Управление оборотными активами предприятия на примере ООО Технокредо (стр. 9 из 12)
- коэффициент загрузки средств в обороте, который рассчитывается как отношение среднего остатка оборотных активов к выручке от реализации продукции за определенный период.
Для анализа эффективности использования оборотных активов промышленного предприятия эти показатели равноценны.
Чем быстрее осуществляется движение оборотных активов, тем короче период одного кругооборота, тем меньше средств нужно предприятию для обеспечения процессов производства и обращения, а при этом высвобождаются и денежные ресурсы. Высвобожденные денежные ресурсы укрепляют платежеспособность предприятия, улучшают его финансовое состояние.
Особое место в системе анализа оборотных средств предприятия занимают изучение их текущего состояния, а также показателей интенсивности и эффективности использования.
Особенно продуктивным при проведении может быть использование балансовых методов анализа, которые разрешают изучать соотношение статей баланса путем использования уравнений и вычислений относительных показателей взаимосвязей между составными частями бухгалтерского баланса предприятия и определением количественного значения данных взаимосвязей. Эти методы анализа баланса предприятия иногда называют финансовыми. [7]
Рисунок 3.3 - Схема анализа оборотного капитала
Балансовые методы, используемые при расчете коэффициентов, которые характеризуют состояние, движение капитала, результативность его функционирования, основываются на данных финансовой бухгалтерской отчетности. Этот момент имеет большое значение в плане точности использования информации, поскольку в бухгалтерской отчетности предприятия из правовой и счетной позиций достоверно, системно отбиваются данные о его имущественном, финансовом положение и результаты деятельности в денежном выражении.
Получение показателей капитала возможно только с применением расчетных и аналитических методов. Данные обстоятельства, в свою очередь, и определяют острую необходимость в разработке и использовании при проведении оценки и анализа капитала системы показателей, которые более всего полно характеризуют его состояние, движение и эффективность использования.
Анализ статьи запасов в оборотных активах предприятия имеет очень важное значение, которое определяет сегодняшнюю и будущую жизнеспособность субъекта хозяйственной деятельности. Особенно это касается предприятий, где эффективность использования оборотных активов прямо зависит от сокращения времени пребывания их в стадии производственных запасов. Вышеприведенная методика анализа запасов более подходит для торговых организаций и мало пригодна для производства.
Большой удельный вес производственных запасов снижает устойчивую платежеспособность предприятия. В условиях кризиса для предприятия потеря платежеспособности может быть намного худшей, чем низкая прибыльность (рентабельность). Даже в том случае, если предприятие высокорентабельное (т.е. приносит на каждую единицу вложенного в производство технико-экономического потенциала прибыль), но не платежеспособное, не имеет достаточного количества ликвидных средств (средств и ценных бумаг), нельзя говорить о его благополучном состоянии. Упускается это так как лица, заинтересованные в финансовой устойчивости предприятия, главное внимание обращают именно на структуру активов предприятия.
Таким образом, подбивая итоги, следует отметить, что в данный момент времени предприятия слабо ведут аналитическую работу, вследствие этого отсутствует анализ использования оборотных активов. На конец определенного периода (квартала) бухгалтерией осуществляется простая констатация фактов сформированного финансового положения.
4. РАСЧЕТНО-ПРОЭКТНАЯ ЧАСТЬ
4.1 Уменьшение имеющейся дебиторской задолженности путем использования факторинга
Факторинг - система финансирования, по условиям которой предприятие-поставщик товаров переуступает краткосрочные требования за торговыми операциями коммерческому банку. Факторинговые операции включают: кредитование в форме предыдущей оплаты долговых требований; ведение бухгалтерского учета клиента, в частности учета реализации продукции; инкассацию задолженности клиенту; страхование его от кредитного риска.
В основу факторинговой операции положен принцип приобретения банком счетов-фактур предприятия-поставщика за отгруженную продукцию, т.е. передачу банка поставщиком права требовать платежи из покупателя продукции.
Согласно конвенции о факторинговых перациях 1988 года операция считается факторинговой тогда, когда удовлетворяются, по крайней мере, два из четырех условий.
1. Наличие кредитования в форме оплаты заемных обязательств.
2. Учет дебиторской задолженности предприятия-поставщика.
3. Инкассация дебиторской задолженности предприятия-поставщика.
4. Страхование предприятия-поставщика от кредитного риска. Предприятию приоткрывается факторинговий счет, где осуществляется учет всех операций по факторингу. Факторингом больше пользуются малые и средние предприятия, поскольку им чаще не хватает оборотных средств.
Решение вопросов, связанных с оборотными средствами, — непрерывный процесс. По сути, дебиторская задолженность — это вложение капитала. На самом деле Поставщик платит за товар вместо Покупателя в момент перехода права собственности на него при заключении сделки купли-продажи. Можно было бы считать, что товар продается только в момент оплаты, а до этого момента он как бы находится на складе, но Поставщик не может распоряжаться им, поэтому экономически более верно считать дебиторскую задолженность вложением капитала по аналогии с вложениями в запасы, основные средства и ценные бумаги. Все это представляет собой активы фирмы. Выбор способа финансирования активов всегда является выбором между риском и прибыльностью.
Контроль и управление дебиторской задолженностью является успешным условием работы любой компании, тем более быстрорастущей, ибо вложения в активы такого рода могут быстро выйти из-под контроля. Основными характеристиками дебиторской задолженности являются:
• величина дебиторской задолженности;
• время оборота дебиторской задолженности;
• количество дебиторов;
Попробуем с помощью моделирования работы компании, практикующей отсрочку платежа с использованием факторинга, выяснить его преимущества.
Допустим, предприятие производит поставку своему дебитору на сумму I тыс. грн. с отсрочкой платежа в 5 дней. По истечении отсрочки дебитор оплачивает товар и тут же берет новую партию на ту же сумму и на тот же срок. При этом выручка от реализации за 20 дней составит 4 тыс. грн. Если же клиент будет брать партию товара на ту же сумму, но с отсрочкой 10 дней, то при том же объеме дебиторской задолженности (1 тыс. грн.) выручка от реализации за 20 дней составит уже 2 тыс. грн.
Исходя из этого можно записать выражение для прибыли:
 |
где IT — прибыль за период времени Т;
I — прибыль за этот период без учета прибыли, приносимой непосредственно клиентами-дебиторами;
k — коэффициент пропорциональности между прибылью без учета постоянных расходов (т.е. прибылью, пропорциональной выручке от реализации) и выручкой от реализации товаров;
D — объем дебиторской задолженности;
Т — период времени, за который считается прибыль;
TD — период обращения дебиторской задолженности.
В этот показатель по предприятию составил в 2003 году=50,7 тис.грн
В 2004 году= 43,6 тис.грн
В 2005 году= 58,93 тис.грн
Рассмотрим подробнее, что представляет собой коэффициент k. Напишем выражение для прибыли за период времени Т:
где S — оборот Поставщика по отсрочке платежа;
Е0 — затраты на приобретение реализуемых товаров;
Е — остальные расходы фирмы;
ts — ставка налогов, исчисляемых от S (налог на пользователей автомобильных дорог, сбор на содержание жилищного фонда и т.п.);
tндс - ставка НДС;
tI— ставка налога на прибыль;
kS — коэффициент расходов, пропорциональных S (в нашем случае —
комиссия Фактора).
В этот показатель по предприятию составил в 2003 году=30,3 тис.грн
В 2004 году= 33,6 тис.грн
В 2005 году= 41,93 тис.грн
По-видимому, Eо пропорционально S.
Eo = k0 * S, (4.3)
где коэффициент k0 будет определяться средним соотношением цен приобретения и продажи товаров.
Подставив (3) в (2), получим:
 |
IT = k * S - E,
В этот показатель по предприятию составил в 2003 году=123,7 тис.грн
В 2004 году= 107,6 тис.грн
В 2005 году= 132,56 тис.грн
Таким образом, предприятие разбивает прибыль на две части — пропорциональную выручке от реализации и не зависящую от нее.
 |
Теперь распишем подробнее величины D и TD:
где d — количество дебиторов;
Di — объем дебиторской задолженности i-то дебитора;
TDi — время, через которое i-и дебитор погашает задолженность.
В этот показатель по предприятию составил в 2003 году=156,32 тис.грн
В 2004 году= 184,43 тис.грн
В 2005 году= 197,54 тис.грн
Теперь вернемся к выражению.