Управление оборотными активами предприятия на примере ООО Технокредо (стр. 7 из 12)

На третьей стадии авансирования средств длится до тех пор, пока товарная форма стоимости не превратится в денежную. Получение выручки от реализации свидетельствует о полезности созданной обществом стоимости и о воспроизведении авансированных в ней средств. Денежная форма, которую приобретает оборотный капитал на третьей стадии кругооборота, одновременно является и начальной стадией следующего оборота капитала.

Чем меньше времени оборотный капитал находится в той или иной форме (денежной, производственной, товарной), тем выше эффективность его использования, и наоборот. Оборотный капитал принимает участие в создании новой стоимости не прямо, а через оборотные фонды.

Состав и размещения оборотного капитала зависят от того, в какой сфере он функционирует: производственная, торгово-посредническая, сфера услуг (в том числе финансовых).

В практике планирования, учета и анализа оборотный капитал группируется по следующим признакам:

1) в зависимости от функциональной роли в процессе производства - оборотные производственные фонды (средства) и фонды обращения;

2) в зависимости от практики контроля, планирование и управление - нормированные оборотные средства и ненормированные оборотные средства;

3) в зависимости от источников формирования оборотного капитала - собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал;

4) в зависимости от ликвидности (скорости превращения в средства) - абсолютно ликвидные средства, быстро реализованные оборотные средства, медленно реализованные оборотные средства;

5) в зависимости от степени риска вложения капитала - оборотный капитал с минимальным риском вложений, оборотный капитал с малым риском вложений, оборотный капитал со средним риском вложений, оборотный капитал с высоким риском вложений;

6) в зависимости от стандартов учета и отражение в балансе предприятия - оборотные средства в запасах, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, средства, другие оборотные активы;

7) в зависимости от материально-вещественного содержания - предметы работы, готовая продукция и товары, средства и средства в расчетах.

В производственной сфере оборотный капитал (оборотные средства) авансируется в оборотные производственные фонды и фонды обращения (рис. 3.1).

К производственным фондам принадлежат: сырье, основные и вспомогательные материалы, полуфабрикаты, топливо, тара, запасные части для ремонтов, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, незавершенное производство, полуфабрикаты собственного изготовления, расхода будущих периодов.

Рисунок 3.1- Состав и размещения оборотных средств

Фонды обращения - это остатки готовой продукции на составе предприятий, отгруженные, но не оплаченные покупателями товары, остатки средств предприятий на текущем счету в банка, кассе, в расчетах, в дебиторской задолженности, а также заключенные в краткосрочные ценные бумаги. Таким образом, оборотный капитал (оборотные средства) - это средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения для обеспечения непрерывности процесса производства, реализации продукции и получение прибыли.

Состав оборотных средств - это совокупность отдельных элементов оборотных производственных фондов и фондов обращения. Состав оборотных средств в разных областях хозяйства может иметь определенные особенности. Так, в производственной сфере основные статьи оборотных средств - это сырье, основные материалы, незавершенное производство, готовая продукция. В отдельных областях промышленности есть статьи оборотных средств, которые характерные лишь для них. Например, в металлургической промышленности в оборотных средствах учитывается сменное оборудование, а в добывающих областях к расходам будущих периодов включают расхода на горноподготовительные работы.

Структура оборотных средств - это удельный вес стоимости отдельных статей оборотных производственных фондов и фондов обращения в общей сумме оборотных средств. Структура оборотных средств имеет значительные колебания в отдельных областях хозяйства. Она зависит от состава и структуры расходов на производство, условий поставок материальных ценностей, условий реализации продукции (выполненных работ, предоставленных услуг), проводка расчетов [1].

Закончив один кругооборот, оборотные средства вступают в новый. Именно постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения. Это важнейшая функция оборотных средств - производственная.

Осуществляя анализ оборотных средств, необходимо выделить основные факторы, которые влияют на скорость оборота оборотных средств. Наиболее важные из них показаны на рис 3.2.

Рисунок 3.2 - Схема влияния факторов на обращение оборотных средств

Оборотные средства есть одной из основных финансовых категорий, которые делают важное влияние на сферу производства, сферу обращения, состояние расчетов в народном хозяйстве и, тем самым, на денежное обращение в стране, выполняют свою другу функцию – платежнорасчетную

Оборотные средства представляют собой авансированную в денежную форму стоимость для планомерного образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, которые обеспечивают выполнение предприятием производственной программы и своевременность осуществления расчетов. Поскольку оборотные средства включают как материальные так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия. [2]

3.2 Стратегия управления оборотными активами предприятия

Стратегия управления оборотными активами и источниками их финансирования является составной частью финансовой стратегии предприятия.

В современных экономических условиях робота предприятий нуждается в обеспечение наибольшей эффективности, укрепление финансового состояния. Важное место в решении таких проблем занимает вопрос рационального использования оборотных средств.

Контроль за использованием оборотных средств теперь осуществляется формально путем сопоставления фактических и нормативных значений отдельных составляющих. На многих предприятиях разных форм собственности отсутствует определение научно обоснованных внутрипроизводственных нужд в оборотных средствах и соотношение собственных и привлеченных средств, не создана эффективная система управления оборотными средствами и механизма ее реализации.

Создание системы управления оборотными средствами предусматривает решение комплекса вопросов, связанных как с управлением оборотными активами, так и с управлением источниками финансирования оборотных активов.

Управление оборотными активами предусматривает решение таких задач:

1. оптимизация размера оборотных активов, их структуры за организацией их планирования и уровнем ликвидности;

2. оптимизация структуры источников финансирования оборотных активов и экономическое обоснование потребности предприятия в привлеченных средствах;

3. ускорение обращения средств, вложенных в запасы и дебиторскую задолженность;

4. установление оптимального соотношения между темпами роста объемов производства и величиной рабочего капитала;

5. выявление влияния ассортиментов производимой продукции на потребность в рабочем капитале и формирование номенклатуры с учетом этой зависимости.

Успешное решение таких проблем становится возможным только по условиям рационального управления оборотными активами предприятия в соединении с выбором эффективных источников их финансирования.

Оптимизация оборотных активов по величине является одной из наиболее актуальных проблем управления оборотными активами, которая должна решаться в направлении минимизации оборотных активов при заданном объеме производства и реализации продукции. При этом следует учитывать, что определение оптимального размера нормированных и ненормированных оборотных активов должно происходить по разным критериям с точки зрения организации их планирования на предприятии. Так, критерием формирования нормированных оборотных активов за отдельными составными элементами есть соответствие их установленным экономическим нормативам: нормам производственных запасов, незавершенного производства, запасов готовой продукции. Разработка данных нормативов должна основываться на основании учета действия численных факторов: научно - обоснованных норм расходов материальных, энергетических, трудовых ресурсов; номенклатуры и ассортиментов продукции; организационно - технического уровня производства; налаженной системы снабжения и сбыта продукции; стадии жизненного цикла товаров и прочие.

Ненормированные оборотные средства, дебиторская задолженность и наличные средства, должны быть минимизированны. Формирование оптимального размера дебиторской задолженности на предприятии возможно только при условии осуществления эффективного кредитного менеджмента, который разрешит получить удобные контракты на снабжение продукции и выбрать современные оптимальные формы расчетов с дебиторами, стимулировать реализацию продукции при одновременном получении прибыли от предоставленных покупателям коммерческих кредитов.

Минимизация наличных средств должна происходить на условиях соблюдения определенных требований: своевременной уплаты счетов кредиторов, привлечение свободных средств в обращение.