Определение финансового состояния, финансовой устойчивости возможно благодаря использованию системы коэффициентов, позволяющих оценить структуру баланса. Прежде всего, важны соотношение заемных и собственных средств, удельный вес собственных оборотных средств в капитале, доля стоимости производственных фондов в общей стоимости активов, удельный вес дебиторской и кредиторской задолженности. Перечисленные показатели позволяют сделать вывод о надежности защиты предприятия от внешних условий, особенно в условиях низкой платежной дисциплины, неустойчивого финансового положения партнеров, других рисков, которые характерны для современного периода становления рыночных отношений.
Коэффициент автономии исчисляется как частное от деления итога первого раздела пассива баланса на сумму валюты баланса (табл. 2.3).
Таблица 2.3
Показатели финансовой устойчивости и данные для их расчета
| Показатели | 2 квартал | 3 квартал | 4 квартал |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Собственный капитал, тыс. руб. | 574 | 589 | 597 |
| Заемный капитал, тыс. руб. | 0 | 0 | 0 |
| Валюта баланса, тыс. руб. | 1318 | 1629 | 2064 |
| Оборотные активы, тыс. руб. | 982 | 1312 | 1765 |
| Краткосрочная задолженность, тыс. руб. | 744 | 1040 | 1467 |
Продолжение табл. 2.3
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Долгосрочные вложения по активу баланса, тыс. руб. | 336 | 317 | 299 |
| Собственные оборотные средства, тыс. руб. | 238 | 272 | 298 |
| Коэффициент финансовой независимости (автономии) | 0,436 | 0,362 | 0,289 |
| Коэффициент финансовой зависимости | 0 | 0 | 0 |
| Коэффициент финансового риска | 0 | 0 | 0 |
| Коэффициент мобильности (маневренности) | 0,415 | 0,462 | 0,501 |
| Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками | 0,242 | 0,207 | 0,169 |
Коэффициент автономии находится на уровне ниже нормативного (0,5), и продолжает снижаться в динамике. Это свидетельствует о нестабильной структуре средств предприятия, об уменьшении финансовой независимости предприятия, о возможных проблемах при погашении предприятием своих обязательств, финансовых затруднениях.
На рассматриваемом этапе ООО «Chik» заемный капитал в своей деятельности не использует. Это означает, что предприятие может вовлекать в собственный оборот денежные средства.
Коэффициент маневренности собственного капитала определяется как отношение собственных оборотных средств ко всей сумме собственных источников средств. При этом собственные оборотные средства исчисляются по активу баланса как разность между суммой всех оборотных средств и краткосрочной задолженностью. Либо расчеты можно выполнить по пассиву баланса как разность между суммой всех собственных источников средств, увеличенной на заемные источники, предназначенные на капитальные вложения, и итогом долгосрочных вложений по активу баланса. Коэффициент показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая свободно позволяет маневрировать этими средствами. Нормативных значений не имеет. Рост значения данного показателя во времени с 0,415 до 0,501 положительно характеризует финансовое состояние предприятия.
Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками больше нормативного значения 0,1. При данных значениях речь идет об излишке собственных средств в обороте.
В зависимости от обеспеченности запасов и затрат собственными источниками различают 4 типа финансовой устойчивости:
- абсолютная финансовая устойчивость – запасы и затраты полностью обеспечиваются только за счет собственных средств или даже наблюдается излишек собственных средств;
- нормальная финансовая устойчивость – запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных средств и долгосрочных заемных средств;
- неустойчивое финансовое состояние – запасы и затраты обеспечиваются за счет общей величины средств;
- кризисное финансовое состояние – для обеспечения затрат недостаточно средств.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, отражающих различную степень разных видов источников (табл. 2.4).
Таблица 2.4
Источники формирования запасов и затрат, тыс. руб.
| Показатели | 2 квартал | 3 квартал | 4 квартал |
| Собственные оборотные средства | 238 | 272 | 298 |
| Долгосрочные кредиты и займы | 0 | 0 | 0 |
| Краткосрочные кредиты и займы | 0 | 0 | 0 |
| Собственные и долгосрочные заемные средства | 238 | 272 | 298 |
| Общая величина средств | 238 | 272 | 298 |
| Запасы и затраты | 814 | 1094 | 1173 |
Наблюдается недостаток источников собственных средств для формирования запасов и затрат, что указывает на кризисное финансовое состояние ООО «Chik» и на риск банкротства.
Помимо данного подхода к определению финансовой устойчивости, существуют еще несколько вариантов, два из которых рассмотрим далее.
Следующий вариант предполагает покрытие запасов и затрат за счет источников, ослабевающих финансовую напряженность – к ним относятся различные резервные фонды предприятия (в т.ч. фонды специального назначения), превышение кредиторской задолженности над дебиторской, целевое бюджетное финансирование и т.д. (табл. 2.5).
Таблица 2.5
Источники формирования запасов и затрат
в соответствие со 2 вариантом, тыс. руб.
| Показатели | 2 квартал | 3 квартал | 4 квартал |
| Собственные оборотные средства | 238 | 272 | 298 |
| Кредиты банков под ТМЦ | 0 | 0 | 0 |
| Резервные фонды | 0 | 0 | 0 |
| Кредиторская задолженность | 744 | 1040 | 1467 |
| Дебиторская задолженность | 40 | 176 | 467 |
| Превышение кредиторской задолженности над дебиторской | 704 | 864 | 1000 |
| Целевое бюджетное финансирование | 0 | 0 | 0 |
| Запасы и затраты | 814 | 1094 | 1173 |
Таким образом, при учете источников, ослабевающих финансовую напряженность (в данном случае превышения кредиторской задолженности над дебиторской) финансовое состояние ООО «Chik» можно охарактеризовать как неустойчивое.
Следующий подход базируется на соотношении, что запасы и затраты обеспечиваются собственными и долгосрочными источниками (табл. 2.6).
Таблица 2.6
Данные для определения типа устойчивости
в соответствие с третьим вариантом, тыс. руб.
| Показатели | 2 квартал | 3 квартал | 4 квартал |
| Запасы и затраты (Z) | 814 | 1094 | 1173 |
| Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие активы (Ra) | 168 | 218 | 592 |
| Долгосрочные кредиты и займы (kT) | 0 | 0 | 0 |
| Краткосрочные кредиты и займы (kt) | 0 | 0 | 0 |
| Ccуды не погашенные в срок (k0) | 0 | 0 | 0 |
| Расчеты, т.е. кредиторская задолженность и прочие пассивы (Rp) | 744 | 1040 | 1467 |
| Ra + Z | 982 | 1312 | 1765 |
| Rp + k0 | 744 | 1040 | 1467 |
| Rp + k0 + kt | 744 | 1040 | 1467 |
| Rp + k0 + kt + kT | 744 | 1040 | 1467 |
В соответствие с данными расчетами финансовое состояние ООО «Chik» оценивается как неустойчивое, как текущее (Ra + Z > Rp + k0), в краткосрочной перспективе (Ra + Z > Rp + k0 + kt), так и в долгосрочной перспективе (Ra + Z > Rp + k0 + kt + kT).
Таким образом, анализ финансовой устойчивости показал, что ООО «Chik» испытывает серьезные трудности при погашении своих обязательств, имеет нестабильную структуру средств предприятия.
В оценке финансового состояния ликвидность выступает одним из главных показателей. В переводе с латинского «ликвидность» означает текучесть. Речь идет о способности тех или иных активов в те или иные сроки приобретать денежную форму с тем, чтобы погасить текущие обязательства, т.е. ликвидность – это возможность предприятия погашать свои текущие обязательства. Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени в силу того, что одна часть текущих активов может быть легко реализована, а реализация другой части – затруднена, что вызывает осложнения в погашении внешней задолженности (табл. 2.7). Кроме того, низкая степень ликвидности может означать упущенную выгоду, когда отсутствие свободных ликвидных средств не позволяет воспользоваться выгодными краткосрочными вложениями для увеличения доходов предприятия.
Таблица 2.7
Группировка активов баланса, тыс. руб.
| Показатели | 2 квартал | 3 квартал | 4 квартал |
| Денежные средства | 128 | 42 | 125 |
| Товары для перепродажи | 695 | 956 | 963 |
| Дебиторская задолженность сроком погашения до 12 месяцев | 40 | 176 | 467 |
| Производственные запасы | 73 | 105 | 189 |
| Расходы будущих периодов | 46 | 33 | 21 |
| Внеоборотные активы | 336 | 317 | 299 |
| Абсолютно ликвидные активы | 128 | 42 | 125 |
| Быстрореализуемые активы | 735 | 1132 | 1430 |
| Медленнореализуемые активы | 119 | 138 | 210 |
| Труднореализуемые активы | 336 | 317 | 299 |
Следует также учитывать, что в составе краткосрочных пассивов могут быть выделены обязательства различной степени срочности и поэтому определение ликвидности предприятия предполагает сопоставление определенных элементов актива и пассива баланса. Для этого обязательства предприятия группируются по степени их срочности, а активы – по степени быстроты реализуемости (табл. 2.8).