Анализ финансово хозяйственной деятельности предприятия 3 (стр. 14 из 16)
Толлинг – это получение платы за услуги, при которой изготовитель получает сырье и материалы бесплатно для обработки и последующего возврата владельцу в форме готовой продукции. Владелец сырья оплачивает переработчику стоимость выполненной работы. Толлинг дает источник сырья для предприятия, у которого нет денежных средств на его приобретение. Он позволяет увеличить коэффициент использования производственных мощностей. С его помощью постоянные расходы изготовителя распределяются между толлинговыми и нетоллинговыми операциями, делая последние более выгодными.
В первую очередь доход накапливается у владельца сырья и материалов, который продает продукцию конечному потребителю. Переработчику выплачивается только стоимость переработки.
Одним из эффективных способов для предприятий своевременное взыскание долгов со своих дебиторов является – факторинг.
Факторинг предоставляет собой финансово-посредническую операцию, состоящую в уступке поставщикам финансовому посреднику (банку или факторинговой фирме) своих прав по требованию от покупателей оплаты поставленной им продукции (выполнение работ, оказание услуг). В его основе лежит покупка финансовым посредником счета – фактуры клиента (поставщика) на условии полной или частичной стоимости отфактурованных поставок.
Целью факторингового обслуживания кредиторов является своевременное погашение дебиторской задолженности, сокращение потерь из-за задержек платежей, предотвращение сомнительных долгов и повышение ликвидности предприятия.
В Российских условиях факторинг помогает устранению взаимных неплатежей, ускорению оборачиваемости капитала предприятий. Кроме того, он нередко имеет преимущество перед банковским и коммерческим кредитом. В первом случае факторинг позволяет более быстро привлекать банковские ссуды. Во втором случае обеспечивает оперативное инкассирование долгов в ситуации, когда вексельная форма расчетов не гарантирует своевременное погашение дебитором своих обязательств.
Различают два вида факторинга:
покупка продукции у товарно-производителей с правом последующей перепродажи по новым ценам, то есть ценам спроса и предложения. В этом случае факторинговые фирмы выступают в роли оптового покупателя;
покупка у поставщиков долговых обязательств плательщиков с последующей инкассацией (взыскание долга). В этом случае факторинговые фирмы выступают в роли посредника реализации долга и гаранта платежей.
В настоящее время наиболее широко распространенны факторинговые операции второго вида, основывающиеся на переуступке долга. Эффект факторинговых операций состоит в том, что поставщик освобождается от иска не платежа, заранее реализует долговые обязательства, упрощает структуру дебиторской задолженности и экономит расходы на содержание аппарата по контролю за платежной дисциплиной покупателей.
Обычно факторинговая фирма производит выплату аванса в размере 80-90% от общей суммы расчетов. Резервная (оставшаяся) сумма уплачивается после погашения дебиторами всего долга.
Результатом переговоров сторон о проведении платежных операций является заключение факторинговых соглашений (договоров). В договоре предусматривается содержание операций, порядок их проведения, условия получения платежных документов, наличие права регресса к поставщику, размер комиссионного вознаграждения, право и ответственность сторон и другие условия.
Рассмотрим подробнее одно из обязательств условий факторингового соглашения (договора) – комиссионное вознаграждение.
Комиссионное вознаграждение, уплачиваемое финансовому посреднику, складывается из платы за обслуживание и за предоставление в кредит средства. Первый элемент присутствует при всех сделках, второй только при факторинге с регрессом.
Плата за обслуживание представляет собой плату за страхование предприятия от сомнительных долгов. Она рассчитывается по формуле:
, (36)где ПО – плата за обслуживание клиента;
СД – сумма долга;
Со – процентная ставка платы за обслуживания.
Уровень платы находится в зависимости от масштаба и структуры производственной (торговой) деятельности предприятия, а также от степени его ликвидности.
Расчет производится по формуле:
, (37)где С – годовая ставка рефинансирования, котируемая Центральным банком Российской Федерации на момент заключения сделки, %;
– средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности покупателей.Плата за полученный в кредит средств – является вознаграждением за пользование факторинговых кредитов в период между продажей дебиторской задолженности с регрессом финансовому посреднику и взыскание ее с покупателей. Процентная ставка этой платы соответствует ставке процента, взимаемого коммерческим банком при предоставлении предприятием ссуду на закупку товарно-материальных ценностей.
Продажа дебиторской задолженности может осуществляться поставщиком в двух формах: без регресса (право обратного выкупа) и с регрессом.
При продаже дебиторской задолженности без регресса финансовый посредник берет на себя риск неплатежа, вызывающий при отказе плательщика выполнить свои обязательства. Это операция-продажа в полном смысле слова, так как здесь передаются и право востребования долга, и риск, и выгоды.
В этой ситуации поставщик гарантирует посреднику вернуть деньги, если покупатель не сможет или откажется произвести платеж. Такие сделки заключаются в условиях, когда банк или факторинговая фирма не уверенны в платежеспособности контрагентов своих клиентов. Они являются наиболее распространенными на российском факторинговом рынке.
В составе дебиторской задолженности покупателей обычно включаются продажная стоимость реализуемой продукции, балансовая стоимость многооборотной или одноразовой тары и сумма коммерческих расходов, подлежащих возмещению. При реализации фактического соглашения с правом регресса возникает необходимость в накоплении информации об обязательствах, возникающих перед финансовым посредникам в связи с получением факторингового кредита. В тоже время поставщик продолжает учитывать у себя на балансе долг покупателя до тех пор, пока он не будет возращен посреднику. При получении извещения о погашении долга поставщик списывает его за счет уменьшения своих обязательств перед банком. Если в назначенный срок платеж от покупателя не поступает, то кредит возвращается посреднику в месте с причитающимся ему комиссионным вознаграждением, а дебиторская задолженность покупателей трансформируется в дебиторскую задолженность по претензиям.
Рассмотрим на примере ООО «Эльдорадо» сравнительный анализ:
факторинговое соглашение с правом регресса;
факторинговое соглашение без права регресса;
факторинговое соглашение получения прибыли без посреднического участия.
– Факторинговое соглашение с правом регресса:
ООО «Эльдорадо» – (поставщик), отгрузило партию готовой продукции торговому предприятию (покупателю). Согласно выписанной счету-фактуре:
Стоимость продукции в продажных ценах без НДС – 12004 рублей;
Сумма НДС – 2400 рублей;
Итого, к оплате – 15200 рублей.
Фактическая себестоимость отгруженной продукции составила – 7000рублей;
Сумма, относящаяся к реализованной продукции коммерческих расходов – 1000 рублей.
По условиям договора поставки расчеты между поставщиком и покупателем должны быть осуществлены через 90 дней с момента отгрузки готовой продукции. По истечении 30 дней поставщик заключил с коммерческим банком договор финансирования под уступку денежного требования без права регресса, в связи с чем долг был продан.
Комиссионное вознаграждение банку за обслуживание составило 2% от суммы долга
рубля.Как видно, общий финансовый результат (прибыль) равна 3696 рублям (4000 рублей–304 рубля).
– Факторинговое соглашение без права регресса:
ООО «Эльдорадо» – (поставщик), отгрузило торговому предприятию (покупателю) партию продукции согласно выписанной счету- фактуре:Стоимость продукции в продажных ценах без НДС – 12004 рублей;
Сумма НДС(20%) – 2400 рублей;
Залоговая стоимость многооборотной тары с НДС – 800 рублей;
Итого, к оплате – 15200 рублей.
Фактическая себестоимость отгруженной продукции составила – 7000рублей;
Сумма, относящаяся к реализации продукции коммерческих расходов – 1000рублей.
По условиям договора поставки расчеты между поставщиком и покупателем должны быть осуществлены через 90 дней с момента отгрузки продукции. Через 30 дней в связи с заключением договора финансирования под уступку денежного требования с правом регресса поставщик получил от коммерческого банка фактический кредит.
Комиссионное вознаграждение за обслуживание составило 1% от суммы долга (15200x1% = 152 рубля), а вознаграждение за пользование кредитными ресурсами в течение 60 дней – 42% годовых (15200x42% = 6384 рубля)
рубля.Таким образом, сумма факторингового кредита составила 13984 рублей (15200–152–1064).
Общий финансовый результат (прибыль) от сделки составляет 2784 рубля (4000 рублей–1216 рублей).
– Факторинговое соглашение получения прибыли без посреднического участия:
ООО «Эльдорадо» – (поставщик), отгрузило партию продукции торговому предприятию (покупателю). Согласно выписанной счету-фактуре:
Стоимость продукции в продажных ценах без НДС – 12004 рублей;