Комплексный финансовый анализ (стр. 51 из 111)

Новый Отчет о прибылях и убытках содержит и другие новации по составу статей и их элементов, носящие более частный характер.

Пример 1

Прежде в расшифровке отдельных прибылей и убытков (форма № 2) показывали статью «Снижение себестоимости материально-производственных запасов на конец отчетного периода». Теперь вместо этой статьи приводят «Отчисления в оценочные резервы» за отчетный год и аналогичный период предыдущего года.

Пример 2

Предприятия, получившие в 2003-2004 гг. бюджетные средства в соответствии с ПБУ 13/2000 отражают эти суммы в составе внереализационных доходов. Так, при финансировании капитальных вложений за счет бюджетных средств действует следующая процедура: при вводе объекта в эксплуатацию указанные средства первоначально отражают как доходы будущих периодов с последующим списанием на финансовые результаты в течение срока полезного использования внеоборотных активов. В случае возврата бюджетных средств, ранее признанных в составе доходов, осуществляют уменьшение финансового результата.

Следует иметь в виду, что при получении финансирования на покрытие расходов прошлых лет причитающиеся к получению бюджетные средства непосредственно относят к внереализационным доходам. Формирование конечного финансового результата предприятия в форме чистой прибыли (убытка) отчетного периода показано на рис. 7.1.

7.2. Анализ динамики и структуры финансовых результатов

Анализ каждого элемента прибыли имеет приоритетное значение для руководства предприятия, его учредителей, акционеров и кредиторов. Руководству такой анализ позволяет определить перспективы развития предприятия, возможности мотивации его персонала, так как прибыль является источником финансирования капитальных вложений, пополнения оборотных средств и реализации социальных программ. Для учредителей и акционеров она является источником получения дохода на вложенный ими в данное предприятие капитал (в форме дивидендов). Кредиторам подобный анализ дает возможность погашения предоставленных хозяйствующему субъекту кредитов и займов, включая и уплату причитающихся процентов. Источником их выплаты является денежная выручка от реализации продукции (работ, услуг), в состав которой входит и прибыль.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает:

• изучение изменений каждого показателя за отчетный период по сравнению с базисным (горизонтальный анализ);

• структурный анализ соответствующих статей (в процентах);

• изучение динамики изменения показателей за ряд периодов (кварталов, лет) — трендовый анализ;

• исследование влияния отдельных факторов на прибыль (факторный анализ);

• контроль за выполнением установленных внутренних плановых заданий по прибыли по центрам финансовой ответственности (контроллинг прибыли).

Расчет аналитических показателей по Отчету о прибылях и убытках (форма № 2) представлен в табл. 7.1. Из табл. 7.1 можно сделать выводы:

1. Доля валовой прибыли и прибыли от продаж в выручке от реализации сократилась соответственно на 5% (22,8 - 27,8) и на 5,6% (5,2 - 10,8).

На снижение доли прибыли от продажи товаров повлиял существенный рост управленческих расходов.

2. Удельный вес бухгалтерской (прибыли до налогообложения) и чистой прибыли в выручке от реализации, наоборот, повысился соответственно на 1,2% (6,6 - 5,4) и на 0,4% (4,8 - 4,4).

Таблица 7.1

Анализ прибыли предприятия по Отчету о прибылях и убытках[37]

Наименование показателей	За предыдущий год, млн. руб.	За отчетный год, млн. руб.	Отклонения (+ или -), млн. руб.	Удельный вес, %
				За предыдущий год	за отчетный год	отклонения (+ или -)
1. Выручка (нетто) от продажи товаров (продукции, работ и услуг)	2298,1	2291,8	-6,3	100,0	100,0	-
2. Себестоимость проданных товаров (продукции, работ и услуг)	1659,8	1768,6	+ 108,8	72,2	77,2	+5,0
3. Валовая прибыль	638,3	523,2	-115,1	27,8	22,8	-5,0
4. Коммерческие расходы	71,3	36,6	-34,7	3,1	1,6	-1,5
5. Управленческие расходы	317,9	368,1	+50,2	13,8	16,1	+2,3
6. Прибыль (убыток) от продаж	249,1	118,5	-130,6	10,8	5,2	-5,6
7. Операционные доходы	1157,8	670,8	-487,0	50,4	29,3	-21,1
8. Операционные расходы	1521,6	678,4	-843,2	66,2	29,7	-36,5
9. Внереализационные доходы	489,4	126,9	-362,5	21,3	5,5	-15,8
10. Внереализационные расходы	251,5	86,1	-165,4	10,9	3,8	-7,1
11. Прибыль (убыток) до налогообложения	123,2	151,7	+28,5	5,4	6,6	+1,2
12. Отложенные налоговые активы	-	4.2	+4,2	-	0,2	+0,2
13. Отложенные налоговые обязательства	-	46,4	^6,4	-	2,0	-2,0
14. Текущий налог на прибыль	22,7	-	+22,7	1,0	-	+1,0
15. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	100,5	109,5	+9,0	4,4	4,8	+0,4

На увеличение бухгалтерской прибыли значительное влияние оказало положительное сальдо внереализационных доходов и расходов. Однако последующие корректировки взаимоотношений предприятия с бюджетом снизили долю чистой прибыли в выручке от реализации продукции.

Для более детального изучения факторов, вызвавших увеличение бухгалтерской прибыли, целесообразно рассмотреть источники ее формирования.

7.3. Анализ бухгалтерской прибыли

Анализ бухгалтерской прибыли (до налогообложения) начинают с исследования ее динамики и структуры как по общей сумме, так и в разрезе составляющих ее элементов. Для оценки уровня и динамики показателей бухгалтерской прибыли составим табл. 7.2.

Таблица 7.2

Анализ бухгалтерской прибыли по акционерному обществу

Наименование показателей	Базовый год		Отчетный год		Отклонение отчетного периода от базового
	сумма, млн. руб.	% к итогу	сумма, млн. руб.	%к итогу
					сумма млн. руб.	%к итогу
1. Валовая прибыль	638,3	+518,1	523,2	+344,9	-115,1	82,0
2. Коммерческие расходы	71,3	-57,9	36,6	-24,1	-34,7	51,3
3. Управленческие расходы	317,9	-258,0	368,1	-242,7	+50,2	115,8
4. Прибыль (убыток) от продаж	249,1	+202,2	118,5	+78,1	-130,6	47,6
5. Операционные доходы	1157,8	+939,8	670,8	+442,2	^87,0	57,9
6. Операционные расходы	1521,6	-1235,1	678,4	-447,2	-843,2	44,6
7. Внереализационные доходы	489,4	+397,2	129,8	+83,7	-362,5	26,5
8. Внереализационные расходы	251,5	-204,1	86,1	-56,8	-165,4	34,2
9. Прибыль (убыток) до налогообложения	123,2	100,0	151,7	100,0	+28,5	123,1

Как видно из табл. 7.2, предприятие достигло неоднозначных финансовых результатов. Общая сумма прибыли (до налогообложения) выросла на 28,5 млн руб. (151,7 - 123,2), или на 23,1%. В то же время сумма валовой прибыли снизилась на 115,1 млн руб. (523,2 - 638,3), или на 18,0%, за счет увеличения себестоимости проданных товаров при некотором падении выручки от продаж. В еще большей степени уменьшилась сумма прибыли от продаж: на 130,6 млн. руб. (118,5 - 249,1), или на 52,4%, за счет увеличения сумы управленческих расходов. Если бы отсутствовало увеличение управленческих расходов, то прибыль до налогообложения была бы в отчетном периоде на 50,2 млн. руб., или на 33,1%, больше (50,2/151,7 х 100).

Более детальный анализ предполагает изучение каждого элемента бухгалтерской прибыли и повлиявших на нее факторов. Их можно разделить на внешние и внутренние.

К внешним факторам относятся:

• социально-экономические условия;

• природные условия;

• цены на материально-энергетические ресурсы и транспортные перевозки;

• уровень развития внешнеэкономических связей и др.

К внутренним факторам относятся изменения:

• прибыли от продаж;

• структуры реализованной продукции;

себестоимости продукции;

• уровня цен на нее;

• операционных и внереализационных доходов и расходов.

Взаимосвязь факторов первого и второго порядков с бухгалтерской прибылью прямая, за исключением изменений себестоимости продукции, операционных и внереализационных расходов, снижение которых приводит к увеличению прибыли. Факторы первого порядка оказывают непосредственное влияние на величину бухгалтерской прибыли, а второго порядка — на объем прибыли от продаж.

При разработке мероприятий по дальнейшему увеличению прибыли принимают во внимание не только результаты анализа, но и такие аспекты учетной политики предприятия, как:

• методы оценки активов и обязательств;

• порядок проведения инвентаризации активов и обязательств;

• порядок контроля за хозяйственными операциями;

• способы ведения бухгалтерского учета (методы амортизации основных средств и нематериальных активов, оценки материально-производственных запасов, признания прибыли от продажи товаров, продукции, работ и услуг);