| Актив | Значение показателей | Пассив | Значение показателей | ||
| Начало года | Конец года | Начало года | Конец года | ||
| Наиболее ликвидные активы A1 = стр. 250 + стр. 260 | 547 | 1517 | Наиболее срочные обязательства П1 = стp.620 | 4018 | 7646 |
| Быстрореализуемые активы A2 = стp.240 | 1173 | 816 | Краткосрочные пассивы П.2 = стр. 610 + стр. 670 | - | - |
| Медленно реализуемые активы Аз=стр.210+стр. 220+ стр.230 + стр. 270 | 2440 | 2577 | Долгосрочные пассивы Пз = стр. 590 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр.660 | 573 | 616 |
| Труднореализуемые активы А4 =стр. 190 | 6479 | 5485 | Постоянные пассивы П4 = стр. 490 | 6048 | 2133 |
| Баланс | 10639 | 10395 | Баланс | 10639 | 10395 |
Бухгалтерский баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения: А1>П1 ; А2 >П2 ; Аз >Пз ; А4<П4.
Исходя из данных таблицы 2.4. - наблюдаются следующие соотношения:
На начало года : На конец года :
А1 < П1 А1 < П1
А2 > П2 А2 > П2
А3 > П3 А3 > П3
А4 > П4 А4 > П4
Вывод: Баланс не является абсолютно ликвидным, так как не выполняются 1 и 3 условие на конец года.
При сопоставлении ликвидных средств и общих обязательств вычисляются показатели - текущей ликвидности (ТЛ), которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший период к рассматриваемому промежутку времени.
TЛ =(A1+A2) - ( П1+ П2)
На начало года (547+1173) - (4018+0) = - 2298 тыс. руб.
На конец года (1517+816) –(7646+0) = - 5313 тыс. руб.
Перспективная ликвидность (ПЛ) рассчитывается на основе сравнения будущих поступлений и платежей. И определяется на конец года.
ПЛ = (Аз - Пз )= (2577-616) = 1961 тыс.руб.
Вывод: На начало и на конец года узел почтовой связи не платежеспособен. Отрицательный результат говорит об этом. Предприятие не способно финансировать свою деятельность, активов не хватает для того, чтобы покрыть обязательства. Расчеты показали, что платежеспособность анализируемого узла почтовой связи в будущем будет обеспечена, т. к значение перспективной платежеспособности положительное.
2.4. Анализ коэффициентов ликвидности.
Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают также и относительные показатели - коэффициенты ликвидности, представляющие интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов. Коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков, коэффициент быстрой ликвидности - для банков, коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности L1 определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Его уровень показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности в ближайшее время. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов.
Нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности
L1 > 0,2-0,7
L 1 = А1
П1 + П2 ;
На начало года : На конец года :
L 1 = 547 = 0,1 L 1 = 1517 = 0,2
4018+0 7646+0
2. Коэффициент быстрой ликвидности L2 - это отношение денежных средств, краткосрочный финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к сумме краткосрочных финансовых обязательств , показывает какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за денежных счет средств, поступлений по расчетам. Нормативное значение L2 > 0,7 – 1,0
L2 = А1+А2
П1+ П2 ;
На начало года : На конец года :
L 2 = 547+1173 = 0,4 L 2 = 1517+816 = 0,3
4018+0 7646+0
3. Коэффициент текущей ликвидности Lз - это отношение всей суммы оборотных активов к сумме краткосрочных обязательств, показывает какую часть средств по кредитам и расчетам можно погасить мобилизовав все оборотные средства.
Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидности оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены:
Если данный коэффициент больше 2, то структура бухгалтерского баланса удовлетворительна. Нормативное значение L3> 2
L 3 = A 1+ A2+ Аз
П1 + П2 ;
На начало года :
L3 = 547+1173+2440 =1,0
4018+0
На конец года :
L 3 = 1517+816+2577 = 0,6
7646+0
4. Коэффициент маневренности функционирующего капитала L4 показывает какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах .Нормативным значением здесь является то, что уменьшение этого показателя в динамике будет положительным фактором.
А3
L 4 = __________________
(А1+А2+Аз)-(П1+П2) ;
На начало года : На конец года :
L 4 = 2440_______ = 17,18 L 4 = 2577_____= - 0,94
(547+1173+2440)-(4018+0) (1517+816+2577)-(7646+0)
5.Коэффициент обеспеченности собственными средствами L5.
Нормативное значение больше 0,1
П4 - А4
L5 = А 1+ A2 + Аз ;
На начало года : На конец года :
L 5 = 6048 – 6479 = - 0,1 L 5 = 2133-5485 = - 0,68
547+1173+2440 1517+816+2577
6. Общий коэффициент ликвидности L6 .Нормативное значение L6 > 1
L6 = A 1+ 0,5А2+ 0,ЗАз
П1 + 0,5П2 + 0,ЗПз
На начало года :
L 6 = 547+ 0,5 х 1173 + 0,3 х 2440 = 0,45
4018+0,5 x 0 + 0,3 х 573
На конец года :
L6 = 1517 + 0,5 х 816 + 0,3х 2577 = 0,34
7646+0,5 х 0 + 0,3 x 616
Таблица 2.5. Финансово-оперативные коэффициенты ликвидности за 2003 год
| Показатели | На начало года | На конец года | Изменения | Нормативное значение | Вывод |
| Коэффициент абсолютной ликвидности L 1 | 0,1 | 0,2 | 0,06 | > 0,2 - 0,7 | не соответствует |
| Коэффициент быстрой ликвидности L2 | 0,4 | 0,3 | -0,12 | > 0,7 - 1,0 | не соответствует |
| Коэффициент текущей ликвидности L3 | 1,0 | 0,6 | -0,39 | > 2,0 | не соответствует |
| Коэффициент маневренности функционирующего капитала L4 | 17,18 | -0,94 | -18,12 | Уменьше-ние в динамике, положит. Факт | не соответствует |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами L5 | -0,10 | -0,68 | -0,58 | > 0,1 | не соответствует |
| Коэффициент общей ликвидности L 6 (общ.) | 0,45 | 0,34 | -0,10 | > 1,0 | не соответствует |
Анализ финансово-оперативных коэффициентов показал, что все показатели не соответствуют нормативному значению:
• коэффициент абсолютной ликвидности меньше, и наконец года
равен нормативному значению;
• коэффициент быстрой ликвидности не соответствует нормативному значению;
• коэффициент текущей ликвидности значительно уменьшился, и не сохранил нормативное значение;
• коэффициент обеспеченности собственными капиталами не соответствует нормативному значению и изменения в сторону уменьшения ;
• общий коэффициент ликвидности снизился на конец года, и не соответствует нормативному значению.
Таким образом, анализ ликвидности и платежеспособности узла почтовой связи показал, что баланс не является ликвидным. Узел почтовой связи на начало и на конец года является не платежеспособным. Если предприятие платежеспособно, то рассчитывается
- коэффициент возможной утраты платежеспособности :
L возм. утр. = L тек. ликв. + 6/12 ( L тек. лик. - L тек.лик ) ;
КГ КГ НГ
2
При коэффициенте возможной утраты платежеспособности больше чем 1, предприятие в течении 6 месяцев не потеряет свою платежеспособность.
Если окажется, что предприятие неплатежеспособно, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности. При значении коэффициента восстановления больше чем 1, предприятие в течении 6 месяцев восстановит свою платежеспособность ( по той же формуле, что и коэффициент возможной утраты).
В нашем случае рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности :
L восст. Плат. = 0,6 +6/12 (0,6-1,0) = 0,2
2
Из расчета коэффициента восстановления платежеспособности следует, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность, так как значение его меньше 1.
2.5. Анализ соотношений абсолютных показателей финансовой устойчивости.
Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность финансировать свою деятельность.
В процессе деятельности предприятия происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источники их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого является платежеспособность.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.
Если платежеспособность внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.
Финансовая устойчивость предприятия - это способность предприятия функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внешней и внутренней среде, гарантирующего его постоянную платежеспособность.
Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности, стабильных доходах и привлечения заемных средств. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятия должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движения таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самофинансирования.