Таблица 8
Классификация уровня финансового состояния ОАО «Русская механика» за 2006-2008 г.г.
| Показатель финансового состояния | На конец 2006г. | Количество баллов | На конец 2007г. | Количество баллов | На конец 2008г. | Количество баллов |
| L2 | 0,005 | 0 | 0, 022 | 0 | 0,004 | 0 |
| L3 | 0,004 | 0 | 0, 37 | 0 | 0,25 | 0 |
| L4 | 0,36 | 0 | 1,17 | 3 | 0,99 | 0 |
| U1 | 1,13 | 15 | 0,1 | 0 | 0,07 | 0 |
| U3 | 5,86 | 15 | -0,19 | 0 | -0,16 | 0 |
| U4 | -0,04 | 0 | 0,35 | 0 | 0,19 | 0 |
| Итого | 30 | 3 | 0 |
По данным расчетов получается, что анализируемая организация относится ко 5 классу финансового состояния, к концу года показатели стали еще хуже - это организации с кризисным финансовым состоянием.
Результаты проведенного исследования по критерию риска на конец исследуемого периода представлены в табл. 9.
Таблица 9
Результаты оценки рисков ОАО «Русская механика» за 2006-2008 г.г.
| Вид риска | Расчетная модель | Уровень риска |
| Риск потери платежеспособности | Абсолютные показатели ликвидности баланса | Зона катастрофического риска |
| Относительные показатели платежеспособности | Зона катастрофического риска | |
| Риск потери финансовой устойчивости | Абсолютные показатели | Зона катастрофического риска |
| Относительные показатели структуры капитала | Зона катастрофического риска | |
| Комплексная оценка риска финансового состояния | Относительные показатели платежеспособности и структуры капитала | Зона катастрофического риска |
В результате проведенных расчетов можно сделать вывод о том, что к концу 2008 года организация находилась в зоне катастрофического риска.
В данной работе были рассмотрены теоретические основы понятия и видов финансового риска. Сформулировано понятие финансового риска как спекулятивного риски выраженного в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. Даны определения видов финансовых рисков.
Во второй части работы представлены:
· модель оценки риска ликвидности (платежеспособности) баланса с помощью абсолютных показателей;
· оценка рисков финансовой устойчивости предприятия;
· финансовые коэффициенты ликвидности;
· финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости компании;
· интегральная балльная оценка финансового состояния организации.
Объектом практического исследования в работе послужила организация ОАО «Русская механика».
Были определены уровни риска организации по трем направлениям:
1. риск потери платежеспособности
2. риск потери финансовой устойчивости
3. комплексная оценка риска финансового состояния
В результате расчетов было определено, что данная организация находится в зоне катастрофического риска.
1. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: Учебник / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. 4-е изд., перераб. и доп. М.: Издательство «Дело и Сервис», 2006.
2. Литовских А.М. Финансовый менеджмент: Конспект лекций. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 1999.
3. Ступаков В.С., Токаренко Г.С. Риск-менеджмент: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2006.
4. Фащевский В.Н. «Об анализе платежеспособности и ликвидности предприятия» \Бухгалтерский учет, 1997, №11
5. Финансовый менеджмент Учебник для вузов / Под ред. акад. Г.Б.Поляка. 2-е изд., перераб и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.
6. Финансовый менеджмент: Теория и практика: Учебник / Под. ред. Е.С. Стояновой. – 5-е изд, перераб. и доп. – М.:Изд-во «Перспектива»
7. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. «Методика финансового анализа». – М.: Инфра-М,1995г
8. www.russnegohod.ru официальный сайт ОАО «Русская механика»
9. www.ceae.ru Официальный сайт Центра экономической экспертизы
10. http://www.bibliotekar.ru электронная библиотека
Актив баланса ОАО "Русская механика" за 2006-2008 г.г., в тыс. руб.
| Код | На конец 2006 г. | На конец 2007 г. | На конец 2008 г. | |
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||
| Нематериальные активы | 110 | 0 | 0 | 0 |
| Основные средства | 120 | 91 146 | 130 831 | 121 909 |
| Незавершенное строительство | 130 | 3 200 | 19 603 | 1 818 |
| Доходные вложения в материальные ценности | 135 | - | 686 | 162 |
| Отложенные налоговые активы | 145 | 1 | - | 31 |
| Прочие внеоборотные активы | 150 | 113 | 1 238 | 13 527 |
| Итого по разделу I | 190 | 94 460 | 152 358 | 184 473 |
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||
| Запасы в том числе: | 210 | 217 054 | 308 285 | 530 061 |
| сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 211 | 91 328 | 154 530 | 218 919 |
| затраты в незавершенном производстве | 213 | 64 258 | 61 159 | 90 612 |
| готовая продукция и товары для перепродажи | 214 | 54 597 | 81 056 | 185 375 |
| расходы будущих периодов | 216 | 6 871 | 11 524 | 35 155 |
| прочие запасы и затраты | 217 | - | 17 | - |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 220 | 8 889 | 7 885 | 18 652 |
| Дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев) | 240 | 104 147 | 139 707 | 187 335 |
| в том числе покупатели и заказчики | 241 | 6 132 | 23 333 | 90 693 |
| Краткосрочные фин. вложения | 250 | 250 | 250 | - |
| Денежные средства | 260 | 955 | 8 478 | 3 258 |
| Итого по разделу II | 290 | 331 295 | 464 605 | 739 306 |
| БАЛАНС | 300 | 425 755 | 616 963 | 923 779 |
Пассив баланса ОАО "Русская механика" за 2006-2008 г.г., в тыс. руб.
| Код | На конец 2006 г. | На конец 2007 г. | На конец 2008 г. | |
| III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | ||||
| Уставный капитал | 410 | 50 100 | 50 100 | 50 100 |
| Добавочный капитал | 420 | 2 001 | 2 001 | 2 001 |
| Резервный капитал в том числе: | 430 | 1 667 | 1 667 | 1764 |
| резервы, образованные в соответствии с законодательством | 431 | 1 667 | 1 667 | 1764 |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 470 | 26 354 | 7 860 | 9 709 |
| Итого по разделу III | 490 | 80 122 | 61 628 | 63 574 |
| IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||||
| Займы и кредиты | 510 | 45 000 | 150 000 | 99 400 |
| Отложенные налоговые обязательства | 515 | 7 905 | 6 942 | 12 523 |
| Итого по разделу IV | 590 | 52 905 | 156 942 | 111 923 |
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||||
| Займы и кредиты | 610 | 33 089 | 177 000 | 510 511 |
| Кредиторская задолженность | 620 | 259 636 | 221 392 | 237 772 |
| в том числе: | ||||
| поставщики и подрядчики | 621 | 191 347 | 145 697 | 168 038 |
| задолженность перед персоналом организации | 622 | 8 739 | 12 001 | 12 193 |
| задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 623 | 2 176 | 3 272 | 1 908 |
| задолженность по налогам и сборам | 624 | 8 655 | 8 706 | 32 598 |
| прочие кредиторы | 625 | 48 719 | 51 717 | 23 035 |
| Доходы будущих периодов | 640 | 3 | - | - |
| Итого по разделу V | 690 | 292 728 | 398 392 | 748 282 |
| БАЛАНС | 700 | 425 755 | 616 963 | 923 779 |