На сегодняшний день на рынке присутствуют долгосрочные государственные облигации. Однако количество государственных облигаций в обращении на белорусском рынке последнее время снижается. В то же время ведется работа по началу размещения белорусских государственных облигаций и на зарубежных рынках (в частности в Российской Федерации).
Ценные бумаги местных органов управления (или муниципальные) выпускаются в форме облигаций и по своей сути являются промежуточным звеном между государственными и корпоративными облигациями. Дело в том, что они также считаются высоконадежными (как и гособлигации), однако выпускаются и обращаются они на тех же условиях, что и корпоративные.
Облигации местных органов управления начали активно появляться на рынке в 2009 году. Многие выпуски предполагают крайне низкую ставку дохода, и в полном объеме выкупаются госбанками. Рынок муниципальных облигаций находится пока в стадии формирования.
Соответственно, к корпоративным ценным бумагам относятся все ценные бумаги, выпускаемые юридическими лицами. А к иностранным ценным бумагам – бумаги, выпускаемые нерезидентами Беларуси. Иностранный инвестор может приобрести ценные бумаги у белорусского эмитента на белорусском рынке. Этот процесс регулируется белорусским законодательством в том же порядке, что и по сделкам между резидентами страны. Никаких дополнительных действий производить в этом случае нерезиденту не требуется. Однако следует учесть, что купленные бумаги иностранный инвестор сможет хранить, скорее всего, только на своем счете «депо» в белорусском депозитарии. Сегодня центральный депозитарий Беларуси имеет ряд соглашений по наличию корреспондентских отношений лишь с рядом российских депозитариев.
В настоящее время фондовый рынок динамично развивается. Завершается формирование его инфраструктуры: системы государственного регулирования, депозитарной системы, расчетно-клиринговой системы, системы биржевой торговли, а также правового обеспечения деятельности рынка. Создана правовая база, определяющая условия функционирования рынка ценных бумаг и его участников (Закон «О ценных бумагах и фондовых биржах» (1992 г.) и другие нормативные акты).
Инфраструктура фондового рынка Республики Беларусь представлена следующими институтами:
- Департаментом по ценным бумагам Министерства финансов РБ;
- Национальным банком РБ (www.nbrb.by);
- Фондом государственного имущества при Министерстве экономики РБ;
-Республиканским центральным депозитарием ценных бумаг (www.centraldepo.by);
- Белорусской валютно-фондовой биржей (www.bcse.by);
- Белорусской ассоциацией участников рынка ценных бумаг.
Высокими темпами развивается рынок государственных ценных бумаг. Расширяется номенклатура выпускаемых ценных бумаг, применяются новые способы их размещения. Биржевые обороты по государственным ценным бумагам составляют более 90% размера всех обращающихся ценных бумаг.
Министерство финансов от имени Правительства Республики Беларусь выпускает следующие государственные ценные бумаги:
1. Для юридических лиц:
- государственные краткосрочные облигации;
- государственные долгосрочные облигации;
- государственные облигации, номинированные в свободно конвертируемой валюте;
- векселя Правительства Республики Беларусь.
2. Для физических лиц:
- облигации государственного выигрышного валютного займа Республики Беларусь;
- облигации государственного сберегательного займа Республики Беларусь.
Государственные облигации, номинированные в свободно конвертируемой валюте, являются именными государственными ценными бумагами и выпускаются в виде записей на счетах.
Облигации могут быть краткосрочными и долгосрочными ценными бумагами. Данные ценные бумаги выпускаются с купонным и процентным доходом и реализуются Министерством финансов Республики Беларусь на договорной основе.
Таким образом рынок ценных бумаг – это составная часть финансового рынка, на котором оборачиваются ценные бумаги. К основным функциям рынка ценных бумаг относятся:
- мобилизация и концентрация свободных денежных капиталов и накоплений посредством организации продажи ценных бумаг;
- инвестирование государства и иных хозяйственных организаций посредством организации покупки их ценных бумаг;
- обеспечение высокого уровня ликвидности вложений в ценные бумаги.
3.2 Анализ действующего рынка ценных бумаг
Итоги рынка ценных бумаг Республики Беларусь в марте 2011г.
1. Итоги биржевого рынка ценных бумаг (март 2011 год)
а)Сводные итоги
По состоянию на 01.04.2011г. к обращению на бирже было допущено 2 492 выпуска ценных бумаг.
Суммарный объем сделок купли/продажи ценных бумаг на бирже составил в марте 2011г. 2 040,75 млрд. рублей или 16 732 659 ценных бумаг. Общее количество сделок составило 2 392. (В марте 2011г. общая сумма сделок купли/продажи ценных бумаг на бирже составила 2 275,79 млрд. рублей или 28 839 182 ценные бумаги. Общее количество сделок составило в марте 2010г. 2 736).
б)Вторичный рынок акций
По состоянию на 01.04.2011г. к обращению на бирже допущены акции 2 160 эмитентов (2 194 выпуска). Из них акции 1 эмитента (2 выпуска) – включены в котировальный лист «А» первого уровня, акции 21 эмитента (22 выпуска) включены в котировальный лист «А» второго уровня, акции 48 эмитентов (48 выпусков) включены в котировальный лист «Б», в качестве внесписочных ценных бумаг к обращению допущены акции 2 090 эмитентов (2 122 выпуска).
Суммарный объем торгов акциями в марте 2011г. составил 10,14 млрд. рублей или 531 325 акции. Количество сделок, заключенных с акциями в биржевой торговой системе в марте 2011г., составило 1 690. При этом сделок с расчетами за белорусские рубли было заключено на 10,00 млрд. рублей (1 689 сделок), с расчетами в долларах США – на 44 760,00 долл. США (1 сделка). (В марте 2010г. с акциями была заключена 1 674 сделки на общую сумму 30,71 млрд. рублей или 10 501 527 акций.).
По состоянию на 01.04.2011г. к участию во вторичных торгах по акциям были допущены 19 банков и 33 небанковских участника рынка ценных бумаг.
Лидеры среди эмитентов биржевого вторичного рынка акций представлены в таблице 1.
| Наименование эмитента | Рейтинг по количеству сделок | Наименование эмитента | Рейтинг по сумме сделок |
1
ОАО”Брестская щвейная фирма Надзея”
1
| ОАО "Заднепровье" |
2
ОАО "Красный пищевик"
2
| ОАО "Красный пищевик" |
3
ОАО "Керамин"
3
| ОАО "ГродноАТЭП" |
4
ОАО "Продукты"
4
| ОАО "Керамин" |
5
ОАО "Центр Моды"
5
| ОАО "Центр Моды" |
6
| ОАО "Белхозторг" |
6
| ОАО "Продукты" |
7
ОАО "Арма"
7
| ОАО"Гомелькабель" |
8
| ОАО"ГродноАТЭП" |
8
| ОАО "Прогресс" |
9
| ОАО"Легавтотранс" |
9
ОАО "Борисовский ДОК"
10
ОАО "Заднепровье"
10
| Вид сделки | Количество сделок | Количество ценных бумаг, шт | Объем, млн.бел.руб. |
| Купля-продажа акций открытых акционерных обществ | 175 | 24324 | 395,8 |
| Купля-продажа акций закрытых акционерных обществ | 160 | 20946573 | 4824,9 |
| Купля-продажа облигаций | 100 | 824820 | 224834,4 |
| Прочие сделки | 0 | 0 | 0 |
| Итого | 435 | 21 795 717 | 230060,1 |
Таблица 2 - Итоги регистрации информации о сделках с ценными бумагами, совершенных на внебиржевом рынке
Купля-продажа акций ОАО
В отчетном периоде биржа зарегистрировала информацию о 175 внебиржевых сделках купли-продажи акций ОАО. Оборот внебиржевого рынка данных ценных бумаг составил 0,4 млрд. бел. руб., или 24 324 акции, сократившись по сравнению с показателем аналогичного периода предыдущего года в 4,1 раза (1,65 млрд. бел. руб., или 4 523 277 акции в марте 2010 года).