Аналитические финансовые коэффициенты характеризуют соотношения между различными статьями финансовой отчетности.
Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Формула расчета:
Кпокр = ОА – Рбп / КО
где ОА — оборотные активы;
Рбп — расходы будущих периодов;
КО – краткосрочные обязательства.
Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически). Значение показателя можно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится нижнее критическое значение показателя - 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.
Коэффициент быстрой ликвидности аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов. Из расчета исключается наименее ликвидная их часть - производственные запасы:
Кбл = ДС + ФВк + ДЗк / КО
Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.
Ориентировочное нижнее значение показателя - 1; однако эта оценка также носит условный характер. Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэффициента быстрой ликвидности был связан в основном с ростом неоправданной дебиторской задолженности, то это не может характеризовать деятельность предприятия с положительной стороны.
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно:
Кал = (ДС + ФВк) / КО
Рекомендуемая нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, - 0,2. Поскольку разработка отраслевых нормативов этих коэффициентов - дело будущего, на практике желательно проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности.
Анализ платежеспособности ООО «Лидер» в 2006-2008 гг. приведен в таблице 2.4.1.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что на протяжении рассматриваемого периода в ООО «Лидер» все коэффициенты ликвидности не соответствовали нормальным значением, за исключением коэффициента абсолютной ликвидности на конец 2007 и 2008 года.
Таблица 2.4.1 - Анализ платежеспособности ООО «Лидер» в 2006-2008 гг.
| Показатель | Формула расчета | 2006 | 2007 | 2008 | Нормальное значение |
| Собственные оборотные средства, тыс. р. | СК+ДП-ВА (ΙV +V – Ι разделы баланса) | 2268,00 | 3161,00 | 2781,00 | - |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | Кал = (ДС + ФВк) / КО | 0,1 | 0,4 | 0,4 | > 0,2 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | Кбл = ДС + ФВк + ДЗк / КО | 0,1 | 0,2 | 0,5 | >0,7 - 0,8 |
| Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) | Кпокр = ОА – Рбп / КО (ОА — оборотные активы; Рбп — расходы будущих периодов) | 6,9 | 1,87 | 1,84 | ≥2 |
Эффективность использования оборотных и внеоборотных средств оценивается с помощью рада коэффициентов, объединенных в группу показателей деловой активности.
Показатели деловой активности ООО «Лидер» за 2007 -2008 г. представлены в таблице 2.4.2.
Выросла также фондоотдача основных средств. В целом можно сделать вывод об эффективности хозяйственной деятельности ООО «Лидер» в 2007-2008 гг.
Финансовым результатом деятельности предприятия является прибыль (убыток). В процессе анализа изучается состав балансовой прибыли, ее структура, динамика и выполнение плана за отчетный год.
Таблица 2.4.2 - Показатели деловой активности ООО «Лидер» за 2007 -2008 г.г.
| Показатели | 2007 | 2008 | Изменения | |
| абсолютные | относительные, % | |||
| Фондоотдача основных средств, руб. | 21,1 | 16,9 | -4,2 | 80,1 |
| Коэффициент общей оборачиваемости средств | 12,47 | 26,57 | 14,10 | 213,07 |
| Средний срок оборотных средств, дни | 28,87 | 13,55 | -15,32 | 46,93 |
| Коэффициент оборачиваемости оборотных средств | 16,40 | 18,30 | 1,90 | 111,59 |
| Средний срок оборота оборотных активов, дни | 21,96 | 19,67 | -2,29 | 89,57 |
| Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств | 25,50 | 34,88 | 9,38 | 136,78 |
| Средний срок оборота материальных средств, дни | 14,12 | 10,32 | -3,80 | 73,09 |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 3330,57 | 2349,03 | -981,54 | 70,53 |
| Средний срок оборота дебиторской задолженности, дни | 0,11 | 0,15 | 0,04 | 136,36 |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 21,94 | 181,93 | 159,99 | 829,22 |
| Продолжительность оборота кредиторской задолженности, дни | 16,41 | 1,98 | -14,43 | 12,07 |
| Коэффициент оборачиваемости собственных средств | 28,90 | 31,11 | 2,21 | 107,65 |
| Средний срок оборота собственных средств, дни | 12,46 | 11,57 | -0,89 | 92,86 |
| Продолжительность операционного цикла, дни | 14,23 | 10,47 | -3,76 | 73,58 |
| Продолжительность финансового цикла, дни | -2,18 | -171,46 | -169,28 | в 78,7 раз |
Рентабельность - один из основных стоимостных качественных показателей эффективности производства на предприятии, характеризующий уровень отдачи затрат и степень средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг).
Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы [3,4, 6]:
1) показатели доходности продукции - они рассчитываются на основе выручки от продажи продукции и затрат на производство и реализацию ( рентабельность продаж и рентабельность основной деятельности);
2) показатели доходности имущества и его частей ( рентабельность всех средств (активов); рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов);
3) показатели доходности используемых средств - рассчитываются на базе инвестированных средств (рентабельность собственных средств и рентабельность перманентных средств).
Анализ выручки от реализации, себестоимости товаров, валовой прибыли, издержек обращения и прибыли от продаж ООО «Лидер» за 2007-2008 гг. приведен в таблице 2.4.3.
Таблица 2.4.3 - Выручка от реализации, себестоимость товаров, валовая прибыль, издержки обращения и прибыль от продаж ООО «Лидер» за 2007-2008 годы
| Наименование | Период | Абсолю-тное отклонение (+,-) | Относи-тельное отклонение, % | |||
| 2007 | Удельный вес, % | 2008 | Удельный вес, % | |||
| Выручка от продажи товаров | 26992 | 100,00 | 21526 | 100,00 | -5466 | 0,00 |
| Себестоимость проданных товаров | 22973 | 78,40 | 16879 | 78,41 | -6094 | 0,01 |
| Валовая прибыль | 4019 | 21,60 | 4647 | 21,59 | 628 | -0,01 |
| Коммерческие расходы | 3251 | 16,50 | 3546 | 16,47 | 295 | -0,03 |
| Прибыль от продаж | 702 | 4,20 | 907 | 4,21 | 205 | 0,01 |
| Прибыль до налогообложения | 87 | 0,30 | 255 | 1,18 | 168 | 0,88 |
| Чистая прибыль | 66 | 0,20 | 194 | 0,90 | 128 | 0,70 |
Данные таблицы 2.4.3 позволяют сделать вывод о том, что основную долю в составе выручки ООО «Лидер» составляла себестоимость проданных товаров – 78,4 % в 2007 и 78,41% в 2008 г. Наименьшая доля – чистой прибыли – 0,2% в 2007 г. и в 2008 г. – 0,9 %.