1.3 Анализ ликвидности баланса.
Задача анализа ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т.е. его способности своевременно и полностью рассчитывать по своим обязательствам.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, расположенных в порядке убывания их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированным в порядке возрастания сроков их погашения.
Анализ ликвидности баланса удобнее всего выполнить в виде таблицы.
| Анализ ликвидности баланса Таблица 4 | |||||
| Активы | отчётный период | Пассивы | отчётный период | ||
| Начало | Конец | Начало | Конец | ||
| А | 1 | 2 | Б | 3 | 4 |
| Наиболее ликвидные А250+А260 | 9881 | 7859 | наиболее срочные обязательства Р620 | 25664 | 50515 |
| Быстро реализуемые А240+А270 | 61151 | 72540 | Краткосрочные пассивы Р610+Р660 | 79462 | 59277 |
| Медленно реализуемые | 119377 | 122509 | Долгосрочные пассивы Р590+Р630+Р640+Р650 | 14377 | 14058 |
| Трудно реализуемые | 117355 | 112073 | Постоянные пассивы Р490-А216 | 188261 | 191132 |
| Баланс | 307764 | 314981 | Баланс | 307764 | 314981 |
Начало отчетного периода Конец отчетного периода
А1 < П1 А1 < П1
А2 < П2 А2 > П2
А3 > П3 А3 > П3
А4 < П4 А4 < П4
Баланс считается абсолютно ликвидным если имеют место следующие соотношения:
А1 ≥ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3
А4 ≤ П3
Таким образом , баланс на конец отчетного периода не является абсолютно ликвидным.
Для комплексной оценки ликвидности баланса нужно рассчитать общий показатель ликвидности по формуле:
λ =а1А1+а2А2+а3А3/а1П1+а2П2+а3П3, где а - весомые коэффициенты групп ликвидности по активу и пассиву. а1=1; а2=0,5; а3=0,3.
λкон.пер.=1х7859+0,5х78145+0,3х122509/1*50515+0,5х59277+0,3х14058=0,99
λнач.пер=1х9881+0,5х61151+0,3х119377/1*25664+0,5х7942+0,3х14377=1,09
λ>1-отрицательный показатель, организация теряет ликвидность и платежеспособность.
Исходя из таблицы 4 , можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Составление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайшее время к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причем за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. В начале анализируемого периода соотношение было 0,46 к 1 (7859 : 50515), хотя теоретически достаточным значением для коэффициента срочности является соотношение 0,2 к1. в результате, в конце отчетного периода организация могла оплатить лиши 15% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о стесненном финансовом положении. При этом, исходя из данных аналитического баланса, можно заключить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась более быстрыми темпами, чем денежные средства.
1.4Анализ финансовых коэффициентов.
Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели ФСП. Они рассчитываются в виде отношения абсолютных показателей финансового состояния. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении динамики за отчетный период.
Коэффициент автономии показывает долю собственных средств предприятия в общем капитале предприятия, характеризует зависимость предприятия от привлеченных средств.
Ка=Ис/В=ст.490/ст.300
Ка нач.=188261/307764=0,61
Ка кон.=191132/314981=0,61
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, характеризует обеспеченность каждого рубля заемных средств рублем собственных средств.
Кз.и.=Rс/Ис=ст.590+ст.690/ст.490
Кз.и.нач.=7822+111681/188261=0,63
Кз.и.кон.=7055+116775/191132=0,65
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств показывает какое количество средств вложено в мобильные активы или характеризует степень мобильности капитала.
Км/и=Rа/F=ст.290/ст.190.
Км/и нач.=190409/117355=1,62
Км/и кон=202908/112073=1,81
Коэффициент маневренности:
Км=Ис-F/Ис=ст.490-ст.190/ст.490
Км нач=188261-117355/188261=0,38
Км кон=191132-112073/191132=0,41
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат показывает долю собственных средств предприятия, вложенных в формирование материальных запасов.
Ко=Ис-F/Z=(ст.490-ст.190)/(ст.210+ст.220)
Ко нач=188261-117355/115134+4042=0,59
Ко кон.=191132-112073/121277+789=0,65
Коэффициент имущества производственного назначения показывает долю капитала, приносящего экономические выгоды.
К пр.им.=ст.120+ст.130+ст.211+ст.214/ст.300
Кпр.им.нач.=76826+28527+20720+92803/307764=0,71
К пр.им. кон.=80085+19830+9010+109623/314981=0,69
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает способность предприятия по первому требованию погасить текущие обязательства.
Ка.л.=d/Rc=(ст.250+ст.260)/(ст.610+ст.620+ст.630+ст.660)
Ка.л. нач.=(2516+7365)/(79462+25664)=0,09
Ка.л. кон.=(1334+6525)/(59277+50515)=0,07
Коэффициент ликвидности показывает способность предприятия своевременно погасить обязательства при соблюдении календаря платежей.
Кл= d+ra/Rc=(ст.290-210-220-230)/ (ст.610+ст.620+ст.630+ст.660)
К л.нач.=(190409-115134-4042-201)/(79462+25664)=0,67
К л.кон.=(208513-121277-789-443)/(59277+50515)=0,78
Коэффициент покрытия показывает наличие ликвидных активов, которые могут быть направлены ан погашения обязательств.
Кп= Ra/Rc=290/610+620+630+660
Кп нач.=190409/79462+25664=1,81
Кп кон.=208513/109792=1,90
Анализ финансовых коэффициентов осуществляется в виде таблицы 5
| Анализ финансовых коэффициентов | ||||
| Коэффициент | Нормальное ограничение | Отчетный год | ||
| начало | конец | изменение (гр.4-гр.3) | ||
| Автономия Ка | >=0,5 | 0,61 | 0,61 | 0 |
| Соотношение заемных и собственных средств: Кз/с | <=1 | 0,63 | 0,65 | 0,02 |
| Соотношение мобильных и иммобилизованных средств:К-м/и | - | 1,62 | 1,81 | 0,19 |
| Маневренности: Км | ОПГ-0,5 | 0,38 | 0,41 | 0,03 |
| Обеспеченности запасов и затрат: Ко | >=0,6-0,8 | 0,59 | 0,65 | 0,6 |
| Имущества производственного назначения : К пр.имуществ | >=0,5 | 0,71 | 0,69 | -0,02 |
| Абсолютной ликвидности: К ал | >=0,2-0,25 | 0,09 | 0,07 | -0,02 |
| Ликвидности : Кл | >=0,8-1 | 0,67 | 0,78 | 0,11 |
| Покрытия: Кл | >=2 | 1,81 | 1,90 | 0,09 |
Доля собственных оборотных средств в отчетном периоде составила 61% и осталась неизмененной по сравнению с началом отчетного периода. Обеспеченность каждого рубля заемных средств рублем собственных средств в начале отчетного периода составляет 65 % и на 2% превышает начало отчетного периода и соответствует норме. Степень мобильности капитала составила в начале отч.периода 181 % это на 19% превышает степень мобильности на начало отчетного периода. Коэффициент маневренности составил 41% и превысил начало отчетного периода на 3%-это соответствует норме. Доля собственных средств предприятия, вложенных в формирование материальных запасов составляет 65%-это соответствует норме, и превышает данные на начало отч.периода на 6%. Доля капитала , приносящего экономические выгоды изменилась на начало отч.периода на 2%-это соответствует норме, и составила 69%. Коэффициент абсолютной ликвидности снизился в конце отчетного периода на 2%, но соответствует норме от 0,2до 0,25 , а составляет 0,07%. Коэффициент ликвидности на конец отчетного периода показывает, что предприятие может на 78%своевременно погасить обязательства при соблюдении календаря платежей (это не соответствует норме 0,8-1). Так и коэффициент покрытия, который составляет в начале отчетного периода 190% . не соответствует норме 200%, но его показатели увеличились в конце отчетного периода на 9%.