КТЛ- дает общую оценку ликвидности активов, показывая сколько рублей текущих активов предприятия приходится на 1 рубль текущих обязательств. Если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. Для предприятия "Первое" на конец года находится в пределах нормы 1,3%, что демонстрирует положительную динамику коэффициента в размере 0,4. таким образом, можно говорить о том, что предприятие "Первое" обладает некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников. Для предприятия "Второе" характерна незначительная отрицательная динамика ( снижение коэффициента на 0,1). Оба показателя находятся в отметке ниже минимального уровня КТЛ. Таким образом, мы видим, что текущие активы предприятия "Второе" не превышают текущих обязательств, поэтому данное предприятие нельзя назвать успешно функционирующим.
Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод о том, что предприятие "Первое" более платежеспособно, нежели предприятие "Второе"
Рассмотрим подробнее коэффициенты финансовой устойчивости.
Ка-один из наиболее важнейших характеристик устойчивости финансового положения предприятия, его независимости от заемных средств в целом. Для предприятия "Первое" данный коэффициент находится в пределах нормы и обладает незначительной положительной динамикой 0,1. Это говорит о том, что предприятие "Первое" может покрыть свои обязательства собственными средствами. Положительная динамика свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия. Что касается предприятия "Второе", то наблюдается незначительная 0,1 отрицательная динамика данного коэффициента, он находится значительно ниже нормы. Это значит, что предприятие теряет свою финансовую независимость.
Каосос - показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств предприятия. Оба предприятия находятся выше минимального уровня данного коэффициента. Для предприятия "Первое" характерна незначительная отрицательная динамика в размере 0,4 , а для предприятия "Второе", наоборот, положительная динамика в размере 1,3.
Км- показывает, какая часть собственных оборотных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Для предприятия "Первое" характерна положительная динамика. Если на начало года Км1 находился в убывании(-0,2), то к концу года он возрос на 0,18. Но это ниже минимального уровня, значит незначительный объем оборотных средств может маневрировать. У предприятия "Второе" этот коэффициент находится в отрицательном положении как в начале года, так и в конце. Наблюдается отрицательная динамика в размере -1,3, что свидетельствует о невозможности маневренности оборотных средств.
Ра- применяется для обобщенной оценки уровня прибыльности, доходности. Данный коэффициент имеет положительное значение и положительную динамику в размере 1,1 для первого предприятия. Это говорит о высокой доходности этого предприятия. Что касается предприятия "Второе", то, как и с показателем маневренности, Ра имеет отрицательное значение как в начале отчетного года, так и в его конце, и отрицательную динамику в размере –1,4. Это свидетельствует о его убыточности предприятия "Второе"
Рпр-. Предприятие "Первое" обладает растущим показателем Рпр, его положительная динамика составила 0,16. Это говорит о прибыльности продукции, изготавливаемой предприятием "Первое".Что же касается второго предприятия, то мы наблюдаем значительную отрицательную динамику данного показателя в размере -15,2. Это значит, что продукция предприятия "Второе" является убыточной. Необходимо внедрение новой продукции и снятие с производства старой.
Коок- Показывает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за период. Наличие высоких значений данного показателя для обоих предприятий свидетельствует о высокой скорости оборачиваемости собственного капитала. Но отрицательная динамика для первого предприятия (-0,4) и положительная динамика для предприятия". Второе" 1,3 рекомендует обратить внимание на развитие данного коэффициента.
Коск- отражает скорость оборота собственного капитала предприятия. У предприятия "Первое" наблюдается незначительная отрицательная динамика данного показателя (0,1), а у предприятия "Второе", наоборот, положительная динамика (0,12). Это свидетельствует о том, что у предприятия "Второе" высокая скорость оборачиваемости собственного капитала, что должно приносить ему более высокий доход.
Определим тип финансовой устойчивости для каждого предприятия.
Определение типа финансовой устойчивости для каждого предприятия осуществляется путем сопоставления запасов и затрат с источниками их покрытия. Абсолютная финансовая устойчивость обеспечивается превышением собственных и заемных источников оборотных средств над стоимостью материальных оборотных активов. Нормальная финансовая устойчивость характеризуется их равенством. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется дополнительным привлечением временно свободных внутренних ресурсов другого целевого назначения и нормальной кредиторской задолженностью, а кризисное -превышением этой величины.
| Тип финансовой устойчивости | Формула | Расчет предприятия "Первое" на начало года | Расчет предприятия "Первое" на конец года | Расчет предприятие "Второе" на начало года | Расчет предприятие "Второе" на конец года |
| Абсолютная | З<COC | 628<-560 | 756<-267 | 519<-1392 | 611<-2263 |
| Нормальная | З=СOC+ЗС | 628=-560+200+240 628=-120 | 764=-267+300+102 764=135 | 519<-1392+458+96 519=-836 | 611<-2263+458+96 611<-1710 |
| Неустойчивая | З=СOC+ЗС+Ио | 628=-120+70+20+(1054-63)+729 628=816 | 764=135+80+300+(807-80)+597 764=1829 | 519=-836+2+1860+(96-46)+1390 519=2466 | 611=-1710+2+2828+(96-50)+2364 611=6950 |
| Кризисная | З>СOC+ЗС | 628>-120 | 764>135 | 519>-838 | 611>-1710 |
Рассмотрим каждый тип финансовой устойчивости для наших предприятий:
| З-запасы(стр.210+220IIразд. Актива) |
| СОС-собственные оборотные средства(Капитал и резервыIIIраздел-внеоборотные активы(Iраздел актива) |
| ЗС-заемные средства |
| Ио-источники, ослабляющие финансовую напряженность(временно свободные собственные средства(фонды экономического стимулирования, финансовые резервы), привлеченные средства(превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской), кредиты банков на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства. |
| источники, обладающие финансовой напряженностью: Резервный капитал(стр.430),Краткосрочная кредиторская задолженность(стр.620),Долгосрочные обязательства( стр.590);Краткосрочные обязательства(стр.690) За вычетом Дебиторской задолженности( стр.230) |
Рассмотрев все 4 типа финансовой устойчивости, мы можем сделать вывод, что и предприятие "Первое" и предприятие "Второе" обладают кризисной финансовой устойчивостью. Оба предприятия находятся на грани банкротства, при чем, предприятие "Второе" более подвержено этому. Эта ситуация возникает, когда денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторской задолженности и просроченных ссуд. В данном случае устойчивость может быть восстановлена оптимизацией структуры пассивов, а так же путем обоснованного снижения запасов и затрат.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В условиях рыночных отношений целью предпринимательской деятельности является получение прибыли. Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования фирмы по всем направлениям ее деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития фирмы и укрепления ее финансовых отношений со всеми участниками предпринимательской деятельности.
Прибыль обеспечивает фирме возможности самофинансирования, удовлетворения материальных и социальных потребностей собственника капитала и работников фирмы. Прибыль является также основным источником формирования дохода бюджета (федерального, республиканского, местного) и погашения долговых обязательств организации перед банками, другими кредиторами и инвесторами. Таким образом, показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности деятельности фирмы, степени ее надежности и финансового благополучия.
Прибыль является конечным финансовым результатом деятельности фирмы. Фирма может произвести большой объем продукции, однако, если она не будет реализована или реализована по цене, не обеспечивающей получение прибыли, то фирма окажется в тяжелом финансовом состоянии. ( как в случае с предприятием "Второе", когда его прибыль находится в минусе, т.е. оно является убыточным). Прибыль является показателем, наиболее полно отражающим эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости.
Предприятие "Первое" так же не находится в идеальном финансовом состоянии. Его положение, менее чем у "Второго", близко к банкротству. Для улучшения финансового состояния необходимо увеличение собственного капитала, вкладуемого в производство. Кроме того, прибыль предприятия "Первое" находится в положительном значении, к тому же, большинство финансовых показателей у предприятия "Первое" находится в положительной динамике, что дает возможность прогнозировать их дальнейшее возрастание и улучшение работы самого предприятия.
Для улучшения финансовой устойчивости и ликвидности обоим предприятиям необходимо увеличить долю собственного капитала. Кроме того, обоим предприятиям необходимо увеличить объем денежных средств на расчетный счетах для повышения возможности немедленного погашения кредиторской задолженности. Кроме того, обоим предприятиям необходимо уменьшить количество краткосрочных обязательств, которые трудно покрыть предприятию "Первое" и еще труднее предприятию "Второе".
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. "Финансы фирмы":Учебник.-3-е издание,испр., и доп. – М.: ИНФРА-М, 2003.-469с. –(Серия "Высшее образование").
2. Антикризисное управление: учеб. Пособие для студентов вузов/под ред. К.В. Балдина. – М.:Гардарики,2006.-271с.
3. Методические указания к решению задач и выполнению тестов по разделам: "Финансовый менеджмент", "Анализ финансовой отчетности", "Анализ финансово-хозяйственной деятельности" для подготовки и аттестации профессиональных бухгалтеров.
4. Лекции по Финансам и кредиту 2007-2008год., Бричеев В.А.