После проведения коэффициентного анализа ликвидности можно сказать, что все коэффициенты ликвидности ниже нормативных коэффициентов. Данное обстоятельство связано с тем, что предприятие использует для своей деятельности кредиты банков и заемные средства, а также тем что предприятие, несмотря на получение прибыли, не может на данном этапе хоть в какой-то мере существенно влиять данными средствами на показатели своей ликвидности по причине их недостаточности.
Таблица 2.4
Анализ коэффициентов ликвидности
| Наименование показателя | Методика расчета по ф.№1 | Норматив | На 01.01.2001г. | На 01.01.2002г. | На 01.01.2003г. |
| Коэффициентабсолютной ликвидности | (стр.260+стр.250)/(стр.610+стр.620+стр.630+стр.660) | >=0,2 | 0,009 | 0,167 | 0,083 |
| Коэффициентпромежуточнойликвидности | (стр.290-(стр.210+стр.220+стр.230))/(стр.610+стр.620+стр.630+стр.660) | >=1 | 0,852 | 16,476 | 2,293 |
| Коэффициенттекущейликвидности | (стр.290-стр.220-стр.230)/(стр.610+стр.620+стр.630+стр.600) | >=2 | 0,878 | 16,738 | 2,346 |
| Коэффициент общей ликвидности | (А1+0,5*А2+0,3*А3)/(Р1+0,5*Р2 +0,3*Р3) | >1 | 0,46 | 0,257 | 0,257 |
В следующем разделе проведем анализ финансовой устойчивости анализируемого предприятия.
2.4 Анализ финансовой устойчивости ООО «АФТ-Лизинг»
Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности источников капитала и от оптимальности структуры активов предприятия, как показано в таблице 2.5.
Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия показывает, что фирма испытывает недостаток собственных оборотных средств, хотя он несколько уменьшился в 2002 году до 3512 тыс. руб. с 3649 в 2001 году, но все же остается весьма значительным.
Тем не менее за период анализа предприятие резко увеличило размеры чистого оборотного капитала с -14 тыс. руб. до 811 тыс. руб.
Сумма общей величины источников формирования запасов и затрат изменялась неравномерно, но в целом возрастала за период на 737 тыс. руб.
Организация испытывает недостаток собственных оборотных средств, однако собственные и долгосрочные заемные средства покрывают потребность в источниках формирования запасов и затрат.
Таблица 2.5
Анализ финансовой устойчивости ООО «АФТ-Лизинг»
| Показатель | На 01.01.2001г. | На 01.01.2002г. | На 01.01.2003г. | Изм-ие за2001г. | Изм-ие запериод | Темпроста, % |
| 1. Источники собственных средств | -29,0 | 169,0 | 305,0 | 140,0 | 334,0 | -1052 |
| 2. Долгосрочные кредиты и займы | 151,0 | 4474,0 | 4474,0 | 4323,0 | 4323,0 | 2962,9 |
| 3. Внеоборотные активы | 136,0 | 3983,0 | 3982,0 | 3847,0 | 3846,0 | 2927,9 |
| 4. Наличие собственных оборотныхсредств стр.1-стр.3 | -165,0 | -3814 | -3677 | -3649, | -3512,0 | 2228,5 |
| 5. Наличие чистого оборотногокапитала стр.4+стр.2 | -14,0 | 660,0 | 797,0 | 674,0 | 811,0 | -5692 |
| 6. Краткосрочные кредиты и займы | 102,0 | 28,0 | 28,0 | -74,0 | -74,0 | 27,5 |
| 7. Общая величина источников формирования запасов и затрат стр.5+стр.6 | 88,0 | 688,0 | 825,0 | 600,0 | 737,0 | 937,5 |
| 8. Общая сумма запасов и затрат | 3,0 | 11,0 | 11,0 | 8,0 | 8,0 | 366,7 |
| 9. Излишек (недостаток) собственныхоборотных средств стр.4-стр.8 | -168,0 | -3825 | -3688 | -3657 | -3520,0 | 2195,2 |
| 10. Излишек (недостаток) собственныхи долгосрочных заемных средствстр.5-стр.8 | -17,0 | 649,0 | 786,0 | 666,0 | 803,0 | -4624 |
| 11. Излишек (недостаток) общей величины формирования запасов и затрат стр.7-стр.8 | 85,0 | 677,0 | 814,0 | 592,0 | 729,0 | 957,6 |
Кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость предприятия можно описать системой коэффициентов, расчет коэффициентов финансовой устойчивости предприятия представим в виде таблицы 2.6.
Коэффициент капитализации компании за период вырос на 25,179, что говорит о недостаточной капитализации, так как данный коэффициент должен быть по нормативу меньше 1. Практически все коэффициенты финансовой устойчивости ниже нормативных значений.
Таблица 2.6
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости
| Показатель | Норм. | На 01.01.2001г. | На 01.01.2002г. | На 01.01.2003г. | Изм-ие за2001г. | Изм-ие за2002г. | Изм-ие запериод |
| 1. Коэффициент капитализации(стр.590+стр.690)/стр.490 | =<1 | -9,172 | 26,722 | 16,007 | 35,894 | -10,72 | 25,179 |
| 2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования(стр.490-стр.190)/стр.290 | >0,1 | -1,634 | -5,425 | -6,824 | -3,792 | -1,398 | -5,190 |
| 3. Коэффициент финансовой независимостистр.490/стр.700 | >0,5 | -0,122 | 0,036 | 0,059 | 0,158 | 0,023 | 0,181 |
| 4. Коэффициент маневренности собственногокапитала (стр.490-стр.190)/стр.490 | >0,5 | 5,690 | -22,568 | -13,9 | -28,2 | 8,6 | -19,6 |
| 5. Коэффициент обеспеченности запасовсобственными средствами (стр.490-стр.190)/стр.210 | 0,6-0,8 | -55,0 | -346,7 | -304,1 | -291,7 | 42,5 | -249,1 |
| 6. Индекс постоянного актива стр.190/стр.490 | -0,213 | 0,042 | 0,067 | 0,256 | 0,024 | 0,280 | |
| 7. Коэффициент финансирования стр.490/(стр.590+стр.690) | >=1 | -0,109 | 0,037 | 0,062 | 0,146 | 0,025 | 0,171 |
| 8. Коэффициент финансовой устойчивости(стр.490+стр.590)/стр.399 | 0,6-0,8 | 0,515 | 0,991 | 0,949 | 0,476 | -0,042 | 0,434 |
Однако несмотря на это обобщающий коэффициент финансовой устойчивости за период анализа достиг нормативного значения.
Такие значения коэффициентов обусловлены спецификой деятельности лизинговых компаний при которой необходимо для нормальной деятельности компании необходимо привлекать большие денежные средства со стороны.
Таким образом можно сказать, что изучаемая лизинговая компания финансово устойчива и платежеспособна. В дальнейшем проанализируем показатели рентабельности деятельности предприятия.
Показатели рентабельности показывают насколько эффективно отдача от вложенных в производство средств. Изложим анализ показателей рентабельности в виде таблицы 2.7.
Таблица 2.7
Анализ рентабельности ООО «АФТ-Лизинг»
| Наименование показателя | Методика расчета по ф.№1 и ф№2 | 2001 год | 2002 год |
| Рентабельность общих активов (ROA) (экономическая рентабельность),% | стр.190 ф.2/стр.300(нач.г+кон.г)/2 | 8,45 | 1,68 |
| Рентабельность собственногокапитала (ROE)(финансовая рентабельность), % | стр.190 ф.2/стр.490 (нач.г+кон.г)/2 | 297,14 | 35,02 |
| Рентабельность продаж (ROS), % | стр.190 ф.2/стр.10 ф.2 | 11,40 | 2,60 |
| Рентабельность продукции, % | стр.50 ф.2/стр.20 ф.2 | 21,60 | 38,11 |
Анализ показателей рентабельности деятельности показывает снижение показателя экономической рентабельности, финансовой рентабельности и рентабельности продаж и повышение рентабельности продукции.
Данное снижение обусловлено ростом стоимости имущества передаваемого в лизинг, повышением размера собственного капитала и снижением емкости наличного банковского кредита.
Повышение же рентабельности продукции говорит о улучшении эффективности хозяйствования, что дало возможность при более низком уровне роста выручки получать большую валовую прибыль.
Таким образом по результатам анализа финансового состояния предприятия можно сделать следующие выводы: имущественное положение предприятия упрочилось, в целом предприятия ликвидно, финансово устойчиво и рентабельно и динамично развивается.
Основным экономическим показателем характеризующим эффективность деятельности предприятия является система финансовых результатов его деятельности. Финансовые результаты деятельности предприятия характеризует такой показатель, как сумма прибыли. Проанализируем прибыль, доходы и расходы ООО «АФТ-Лизинг» за 2001-2002гг.
Таблица 2.8
Анализ финансовых результатов ООО «АФТ-Лизинг»
| Показатель | 2001 год | 2002 год | Отклонение | |||
| сумма, | тыс.руб.доля,% | сумма, тыс.руб. | доля,% | сумма,тыс.руб. | доля, % | |
| Количество договоров лизингазаключенных за период | 7 | 11 | 4 | 157,1 | ||
| Выручка от реализации продукции | 1824,00 | 100,0 | 3193,0 | 100,0 | 1369 | 0,00 |
| Себестоимость продукции | 1500,00 | 82,2 | 2312,0 | 72,4 | 812 | -9,8 |
| Коммерческие расходы | 0,00 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0 | 0,00 |
| Прибыль от продаж | 324,00 | 17,8 | 881,0 | 27,6 | 557 | 9,8 |
| Проценты к уплате | 5,00 | 0,3 | 764,0 | 23,9 | 759 | 23,6 |
| Прочие операционные доходы | 15,00 | 0,8 | 68,0 | 2,1 | 53 | 1,3 |
| Прочие операционные расходы | 16,00 | 0,877 | 76,0 | 2,380 | 60 | 1,5 |
| Общая сумма прибыли доналогообложения | 318,00 | 17,4 | 109,0 | 3,4 | -209 | -14,0 |
| Налоги из прибыли | 110,00 | 6,0 | 26,0 | 0,8 | -84 | -5,2 |
| Чистая прибыль | 208,00 | 11,4 | 83,0 | 2,6 | -125 | -8,8 |
Согласно расчетам приведенным в таблице 2.8, можно сказать, что предприятие расширяет свою клиентуру количество договоров выросло на 57,1%. Выручка от деятельности повысилась на 1369,0 тыс. руб. Положительным моментом является снижения доли себестоимости услуг в выручке от деятельности на 9,8%.