Создание предпринимателем обособленного фонда возмещения возможных убытков в производственно-торговом процессе выражает сущность самострахования. Основная задача самострахования заключается в оперативном преодолении временных затруднений финансово-коммерческой деятельности. В процессе самострахования создаются различные резервные и страховые фонды. Эти фонды в зависимости от цели назначения могут создаваться в натуральной или денежной форме.
Сущность страхования выражается в том, что инвестор готов отказаться от части своих доходов, чтобы избежать риска, т.е. он готов заплатить за снижение степени риска до нуля.
Хеджирование (англ. heaging - ограждать) используется в банковской, биржевой и коммерческой практике для обозначения различных методов страхования валютных рисков. Так, в книге Долан Э. Дж. и др. «Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика» этому термину дается следующее определение: «Хеджирование - система заключения срочных контрактов и сделок, учитывающая вероятностные в будущем изменения обменных валютных курсов и преследующая цель избежать неблагоприятных последствий этих изменений». В отечественной литературе термин «хеджирование» стал применяться в более широком смысле как страхование рисков от неблагоприятных изменений цен на любые товарно-материальные ценности по контрактам и коммерческим операциям, предусматривающим поставки (продажи) товаров в будущих периодах.
Контракт, который служит для страховки от рисков изменения курсов (цен), носит название «хедж» (англ. hedge - изгородь, ограда). Хозяйствующий субъект, осуществляющий хеджирование, называется «хеджер». Существуют две операции хеджирования: хеджирование на повышение; хеджирование на понижение.
Хеджирование на повышение, или хеджирование покупкой, представляет собой биржевую операцию по покупке срочных контрактов или опционов. Хедж на повышение применяется в тех случаях, когда необходимо застраховаться от возможного повышения цен (курсов) в будущем. Он позволяет установить покупную цену намного раньше, чем был приобретен реальный товар. Предположим, что цена товара (курс валюты или ценных бумаг) через три месяца возрастет, а товар нужен будет именно через три месяца. Для компенсации потерь от предполагаемого роста цен необходимо купить сейчас по сегодняшней цене срочный контракт, связанный с этим товаром, и продать его через три месяца в тот момент, когда будет приобретаться товар. Поскольку цена на товар и на связанный с ним срочный контракт изменяется пропорционально в одном направлении, то купленный ранее контракт можно продать дороже почти на столько же, на сколько возрастет к этому времени цена товара. Таким образом, хеджер, осуществляющий хеджирование на повышение, страхует себя от возможного повышения цен в будущем. [4 с.332]
Хеджирование на понижение, или хеджирование продажей - это биржевая операция с продажей срочного контракта. Хеджер, осуществляющий хеджирование на понижение, предполагает совершить в будущем продажу товара, и поэтому, продавая на бирже срочный контракт или опцион, он страхует себя от возможного снижения цен в будущем. Предположим, что цена товара (курс валюты, ценных бумаг) через три месяца снижается, а товар нужно будет продавать через три месяца. Для компенсации предполагаемых потерь от снижения цены хеджер продает срочный контракт сегодня по высокой цене, а при продаже своего товара через три месяца, когда цена на него упала, покупает такой же срочный контракт по снизившейся (почти настолько же) цене. Таким образом, хедж на понижение применяется в тех случаях, когда товар необходимо продать позднее.[ 2 с.75]
В своей работе я анализировала МУП «Водоканал».
Муниципальное унитарное предприятие «Водоканал» образовалось 1 апреля 2010 года.
Муниципальное унитарное предприятие «Водоканал» оказывает услуги по отпуску воды и пропуску стоков населению г.Кузнецка и потребителям, а именно: населению, бюджетным организациям и промышленным предприятиям.
Уставной капитал предприятие составляет 800 тыс.руб.
Учет доходов ведется, согласно учетной политике предприятия и действующего законодательства, по методу начисления.
Финансовый результат по основной деятельности МУП «Водоканал» - убыток 4654 тысяч рублей.
Основная причина убытка – это получение фактической себестоимости одного куб.м. воды и стоков выше действующих тарифов, так как они получены расчетным путем и не являются экономически обоснованными.
Увеличение расходов произошло за счет: электроэнергии.
1. Возросли расходы по этой статье в связи с постоянным ростом доли электроэнергии, отпускаемой по свободной цене. Для сравнения: доля электроэнергии, отпускаемой по свободной цене в мае 67 %, в июне 67,6%, в июле 87%, в августе 87,5%, в сентябре 84,0%, в октябре 85,5%, в ноябре 82,4%, в декабре 83,6%.
2. Возросли расходы по этой статье в связи с увеличением объма подачи воды.
В связи с передачей МУП «Водоканал» в хозяйственное ведение Крытого рынка, прочие операционные доходы предприятия в отчетном периоде превысили прочие операционные расходы на 4218,4 тыс. руб., в том числе по Крытому рынку доходы превысили расходы на 1775,5 тыс. руб.
В целом результат финансово-хозяйственной деятельности предприятия за 2010 год – балансовая прибыль в размере 1640тыс. руб.
Бухгалтерский баланс 2010г.
| АКТИВ | Код строки | Начало Периода | Конец периода | Отклонение |
| 1 | 2 | 3 | ||
| I. Внеоборотные активы | ||||
| Основные средства | 120 | 2387 | 6700 | +4313 |
| Незавершенное строительство | 130 | 12 | 895 | +883 |
| Итого по разделу I: | 190 | 2399 | 7595 | +5196 |
| II. Оборотные активы | ||||
| Запасы в том числе: | 210 | 2785 | 4357 | +1572 |
| - сырье, материалы и другие аналогические ценности | 211 | 2335 | 3855 | +1520 |
| - расходы будущих периодов | 216 | 450 | 502 | +52 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 240 | 8414 | 10101 | +1687 |
| Денежные средства | 260 | 501 | 281 | -220 |
| Прочие оборотные активы | 270 | 62 | 50 | -12 |
| Итого по разделу II: | 290 | 11762 | 14789 | +3027 |
| Баланс | 300 | 14161 | 22384 | +8223 |
| ПАССИВ | Начало периода | Конец периода | ||
| III. Капитал и резервы | ||||
| Уставный капитал | 410 | 800 | 800 | 0 |
| Добавочный капитал | 420 | 2291 | 2291 | 0 |
| Нераспределенная прибыль | 470 | 42 | 90 | +48 |
| Итого по разделу III: | 490 | 3133 | 3181 | +48 |
| IV. Долгосрочные обязательства | - | - | - | |
| Итого по разделу IV: | 590 | - | - | - |
| V. Краткосрочные обязательства | ||||
| Краткосрочные кредиты | 610 | 389 | 7000 | +6611 |
| Кредиторская задолженность в том числе: | 620 | 10639 | 12203 | +1564 |
| - поставщики и подрядчики | 621 | 5050 | 5037 | -13 |
| - задолженность перед персоналом организации | 622 | 1889 | 1464 | -425 |
| - задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 623 | 1155 | 1005 | -150 |
| - задолженность по налогам и сборам | 624 | 2068 | 3721 | +1653 |
| - прочие кредиторы | 625 | 477 | 976 | +499 |
| Итого по разделу V: | 690 | 11028 | 19203 | +8175 |
| Баланс | 700 | 14161 | 22384 | +8223 |
1. По каждой строке баланса просчитываем отклонение и проставим обязательно знаки (+ или -).
2. Все строки баланса сгруппируем по следующим видам деятельности:
1) Текущая (210-271,620-666);
2) Инвестиционная (110-150);
3) Финансовая (410-475, 510-520,610).
Текущая деятельность:
1. Запасы +1572
2. Дебиторская задолженность +1687
3. Денежные средства -220
4. Прочие оборотные активы -12
5. Кредиторская задолженность +1564
Инвестиционная деятельность:
1. Основные средства +4313
2. Незавершенное строительство +883
Финансовая деятельность:
1. Уставный капитал 0
2. Добавочный капитал 0
3. Нераспределенная прибыль +48
4. Краткосрочные кредиты +6611
3. По каждому виду деятельности считаем притоки и оттоки денег, а также сальдо.
Текущая деятельность:
1. Запасы -1572
2. Дебиторская задолженность -1687
3. Денежные средства -220
4. Прочие оборотные активы +12
5. Кредиторская задолженность +1564
Сальдо по текущей деятельности = - 1572 + (-1687) + 12 + 1564 = -1683
Инвестиционная деятельность:
1. Основные средства -4313
2. Незавершенное строительство -883
Сальдо по инвестиционной деятельности = - 4313 + ( - 883) = -5196
Финансовая деятельность:
1. Уставный капитал 0
2. Добавочный капитал 0
3. Нераспределенная прибыль +48
4. Краткосрочные кредиты +6611
Сальдо по финансовой деятельности = 48 + 6611 = 6659
Общее сальдо =- 1683 + (- 5196) + 6659 = - 220
4. Построим график движения денежных средств.
5. Проанализируем деятельность предприятия на основе движения денежных потоков.