Артем Белов Исследовательско-консультационная фирма «АЛЬТ», Санкт-Петербург – Москва
Что такое инвестиционно привлекательный бизнес?
«Понятный» и прозрачный для инвестора бизнес;
Имеет четкие приоритеты, цели и стратегию развития;
Позволяет инвестору вернуть инвестиции, заработать и минимизировать свои риски.
Принципиально можно выделить три ключевых типа «инвесторов»:
Стратегические инвесторы – заинтересованы в управлении бизнесом;
Портфельные (институциональные) инвесторы – заинтересованы в динамике роста стоимости при минимизации рисков;
Кредитующие организации – заинтересованы в минимизации сроков возврата средств и минимизации рисков.
Первый тип – стратегические инвесторы – ориентированы, в частности, на создание инвестиционно привлекательного бизнеса для портфельных инвесторов и кредитующих организаций. О том, какие шаги нужно предпринять для создания такого бизнеса, с одной стороны, и какие требования предъявляют портфельные инвесторы и кредитующие организации к бизнесу, в который они вкладывают деньги, мы и поговорим.
Портфельные (институциональные) инвесторы
Будучи заинтересованным, прежде всего, в динамике роста стоимости и минимизации рисков, этот тип инвестора предъявляет следующие требования в бизнесу:
Прозрачность;
Приоритеты, цели и стратегия;
Обеспечение «выхода» из проекта для портфельного инвестора.
Что может обеспечить соответствие бизнеса этим требованиям:
Реструктуризация: собственно бизнеса, активов, системы управления;
Разработка стратегии развития бизнеса;
Разработка механизмов выхода из проекта.
1. Реструктуризация бизнеса:
Стратегии роста и повышения стоимости;
Спрос, экономика, организация;
Ключевые компетенции, ключевые бизнесы и перспективная конкурентная позиция.
2. Реструктуризация активов:
«Профильные» - «непрофильные»;
Что делать с «непрофильными» активами;
Критерии эффективности использования аутсорсинга;
3. Реструктуризация системы управления:
Децентрализация управления;
Выстраивание системы отношений «собственники - управляющая компания – дочерние компании».
4. Разработка механизмов выхода из бизнеса:
Обеспечение ликвидность акций на рынке;
Возможность выкупа акций стратегическим инвестором.
Пример
Кредитующие организации
Будучи заинтересованными, прежде всего, в минимизации срока возврата средств и минимизации рисков, этот тип «инвестора» предъявляет следующие требования к бизнесу (проектам):
Качественная проработка проекта, причем не только с точки зрения экономики, но и рынка, а также организации;
Стабильное положение компании на рынке, стабильность рынка;
Залог, гарантии.
Что может обеспечить соответствие этим требованиям:
Квалифицированный персонал, занимающийся аналитикой и обоснованием инвестиционных проектов;
Качественные экономические модели для расчета инвестиционных проектов.
Пример
Таким образом, реализация вышеприведенных мероприятий позволить компании создать бизнес, привлекательный как для портфельных инвесторов, так и для кредитующих организаций.