случае необходимо знать значения факторов задержки платежей для каждого продукта и для каждой составляющей затрат для того, чтобы на этой основе рассчитать средневзвешенные величины.
6. Источники финансирования
В целях описания источников финансирования проекта следует отразить:
сумму собственных средств предприятия, направляемых на финансирование проекта;
сумму заемных средств и условия кредитования.
Таким образом, при автоматизированном анализе инвестиционных проектов подготовку исходной информации необходимо осуществлять, руководствуясь следующими положениями:
представление всей информации должно производиться в разрезе выбранных интервалов планирования с учетом выбранной точки зрения на проект;
необходимым предварительным этапом подготовки информации является формирование временного графика осуществления проекта;
основным видом доходов проекта является выручка от реализации, а потому она должна быть обоснованно оценена на основании маркетинговых исследований;
текущие затраты по проекту следует представлять по статьям затрат с необходимой степенью детализации;
необходимо определить стоимость вложений во внеоборотные активы с обязательным отражением графика оплаты приобретаемого актива, интервала постановки на баланс, нормы амортизационных отчислений; описание может производиться как по каждому объекту, так и по выделенным группам;
составляющей инвестиционных затрат, которую необходимо учитывать в расчетах потребности проекта в финансировании, является прирост потребности в финансировании чистого оборотного капитала; в целях расчета данного показателя следует определить периоды оборота всех составляющих текущих активов и краткосрочных пассивов;
при разработке проекта должна быть определена структура источников финансирования инвестиций.
Принципиально важным при проведении процесса подготовки исходных данных является понимание того, что именно от качества информационной базы зависит корректность и адекватность результатов, полученных в результате автоматизированной обработки параметров проекта в аналитической системе.