2Федеральной агентство по образованию
ГОУ ВПО
Уральский государственный экономический университет
Институт непрерывного образования
Факультет сокращенной подготовки
КУРСОВАЯ РАБОТА
По дисциплине: Деньги, банки, кредит
Тема: Денежно кредитная политика: сущность, направления и инструменты.
Студентки 2 курса
гр.КФ-10-1
Болотовой Е.В.
Преподователь:
Прокофьева Е.Н.
Екатеринбург
2011
СОДЕРЖАНИЕ
Введение………………………………………………………………………....3
1.Теоретические аспекты денежно-кредитной политики
1.1Основные концепции, сущность и цели денежно-кредитной
политики……………………………………………………………………...…5
1.2Инструменты и типы денежно-кредитной политики……………...…....10
2.Показатели, инструменты денежно-кредитной политики России
на современном этапе
2.1Показатели денежно-кредитной политики России в 2011 году………..19
2.2Инструменты денежно-кредитной политики Банка России…………....27
3.Проект основных направлений единой государственной
денежно-кредитной политики …………….………………………………….33
Заключение……………………………………………………………………..38
Список литературы…………………………………………………………….40
ВВЕДЕНИЕ
Одним из необходимых условий эффективного развития экономики является формирование четкого механизма денежно-кредитного регулирования, позволяющего Центральному банку воздействовать на деловую активность, контролировать деятельность коммерческих банков, добиваться стабилизации денежного обращения.
В идеале денежно-кредитная политика призвана обеспечить стабильность цен, полную занятость и экономический рост - таковы ее высшие и конечные цели. Однако на практике с ее помощью приходится решать и более узкие, отвечающие насущным потребностям экономики страны задачи.
Нельзя забывать и о том, что денежно-кредитная политика - чрезвычайно мощный, а потому необыкновенно опасный инструмент. С ее помощью можно выйти из кризиса, но и не исключена и печальная альтернатива - усугубление сложившихся в экономике негативных тенденций. Лишь очень взвешенные решения, принимаемые на высшем уровне после серьезного анализа ситуации, рассмотрения альтернативных путей воздействия денежно-кредитной политики на экономику государства, дадут положительные результаты. В качестве проводника денежно-кредитной политики выступает Центральный эмиссионный банк государства. Без верной денежно-кредитной политики, проводимой Центральным банком, экономика не может эффективно функционировать.
В первой главе работы рассматриваются основные вопросы денежно-кредитной политики: цели, методы. Денежно-кредитная политика традиционно рассматривается как важнейшее направление экономической политики государства. Если цель развития национальной экономики заключается в обеспечении достаточного экономического роста, то такова и стратегическая цель денежно-кредитной политики. Здесь же рассматриваются первичные и промежуточные цели. Промежуточные цели непосредственно относятся к деятельности Центрального Банка и осуществляются с помощью в основном косвенных инструментов. Поэтому особое внимание уделено инструментам денежно-кредитной политики.
Во второй главе рассматриваются особенности денежно-кредитной политики, проводимой Банком России, основные направления единой государственной денежно-кредитной политики России.
Целью данной работы было изучить теоретические аспекты денежно-кредитной политики и осуществление ее Банком России.
Для выполнения цели были поставлены следующие задачи:
-проанализировать денежно-кредитную политику России;
-рассмотреть инструменты денежно-кредитной политики Банка России.
1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ
1.1Основные концепции, сущность и цели денежно-кредитной политики
В основе денежно-кредитной политики лежит теория денег, изучающая процесс воздействия денег и денежно-кредитной политики на состояние экономики в целом. Среди экономистов ведутся дискуссии по вопросам значимости и роли денежно-кредитной политики, обусловленные двумя подходами: кейнсианской теорией и монетаризмом.
Сторонники кейнсианства утверждают, что рыночная экономика - неустойчивая система, считают, что государство должно активно использовать различные инструменты регулирования экономики, в том числе денежно-кредитные, с целью достижения высокого уровня занятости и максимальных темпов роста производства.
С точки зрения данного подхода механизм денежно кредитного регулирования выглядит так: изменение денежного предложения является причиной изменения уровня процентной ставки, что приводит к изменению в инвестиционном спросе и к изменению уровня национального производства.
Кейнсианцы считают, что Центральный банк для проведения денежно-кредитной политики должен обладать значительным объемом экономической информации, поэтому, по их мнению, денежно-кредитная политика не столь эффективное средство стабилизации экономики, как фискальная или бюджетная политика. В кейнсианской модели денежно-кредитная политика оказывает влияние на реальный сектор экономики через механизм изменения ставки процента[1].
Можно сказать, что монетаризм — это наука о деньгах и их роли в процессе воспроизводства. Это целостная, "общая" теория, представляющая специфический подход к регулированию экономики с помощью кредитно-денежных инструментов.
Внимание к монетаристской теории возросло со второй половины 70-х — начала 80-х гг. В тот период обнаружилось, что кейнсианские методы дают сбои; начался поиск новых подходов к восстановлению экономического равновесия. Если у Кейнса наиболее острой проблемой, поставленной в центр анализа, была безработица, обеспечение занятости и экономического роста, то примерно с середины 70-х гг. ситуация изменилась. Теперь на первый план выдвинулась задача регулирования инфляции.
Сторонники монетаризма утверждают, что рыночная экономика – внутренне устойчивая система, и предлагают свести к минимуму государственное регулирование экономики, ограничив его денежно-кредитным регулированием. Считают, что государство должно вмешиваться в экономику только для борьбы с негативными последствиями в стимулировании эффективного спроса (с инфляцией).
Монетаристы предложили методы борьбы с инфляцией, которые вытекают из количественной теории денег. Количественная теории денег, подчеркивает Фридмен, это теория спроса на деньги. При увеличении денежного предложения привычное соотношение меняется, и люди начинают предъявлять спрос на реальные и финансовые активы. Совокупный спрос возрастает, и это приводит к росту национального производства и валового национального продукта.
Исходя из этого, Фридмен выдвинул «денежное правило» - «золотое правило монетаризма», которое предполагает строго контролируемое увеличение денежной массы в обращении – 3-5% в год. Такой прирост денежной массы вызывает деловую активность в экономике. В случае увеличения денежного предложения свыше 3-5% в год, будет происходить раскручивание инфляции, а если меньше 3-5% в год, то темп прироста валового национального продукта станет падать[2].
Если Кейнс оценивал бюджетную политику как инструмент достаточно точный, быстрый и предсказуемый по результатам, то в отличие от него, Фридмен характеризует подобным образом денежно-кредитную политику.
И современные кейнсианцы, и монетаристы признают, что состояние денежной сферы и изменения в ней под воздействием денежно-кредитной политики влияют на состояние национальной экономики в целом, но оценивают по-разному значение этого влияния и его механизм.
Итак, денежно-кредитная политика получила развитие еще в прошлом веке. Вместе с бюджетной политикой она составляет основу современного государственного регулирования экономики.
Денежно-кредитная политика представляет собой совокупность мер, направленных на изменение количества денег в обращении, объема банковских кредитов, процентных ставок, на валютный курс, платежный баланс и, следовательно, на состояние экономики страны[3].
Любые денежные власти существуют для решения определенной задачи – конечной (первичной) цели денежно-кредитной политики. Конечная цель - ценовая стабильность (табл.1). Под ней подразумевается такой незначительный прирост цен, который не берется экономическими агентами в расчет при принятии решений. В идеале ценовая стабильность означает нулевую инфляцию, но на практике стабильность цен означает небольшое положительное значение прироста индекса цен в течение длительного периода времени.
Таблица1.Законодательно закрепленные первичные цели
денежно-кредитной политики некоторых стран[4].
| Национальные денежные власти | Конечная цель денежно-кредитной политики |
| ФРС США | Максимальный устойчивый долгосрочный экономический рост и стабильность цен |
| Европейский Центральный Банк | Ценовая стабильность |
| Банк Англии | Ценовая стабильность |
| Банк Франции | Ценовая стабильность |
| Банк Италии | Стабильность национальной валюты |
| Национальный банк Бельгии | Стабильность национальной валюты |
| Национальный банк Дании | Стабильность и защита валютной системы |
| Китайский народный банк | Экономический рост и стабильность валютного курса |
| Банк России | Обеспечение защиты и устойчивости рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к другим иностранным валютам |
| Национальный банк Венгрии | Защита внутренней и внешней покупательной способности национальной валюты |
| Банк Латвии | Управление денежным обращением для ценовой стабильности |
Для сохранения ценовой стабильности страны используется промежуточная цель политики Центрального банка. Центральный банк в ходе реализации денежно-кредитной политики проводит таргетирование промежуточных целей. Под таргетированием следует понимать применение инструментов экономической политики для достижения количественных ориентиров целевой переменной, входящих в сферу ответственности органа регулирования[5]. Центральный банк не в состоянии достичь конечной цели напрямую, поэтому он действует опосредованно, через таргетирование промежуточной цели. Некоторые страны прибегают к таргетированию нескольких целей денежно-кредитной политики.