2.3. Анализ ликвидности баланса
Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях усиления финансовых ограничений и необходимости оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Ликвидность активов — величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;
А2 - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы;
А3 - медленно реализуемые активы - запасы (без строки 217 и расходов будущих периодов), а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий);
А4 - труднореализуемые активы - итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;
П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;
П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;
П4 - постоянные пассивы - итог раздела IV пассива баланса.
Если у предприятия имеются убытки (итог раздела III актива баланса), то для сохранения баланса на величину убытков уменьшаются собственные источники, соответственно корректируется валюта баланса.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:
А1 ≥ П1 А2 ≥ П2 А3 ≥ П3 А4 ≤ П4
Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.
В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Группировка активов ООО «Лидер» в 2006-2008 гг. по степени ликвидности приведена в таблице 2.3.1.
Сопоставление наиболее ликвидных средств (А1) и быстрореализуемых активов (А2) с наиболее срочными обязательствами (П1) и краткосрочными пассивами (П2) позволяет оценить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.
Таблица 2.3.1 - Группировка активов ООО «Лидер» в 2006-2008 гг. по степени ликвидности
| Вид актива | 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. |
| Денежные средства | 229 | 1650 | 1655 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 0 | 0 | 0 |
| Итого по группе 1 (А1) | 229 | 1650 | 1655 |
| Готовая продукция | 3972 | 3859 | 3851 |
| Товары отгруженные | |||
| Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев | 553 | 796 | 506 |
| Итого по группе 2 (А2) | 4525 | 4655 | 4357 |
| Долгосрочная дебиторская задолженность | 0 | 0 | |
| Сырье и материалы | 243 | 255 | 334 |
| Незавершенное производство | 0 | 0 | 0 |
| Расходы будущих периодов | 150 | 300 | 150 |
| НДС по приобретем ым ценностям | 0 | 176 | 203 |
| Итого по группе 3 (А3) | 393 | 731 | 687 |
| Внеоборотные активы (группа 4) (А4) | 1647 | 1328 | 1326 |
Группировка пассивов ООО «Лидер» в 2006-2008 гг. по степени погашаемости приведена в таблице 2.3.2.
Таблица 2.3.2 - Группировка пассивов ООО «Лидер» в 2006-2008 гг. по степени погашаемости
| Вид пассива | 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. |
| Кредиторская задолженность | 2500 | 3293 | 3319 |
| Ссуды, не погашенные в срок | 0 | 27 | 21 |
| Итого по группе 1 (П1) | 2500 | 3293 | 3319 |
| Краткосрочные кредиты | 518 | 485 | 500 |
| Заемные средства | |||
| Итого по группе 2 (П2) | 518 | 485 | 500 |
| Долгосрочные кредиты | 0 | 105 | 200 |
| Итого по группе 3 (П3) | 0 | 105 | 200 |
| Постоянные пассивы – итог раздела 4 баланса (П4) | 0 | 105 | 200 |
Оценка ликвидности баланса ООО «Лидер»
на 2006 г.: 229 ≥ 2500 3947 ≥ 518 393 ≥ 0 1647 ≤ 0.
на 2007 г.: 1650 ≥ 3293 4655 ≥ 485 731 ≥ 105 1328 ≤ 105,
на 2008 г.: 1655 ≥ 3319 4357 ≥ 500 687 ≥ 200 1326 ≤ 200,
Таким образом, все равенства не выполняются, балансы ООО «Лидер» за период 2006- 2007.8 гг. не является абсолютно ликвидным.
Проведенные исследования позволяют сделать следующие выводы:
Анализ динамики реализации по товарным группам ООО «Лидер» в 2007-2008 гг. показал, что в 2008 г. сократился объем продаж по всем товарным группам, что привело к сокращению товарооборота на 20,3% по сравнению с предыдущим годом.
Коэффициент оборачиваемости за рассматриваемый период снизился, одновременно выросла продолжительность оборота – с 52,22 дня в 2007 г. до 64,47 дней в 2008 г., что свидетельствует об неэффективной товарной политике руководства организации.
Рост задолженности перед поставщиками свидетельствует о снижении платежной дисциплины предприятия.
В исследуемой организации за рассматриваемый период 2007-2008 гг. наблюдается снижение показателей выручки от реализации, себестоимости продукции, прочих.
Показатели финансовой устойчивости, рассчитанные в процессе анализа, позволяют сделать вывод о том, что финансовое положение исследуемой организации нельзя признать удовлетворительным, балансы ООО «Лидер» за период 2006- 2007,8 гг. не является абсолютно ликвидным.
Экономическая эффективность улучшения использования и экономия оборотных фондов весьма велики, поскольку они оказывают положительное воздействие на все стороны производственной и хозяйственной деятельности предприятия.
Вывод: На протяжении рассматриваемого периода в ООО «Лидер» все коэффициенты ликвидности не соответствовали нормальным значением, за исключением коэффициента абсолютной ликвидности на конец 2007 и 2008 года, что позволяет сделать вывод о неустойчивом финансовом состоянии исследуемого предприятия.
2.4. Анализ финансовых коэффициентов
Для анализа финансовой отчетности предприятия рассчитывают финансовые показатели для изучения взаимосвязей между различными элементами отчетности. Использование коэффициентов дает возможность достаточно быстро оценить финансовое состояние предприятия.
Показатели, рассчитанные и интерпретированные с помощью какого-либо одного из приведенных приемов анализа, не дают полной картины и не могут выступать в качестве критерия для принятия решений пользователями без объяснения причин изменения анализируемых показателей. Так, кредитор не может принять решение о предоставлении кредита лишь на основе количественного значения показателя ликвидности баланса, также как руководитель не может сделать вывод о допустимости привлечения дополнительных заемных средств на основе только коэффициентов финансовый зависимости.