Комплексный финансовый анализ (стр. 43 из 111)

С 01.07.1994 г. предприятия вправе получать в банках, в которых находятся их расчетные счета, денежные средства на неотложные нужды в размере до 5% среднедневных поступлений за предшествующий квартал, в том числе на выплату заработной платы и приравненных к ней платежей в размере до 5-кратного размера минимальной месячной оплаты труда, установленной законодательством России (исходя из фактической среднесписочной численности работников в пределах заработанных средств).

Для определения ежедневной нормы выдачи средств на неотложные нужды на каждый квартал юридические лица представляют в обслуживающие их банки по месту нахождения расчетных счетов до 10 числа первого месяца, следующего за отчетным кварталом, сведения о поступлении на эти счета средств от реализации продукции (работ, услуг) за истекший квартал.

Размер среднедневного поступления средств определяют путем деления выручки от реализации продукции (без косвенных налогов) за истекший квартал на число рабочих дней того же периода.

Выдачу средств на неотложные нужды банк производит на основании заявления клиента. Периодичность оставления средств на расчетном счете для использования на неотложные нужды устанавливают также по письменному заявлению клиента. Сумма средств может быть забронирована из поступлений на счет клиента за предыдущий период исходя из установленной периодичности, чтобы на следующий день были произведены расходы в счет неотложных нужд независимо от текущих поступлений.

Целевое направление средств за счет неотложных нужд определяет руководитель предприятия. Если в течение предыдущего дня не было достаточных поступлений на счет клиента и фактический остаток на счете ниже суммы, подлежащей ежедневной выплате на неотложные нужды, то выдачу денежных средств банк производит из ближайших поступлений текущего дня с учетом ранее оставленных средств. Данный порядок позволяет предприятиям располагать резервом для платежей и расчетов, которые могут быть произведены до урегулирования взаимоотношений с бюджетной системой. В счет неотложных нужд выдают наличные денежные средств на цели, предусмотренные законодательством. Оставленные на расчетном счете средства для неотложных нужд используют путем предоставления банку расчетных документов или письменного заявления об оплате этих документов, находящихся в картотеке, независимо от установленной для их оплаты очередности. Остаток средств на неотложные нужды, который образовался на конец операционного дня, направляют на оплату предъявленных к расчетному счету документов.

В платежном обороте предприятия можно выделить безналичные и наличные платежи. Безналичные платежи разделяют на расчеты по товарным и финансовым обязательствам (расчеты с бюджетом и банками). Наличные платежи — это расходы по оплате труда, по выплате дивидендов, материальной помощи и другие выплаты социального характера. Отчет об исполнении платежного баланса составляют на основе оперативных финансовых сведений и документов, имеющихся в бухгалтерии: выписок со счетов в банках, кассовой книги, платежных поручений и др. Данные об исполнении платежного баланса позволяют руководству предприятия принимать оперативные меры по устранению недостатков его финансово-хозяйственной деятельности и укреплению платежеспособности. Они также служат базой для разработки этого документа на предстоящий платежный период.

Для оптимизации платежного баланса можно использовать два основных способа: увеличить его доходную часть (за счет роста денежной выручки от реализации) и снизить расходную часть (путем перенесения части расходов на следующий прогнозный период).

Глава 6

АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ И РЫНОЧНОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

6.1. Система показателей для оценки деловой активности

Деловую активность предприятия измеряют с помощью количественных и качественных критериев.

Качественные критерии — широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая репутация предприятия, его конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции (услуг) и др.

Данные критерии целесообразно сопоставлять с аналогичными параметрами конкурентов, действующих в отрасли или сфере бизнеса.

Количественные критерии деловой активности характеризуют абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей необходимо выделить объем продаж (оборот) готовой продукции, товаров, работ и услуг, прибыль, величину авансированного капитала (активов).

Целесообразно сравнивать эти параметры в динамике за ряд периодов (кварталов, лет). «Золотое правило экономики» гласит, что оптимальное соотношение между ними:

(48)

где Т_п — темп роста прибыли, %; Т_в — темп роста выручки от продажи товаров (продукции, работ, услуг), %; Т_а — темп роста активов (имущества), %.

Прибыль должна увеличиваться более высокими темпами, чем остальные параметры. Это означает, что издержки производства должны снижаться, а активы (имущество) предприятия использоваться более рационально. Однако на практике даже у стабильно работающих предприятий возможны отклонения от указанного соотношения показателей. Причины могут быть самые разнообразные: освоение новых видов продукции и технологий, большие капиталовложения на обновление и модернизацию структуры управления и производства, слияния и поглощения других компаний и т. д. Эти факторы часто вызваны внешним экономическим окружением и требуют значительных капитальных затрат, которые окупятся в отдаленной перспективе.

Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов (имущества) предприятия. Их можно представить в виде системы финансовых коэффициентов — показателей оборачиваемости активов, собственного и заемного капитала (табл. 6.1).

Они имеют большое значение для любого предприятия.

Таблица 6.1

Коэффициенты деловой активности

№п/п	Расчетнаяформула	Условные обозначения	Комментарий
1	Указатели оборачиваемости активов
1.1		КОа - коэффициент оборачиваемости активов; ВР – выручка от реализации товаров (продукции, работ, услуг) без косвенных налогов	Показывает скорость оборота всего авансированного капитала (активов) предприятия, т. е. количество совершенныхим оборотов за анализируемый период
1.2	Па=Д/КОа	Па - продолжительность одного оборота, дни; Д – количество дней в расчетном периоде (квартал-90дн.; полугодие – 180дн.; год- - 365дн.)	Характеризует продолжительность (длительность) одного оборота всего авансированного капитала (активов) в днях
1.3		КОа – коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов (раздел I баланса); - средняя стоимость внеоборотных активов за расчетный период	Показывает скорость оборота немобильных активов предприятия за анализируемый период
1.4	Пвоа=Д/КОвоа	Пвоа- продолжительность одного оборота внеоборотных активов, дни	Характеризует продолжительность одного оборота немобильных активов в днях
1.5		– коэффициент оборачиваемости оборотных активов (раздел II баланса); - средняя стоимость оборотных активов за расчетный период	Выражает скорость оборота мобильных активов за анализируемый период
1.6	Поа=Д/КОоа	Пвоа - продолжительность одного оборота оборотных активов, дни; КОоа – коэффициент оборачиваемости оборотных активов	Показывает продолжительность оборота мобильных активов, т. е. длительность производственного (операционного) цикла предприятия
1.7		КОз – коэффициент оборачиваемости запасов; СРТ – себестоимость реализации товаров (продукции, работ, услуг); - средняя стоимость запасов за расчетный период	Выражает скорость оборота запасов (сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции на складе, товаров)
1.8	Пз=Д/КОз	Пз – продолжительность одного оборота запасов, дни; КОз – коэффициент оборачиваемости запасов	Показывает скорость превращения запасов из материальной формы в денежную. Снижение показателя — благоприятная тенденция
1.9		КОдз – коэффиицент оборачиваемости дебиторской задолженности; - средняя стоимость дебиторской задолженности за расчетный период	Показывает число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами
1.10	Пдз=Д/КОдз	Пдз - продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дни; КОдз – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях. Снижение показателя — благоприятная для предприятия тенденция
1.11		КПдз – коэффициент погашения дебиторской задолженности	Выражает долю дебиторской задолженности в выручке от реализации. Снижение показателя — позитивная тенденция
2	Показатели оборачиваемости собственного капитала
2.1		КОск – коэффициент оборачиваемости собственного капитала (раздел III); - средняя стоимость собственного капитала за расчетный период	Отражает активность собственного капитала. Рост в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала
2.2	Пск=Д/КОск	Пск - продолжительность оборота собственного капитала, дни	Характеризует скорость оборота собственного капитала. Снижение показателя в динамике отражает положительную для предприятия тенденцию
2.3		КОча – коэффициент оборачиваемости чистых активов акционерного общества; - средняя стоимость чистых активов за расчетный период	Выражает скорость оборота чистых активов в днях. Рост показателя — позитивная тенденция
2.4	Пча=Д/КОча	Пча – продолжительность одного оборота чистых активов, дни; КОча – коэффициент оборачиваемости чистых активов	Характеризует скорость одного оборота чистых активов в днях. Снижение показателя в динамике выражает позитивную тенденцию
3	Показатели оборачиваемости краткосрочной задолженности
3.1		КОккз – коэффициент оборачиваемости краткосрочных кредитов и займов; - средний остаток краткосрочных кредитов и займов за расчетный период	Выражает скорость оборота краткосрочных кредитов и займов в анализируемом периоде. Увеличение количества оборотов — положительная тенденция
3.2	Пккз=Д/КОккз	Пккз – продолжительность одного оборота краткосрочных кредитов и займов, дни	Уменьшение скорости одного оборота в днях — благоприятная тенденция
3.3		КОкз – коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности; - средний остаток кредиторской задолженности за расчетный период	Показывает скорость оборота кредиторской задолженности. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия; если КОКЗ < КО$3, то возможен остаток ликвидных средств у предприятия
3.4	Пкз=Д/КОкз	Пкз – продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, дни	Выражает период времени, за который предприятие покрывает (погашает) срочную задолженность. Замедление оборачиваемости свидетельствует о благоприятной тенденции в финансовой деятельности предприятия

Во-первых, от скорости оборота авансированных средств зависит объем выручки от реализации продукции (товаров, работ и услуг).