Сумма НДС (20%) – 2400 рублей;
Стоимость многооборотной тары с НДС – 800 рублей;
Итого, к оплате – 15200 рублей;
Фактическая себестоимость отгруженной продукции составила – 7000рублей;
Сумма, относящаяся к реализованной продукции коммерческих расходов – 1000 рублей.
По условиям договора поставки расчеты между поставщиком и покупателем должны быть осуществлены через 90 дней с момента отгрузки готовой продукции. По истечении указанного срока оптовое торговое предприятие (покупатель) погасило свою задолженность перед ООО «Эльдорадо» (поставщиком).
Следовательно, общий финансовый результат (прибыль) от сделки составляет 4000 рублей.
При анализе трех вариантов соглашений были рассчитаны показатели которые необходимо занести в таблицу.
Таблица 16
Сравнительный анализ факторинговых соглашений
| № | Показатели | Факторинговые соглашения | ||
| с правом регресса | без права регресса | без посредничества | ||
| 1. | Отгруженная продукция: – готовая продукция; – многооборотная тара; | 14400 800 | 14400 800 | 14400 800 |
| 2. | Фактическая себестоимость отгруженной продукции | 7000 | 7000 | 7000 |
| 3. | Сумма НДС | 2400 | 2400 | 2400 |
| 4. | Коммерческие расходы | 1000 | 1000 | 1000 |
| 5. | Финансовый результат (прибыль) | 4000 | 4000 | 4000 |
| 6. | Сумма факторингового кредита | 14896 | 13984 | - |
| 7. | Сумма дебиторской задолженности | 15200 | 15200 | - |
| 8. | Финансовый результат (убыток) от продажи долга: (п.6 - п.7) | -304 | -1216 | - |
Таким образом, при рассмотрении вариантов реализации товара: одного варианта без посреднической продажи и двух вариантов реализации продукции с посредническим участием коммерческого банка, обнаружено следующее.
Проведенный анализ показал, что при заключении с коммерческим банком договора финансирования под уступку денежного требования, то есть продаже дебиторской задолженности коммерческому банку с правом регресса предприятие-продавец несет большие потери, чем при продаже дебиторской задолженности коммерческому банку без права регресса. При данном виде продажи дебиторской задолженности полученная прибыль ООО «Эльдорадо» в размере 2784 рубля могла значительно увеличиться при условиях, рассмотренных ниже вариантах, но она остается в указанных пределах, поскольку имеет место комиссионное вознаграждение банку за обслуживание долга в размере 152 рубля, а также на вознаграждение за пользование кредитными ресурсами в размере 42% годовых, равной 1064 рублям. Учтем также, что срок получения денежных средств организацией-продавцом значительно сокращается в сравнении с условиями договора поставки между поставщиком и покупателем без посреднического участия коммерческого банка, однако в сравнении с вариантом продажи дебиторской задолженности коммерческому банку без права регресса срок получения денежных средств организацией-продавцом не изменяется, следовательно, детальный анализ данного варианта показывает неэффективность его применения на практике. На основе вышеперечисленных фактов более подробное рассмотрение метода продажи дебиторской задолженности коммерческому банку с правом регресса можно считать нецелесообразным.
Остановимся для детального анализа на оставшихся двух вариантах.
При реализации готовой продукции без посреднического участия организация-продавец осуществляет куплю-продажу напрямую, то есть получает прибыль непосредственно от организации-покупателя без вычетов посреднических процентов. Следует обратить внимание на эффективность применения этого метода в целях увеличения прибыли, которая составила в нашем конкретном случае 4000 рублей. Отрицательной стороной данного метода является срок выполнения обязательств покупателя без посреднического участия заметно превышает срок выполнения обязательств с участием посредника, то есть срок погашения дебиторской задолженности возрастает при отсутствии посредника в лице коммерческого банка.
В то же время заключение с коммерческим банком договора финансирования под уступку денежного требования, то есть продажа дебиторской задолженности коммерческому банку без права регресса, срок получения денежных средств организацией поставщиком значительно короче, чем при реализации товара без посреднического участия и не увеличивается в сравнении с вариантом заключения с коммерческим банком договора финансирования под уступку денежного требования с правом регресса. Положительной стороной данного метода является процент выплат коммерческому банку в размере 304 рублей, незначительный при сопоставлении с первым вышеописанным методом, при котором общая сумма выплат коммерческому банку составит 1216 рублей.
Следовательно, если перед предприятием возникла проблема выбора одного из трех путей получения прибыли от реализации готовой продукции, возможно более рациональное сокращение числа вариантов до двух, при которых организация-продавец экономит: в первом случае деньги, во втором время. Решение данной проблемы зависит от условий реальной ситуации, в которой находится конкретное предприятие.
Таким образом, управление потоками денежной наличностью должно стать одним из объектов деятельности генерального директора предприятия. В случае наступления кризисных ситуаций руководство должно немедленно реагировать и, прежде всего, путем изменения стратегии и тактики. Предлагается ввести на данном предприятии новое направление для российского финансового менеджмента – исследование управления денежными потоками (Cach-Flow), представляющее собой комплекс мероприятий, которые дополняют друг друга и помогают обеспечивать устойчивость и платежеспособность в текущем и будущих периодах. Полученные результаты финансово-экономического анализа помогут сформулировать финансовую политику предприятия и помогут руководству предприятия принять решения, направленные на повышение его доходности, рыночной стоимости и деловой активности.
Управление денежными потоками - одно из важнейших направлений управления финансами предприятия, в рамках которого производится отслеживание и управление движением наличности, контроль над состоянием расчетов с дебиторами и кредиторами и планирование деятельности предприятия на перспективу, что позволяет ему быть в числе первых среди своих конкурентов.
Для оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия применяется система абсолютных и относительных показателей характеризующих различные аспекты финансово-хозяйственной деятельности предприятия, а так же математические модели.
Методика анализа финансового состояния предприятия не имеет жесткой регламентации и может варьироваться в зависимости от целей, информационной базы и других факторов.
По результатам проведенного анализа, можно сделать вывод об устойчивом финансовом состоянии ООО «Эльдорадо».
Основной проблемой предприятия являются высокий уровень дебиторской задолженности и динамика ее роста в течение исследуемого периода. Значительной проблемой, существенно влияющий на финансовое ООО «Эльдорадо», является относительно высокий удельный вес кредиторской задолженности в структуре пассивов.
В течение исследуемого периода (2005-2007гг), можно отметить, как положительные, так и отрицательные изменения. К положительным изменениям можно отнести рост собственного капитала, повышение его маневренности, сокращение запасов, а также рост денежных средств и краткосрочных вложений. К отрицательным изменениям относится значительное увеличение сумм и удельного веса дебиторской и кредиторской задолженностей.
В результате проведенного анализа следует дать следующие рекомендации:
- по управлению движением кредиторской и дебиторской задолженности. На ООО «Эльдорадо» сложились такие взаимоотношения предприятия с дебиторами и кредиторами, соответствующие условиям расчетов с ними, благоприятны для предприятия: в обороте постоянно присутствуют свободные средства, сумма которых последовательно растет. Однако рост свободных средств не является равномерным: по состоянию на отдельные даты их сумма снижается, а затем снова возрастает.
При условии соблюдении дебиторами договорных сроков платежей ООО «Эльдорадо» имеет средства для своевременных расчетов с кредиторами и постоянно располагает свободными средствами в обороте. Следовательно, обеспечение соответствие платежей по дебиторской и кредиторской задолженности позволит предприятию обеспечить свою платежеспособность, даже в условиях неустойчивого финансового состояния.
- по управлению финансовыми потоками предприятия. В настоящее время на предприятии сложилось не удовлетворительное положение по состоянию дебиторской задолженности. Следует иметь ввиду, что в условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие – продавец реально получает лишь часть стоимости реализованной продукции. Для нормализации состояния расчетов предлагается использовать систему скидок с договорной цены.