Управление оборотными активами предприятия на примере ООО Технокредо (стр. 11 из 12)

При отражении операций факторинга в балансе компании необходимо помнить, что в соответствии с Положением о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг) и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли от 05.08.98 г. (п. 2 «у») следует относить на затраты, связанные со сбытом продукции расходы по оплате «...услуг банков по осуществлению в соответствии с заключенными договорами торгово-комиссионных(факторинговых) и других аналогичных операций». Факторинговые операции относятся к операциям, облагаемым налогом на добавленную стоимость. Соответственно, факторинговая комиссия включает в себя НДС, поэтому клиент факторинговой компании вправе зачесть уплаченный налог при перечислении полученного НДС в бюджет,

В международной практике большая доля факторинговых операций приходится на специализированные отделения или дочерние компании банков и иных, учреждений кредитно-финансовой сферы, существуют также факторинговые компании, принадлежащие крупным промышленным компаниям и транснациональным корпорациям.

На данный момент предоставлением факторинговых услуг на территории Украины занимаются в основном кредитные учреждения. Это связано с тем, что ст. 825 гл. 43 ГК Украины устанавливает: «В качестве финансового агента договоры финансирования под уступку денежного требования могут заключать банки и иные кредитные организации, а также другие коммерческие организации, имеющие разрешение (лицензию) на осуществление деятельности такого вида». Порядок получения разрешений (лицензий) ни в каких нормативных актах не отражен. Конкуренция в банковском бизнесе сейчас чрезвычайно обострена. Клиент банка, причем как мелкий, так и средний, желает видеть в нем не только высокотехнологичный расчетно-кассовый центр, а партнера по бизнесу, финансового посредника и консультанта. Кредитные учреждения не могут не реагировать на складывающуюся конъюнктуру рынка и отвечают универсализацией своей деятельности.

На данный момент крупнейшим оператором факторинговых услуг в Украины и единственным активно работающим членом международной факторинговой группы International Factors Group (IFG) является АКБ «Приватбанк».

Взаимоотношения между участниками факторинговой операции представлены на рис. 4.1.

Рисунок 4.1 - Организация факторинга

К началу года дебиторская задолженность за товары, работы и услуги составляла 90,4 тыс.грн., а на конец года - 212,9 тыс.грн. Т.е., состоялось увеличение этой задолженности.

Поэтому предприятию предлагается продать банку право на взыскание исключительной части дебиторской задолженности в размере 200 тыс.грн. на таких условиях :

- комиссионная плата за факторингову услугу составляет 3% от суммы задолженности;

- банк пересчитывает предприятию 80 % от суммы задолженности;

- процентная ставка за кредит составляет 22 % годовых.

Рассчитаем расход предприятия по использованию факторинговой операции:

Расхода на комиссионную плату: (200*3) / 100 = 6 тыс.грн.

Плата за кредит: ((200*0,8)*22) / 100) = 35,2 тыс.грн.

Всего расходов: 41,2 тыс. грн.

Предприятие на протяжении 2-3 дней получит 80% от дебиторской задолженности на сумму 200 тыс.грн и будет составлять 160 тыс.грн.

Полученные средства можно использовать для погашения своих текущих обязательств.

Возможность инкассации дебиторской задолженности, т.е. получение денег по неоплаченным требованиям и счетам-фактурам, особенно привлекательная для мелких и средних предприятий, так как именно в них проблема временного недостатка ликвидных средств и недополучения прибыли через неплатежеспособность должников стоят более всего.

Потери от инфляции угрожают превысить расходы факторинга. Надо уравнять ставку этих расходов с прогнозируемым уровнем инфляции (и то, и другое - в процентах за рассмотренный период).

4.2 Предоставление скидок с целью увеличения объема продаж и недопущение роста дебиторской задолженности

В условиях инфляции для большинства предприятий оборот важнее прибыли. Определение скидок покупателям за сокращение сроков расчета (спонтанное финансирование) - один из способов сокращения дебиторской задолженности.

Предоставляя покупателю отсрочки платежа за товар, продавец, в сущности, предоставляет своему партнеру кредит, который, вопреки существующей мысли, отнюдь не является бесплатным. Предоставляя отсрочку в 45 дней, предприятие получает убыток в сумме банковского процента, который мог бы набежать на сумму долга за эти 45 дней. Если рентабельность предприятия превышает средне банковскую ставку процента, то сумма платежа, немедленно пущенная предприятием в оборот, могла бы принести еще большее увеличение.

С другой стороны, чаще всего тяжело реализовать свой товар, не предоставляя коммерческого кредита.

В современной коммерческой и финансовой практике реализация продукции в кредит (с отсрочкой платежа) получила широкое распространение, как в нашей стране, так и в странах с развитой рыночной экономикой. Формирование принципов кредитной политики отображает условия этой практики и направлено на повышение эффективности операционной и финансовой деятельности предприятия.

В процессе формирования принципов кредитной политики относительно покупателей продукции решаются два основных вопроса: а) в каких формах осуществлять реализацию продукции в кредит; б) какой тип кредитной политики следует избрать предприятию.

Выбор форм реализации продукции в кредит определяется отраслевой принадлежностью предприятия и характером реализованной продукции.

При предоставлении покупателям отсрочки платежа необходимо сформировать систему кредитных условий. В состав этих условий входят следующие элементы:

- срок предоставления кредита (кредитный период);

- размер оказываемого кредита (кредитный лимит);

- стоимость предоставления кредита (система ценовых скидок при осуществлении немедленных расчетов за приобретенную продукцию);

- система штрафных санкций за просрочку выполнения обязательств покупателями.

Срок предоставления кредита характеризует предельный период, на который покупателю предоставляется отсрочка платежа за реализованную продукцию. Увеличение срока предоставления кредита стимулирует объем реализации продукции (на других равных условиях), однако приводит в то же время к увеличению суммы финансовых средств, инвестированных в дебиторскую задолженность, и увеличению продолжительности финансового и всего операционного цикла предприятия. Поэтому, устанавливая размер кредитного периода необходимо оценивать его влияние на результаты хозяйственной деятельности предприятия в комплексе.

Размер кредита характеризует максимальная граница суммы задолженности покупателя по кредиту. Его размер устанавливается с учетом типа осуществляемой кредитной политики (уровня приемлемого риска), планированного объема реализации продукции на условиях отсрочки платежей, среднего объема соглашений по реализации готовой продукции, финансового состояния предприятия - кредитора и других факторов. Кредитный лимит дифференцируется по формам оказываемого кредита и видам реализованной продукции.

Стоимость предоставления кредита характеризуется системой ценовых скидок при осуществлении немедленных расчетов за приобретенную продукцию. В соединении со сроком предоставления кредита такая ценовая скидки характеризует норму процентной ставки за оказываемый кредит, который рассчитывается для сопоставления в годовом исчислении. Алгоритм этого расчета характеризуется следующей формулой:

(4.1)

где i - летняя норма процентной ставки за оказываемый кредит;

j - ценовая скидка, предоставленная покупателю при осуществлении немедленного расчета за приобретенную продукцию, в %;

n - срок предоставления кредита (кредитный период), в днях.

Устанавливая стоимость коммерческого кредита, необходимо иметь в виду, его размер не должен превышать уровень процентной ставки по краткосрочному финансовому (банковскому) кредите. В противном случае он не будет стимулировать реализацию продукции в кредит, так как покупателю будет выгоднее взять краткосрочный кредит в банка (на срок, равный кредитному периоду, установленному продавцом) и рассчитаться за приобретенную продукцию при ее покупке.

Наиболее оптимальными для ООО «Технокредо» будут следующие условия предоставления товарного кредита: ценовая скидка, оказываемая покупателю при осуществлении немедленного расчета за приобретенную продукцию 2%, срок предоставления кредита 40 дней, тогда годовая норма процентной ставки за оказываемый кредит будет равняется:

В сравнении с процентами по краткосрочному кредиту в банке (25%) условия приемлемее для покупателей.