Максимальным уровнем рентабельности для реализации принципа самофинансирования является уровень в размере 57,8%- без учета непокрытого убытка на начало года, и в размере 73,3%-при учете непокрытого убытка.
ПРИМЕЧАНИЕ: дадим определение понятиям: рентабельность, самоокупаемость и самофинансирование.
Под РЕНТАБИЛЬНОСТЬЮ следует понимать показатель экономической эффективности бизнеса, характеризующий соотношение дохода и затрат за определенный период времени. Основными факторами роста рентабельности является выбор наиболее эффективных методов производства, обеспечивающих снижение материалоемкости и трудоемкости производства, осуществление режима экономии во всех звеньях и по всем направлениям деятельности.
Под САМОФИНАНСИРОВАНИЕМ следует понимать финансирование простого и расширенного воспроизводства предприятия за счет собственных финансовых ресурсов, т.е. осуществление такой финансово-хозяйственной деятельности, при которой не только текущие расходы, но и капиталовложения, а также расходы текущих периодов обеспечиваются за счет собственных источников предприятия.
Под САМООКУПАЕМОСТЬЮ следует понимать принцип хозяйствования, состояние финансов предприятия, при котором его расходы полностью покрываются собственными доходами. Самоокупаемость представляет главный принцип, основное условие коммерческого расчета.
2.Финансовое состояние и финансовая устойчивость предприятий
Прежде чем говорить о финансовом состоянии предприятия, необходимо дать следующие определения:
ЛИКВИДНОСТЬ-это способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства , необходимые для нормальной финансово-хозяйственной деятельности и погашения текущих (краткосрочных) обязательств.
Основным признаком ликвидности служит формальное превышение(в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение предприятия неустойчиво и вполне может возникнуть ситуация, когда оно не будет иметь достаточное количество денежных средств для расчета по своим обязательствам.
ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ ФИРМЫ- это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие фирмы на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Иными словами, финансовая устойчивость предприятия определяет долгосрочную стабильность предприятия. Она связана с зависимостью от кредиторов и инвесторов, т.е. с соотношением собственных и заемных средств. Наличие значит5ельных обязательств, не полностью покрытых собственным ликвидным капиталом, создает предпосылки банкротства, если крупные кредиторы потребуют возврата своих средств.
РЕНТАБИЛЬНОСТЬ – это (от нем. rentahel — доходный) — показатель экономической эффективности бизнеса, характеризующий соотношение дохода и затрат за определенный период времени. В практике используют: а) Р. производства, рассчитываемую как соотношение прибыли к стоимости авансированного средства (капитала). Р. производства характеризует прибыльность, доходность отдельных видов производств, предприятий и более крупных систем; б) Р. продукции, рассчитываемую как отношение прибыли от реализации продукции к полной ее себестоимости. Р. продукции отражает доходность отдельных видов продукции. Показатели Р. прямо связаны с уровнем цен и объемом производства. Основными факторами роста Р. является выбор наиболее эффективных методов производства, обеспечивающих снижение материалоемкости и трудоемкости производства, осуществление режима экономии во всех звеньях и по всем направлениям деятельности.
ДЕЛОВАЯ АКТИВНОСТЬ ФИРМЫ – проявляется в скорости оборота средств. Когда оборачиваемость капитала ускоряется, то это говорит о росте деловой активности. От скорости оборота капитала зависит доходность предприятия и прочие финансовые показатели.
Сравним финансовое состояние предприятий "Первое" и "Второе", используя извлечения из бухгалтерских балансов этих предприятий и извлечения из отчетов о прибылях и убытках, представленных в таблицах
| Таблица 2.1 Извлечение из отчетов о прибылях и убытках (тыс. руб.) | ||||
| Показатели | Предприятие "Первое" | Предприятие "Второе" | ||
| За отчетный период | За аналогичный предыдущий период | За отчетный период | За аналогичный предыдущий период | |
| 1. выручка (нетто) от продажи товаров | 4319 | 3998 | 4448 | 5250 |
| 2. себестоимость проданных товаров | 3982 | 3672 | 4921 | 5720 |
| 3. Прибыть(+), убыток (-) до налогообложения | 198,5 | 250 | -498 | -564 |
| 4. Прибыль (+), убыток(-) после налогообложения | 150,86 | 190 | -378,48 | -428,64 |
| Таблица 2.1 | Извлечение из бухгалтерского баланса предприятия "Первое" ( тыс. руб.) | ||||||
| Актив | Код строки | На начало отчетного года | На конец отчетного года | Пассив | Код строки | На начало отчетного года | На конец отчетного года |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| I Внеоборотные активы | III Капитал и резервы | ||||||
| 1. Основные средства | 120 | 2362 | 2470 | 1. Уставной капитал | 410 | 900 | 900 |
| 2.незавершенное строительство | 130 | 394 | 114 | 2.Добавочный капитал | 420 | 32 | 52 |
| 3.Долгосрочные финансовые вложения | 140 | 0 | 30 | 3.Резервный капитал | 430 | 70 | 80 |
| Итого по разделу I | 190 | 2756 | 2614 | 4. нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 470 | 1194 | 1315 |
| II Оборотные активы | Итого по разделу III | 490 | 2196 | 2347 | |||
| 1 Запасы | 210 | 626 | 756 | IV Долгосрочные обязательства | |||
| в том числе: | 1 Займы и кредиты | 510 | 200 | 300 | |||
| Сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 211 | 480 | 512 | Итого по разделу IV | 590 | 200 | 300 |
| затраты в незавершенном производстве | 213 | 65 | 135 | V краткосрочные обязательства | |||
| готовая продукция и товары для перепродажи | 214 | 75 | 99 | 1 Займы и кредиты | 610 | 240 | 102 |
| расходы будущих периодов | 216 | 6 | 10 | 2 Кредиторская задолженность | 620 | 729 | 597 |
| 2 НДС по приобретенным ценностям | 220 | 2 | 1 | в том числе: | |||
| 3 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 230 | 63 | 80 | поставщики и подрядчики | 621 | 122 | 60 |
| в том числе покупатели и заказчики | 241 | 63 | 80 | задолженность перед персоналом организации | 624 | 160 | 150 |
| 4 Денежные средства | 260 | 3 | 3 | задолженность перед государственными внебюджетными органами | 625 | 105 | 53 |
| Итого по разделу II | 290 | 694 | 840 | задолженность по налогам и сборам | 626 | 186 | 154 |
| Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов | 630 | 156 | 180 | ||||
| 3 Доходы будущих периодов | 640 | 50 | 78 | ||||
| 4 Резервы предстоящих расходов | 650 | 35 | 30 | ||||
| Итого по разделу V | 690 | 1054 | 807 | ||||
| Баланс | 300 | 3450 | 3454 | Баланс | 700 | 3450 | 3454 |
| Таблица 2.3 Извлечение из бухгалтерского баланса предприятия "Второе" (тыс. руб.) | |||||||
| Актив | Код строки | На начало отчетного года | На конец отчетного года | Пассив | Код строки | На начало отчетного года | На конец отчетного года |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| I Внеоборотные активы | III Капитал и резервы | ||||||
| 1 Нематериальные активы | 110 | 3 | 3 | 1 Уставной капитал | 410 | 50 | 50 |
| 2 Основные средства | 120 | 2871 | 2778 | 2 Добавочный капитал | 420 | 888 | 760 |
| 3 Незавершенное строительство | 130 | 92 | 492 | 3 Резервный капитал | 430 | 2 | 2 |
| Итого по разделу I | 190 | 2966 | 3273 | 4 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 470 | 634 | 198 |
| II Оборотные активы | Итого по разделу III | 490 | 1574 | 1010 | |||
| 1 Запасы | 210 | 510 | 600 | IV долгосрочные обязательства | |||
| в том числе: | Займы и кредиты | 510 | 96 | 96 | |||
| сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 211 | 69 | 140 | Итого по разделу IV | 590 | 96 | 96 |
| затраты в незавершенном производстве | 213 | 205 | 216 | V Краткосрочные обязательства | |||
| готовая продукция и товары для перепродажи | 214 | 220 | 228 | 1 Займы и кредиты | 610 | 458 | 458 |
| расходы будущих периодов | 216 | 16 | 16 | 2 Кредиторская задолженность | 620 | 1392 | 2364 |
| 2 НДС по приобретенным ценностям | 220 | 9 | 11 | в том числе6 | |||
| 3 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 230 | 46 | 50 | поставщики и подрядчики | 621 | 578 | 996 |
| 4 Денежные средства | 260 | 1 | 0 | задолженность перед персоналом организации | 624 | 342 | 440 |
| Итого по разделу II | 290 | 566 | 661 | задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 625 | 206 | 312 |
| задолженность по налогам и сборам | 626 | 266 | 616 | ||||
| 3 Прочие краткосрочные обязательства | 660 | 12 | 6 | ||||
| Итого по разделу V | 690 | 1862 | 2828 | ||||
| Баланс | 300 | 3532 | 3934 | Баланс | 700 | 3532 | 3934 |
Для наглядного выполнения этого задания воспользуемся следующей таблицей: