Комплексный финансовый анализ (стр. 42 из 111)

Желательно, чтобы процедуры прогнозирования БДДС выполнялись в следующей последовательности:

1.Прогноз денежных поступлений в расчетном периоде.

2.Прогноз денежных выплат в расчетном периоде.

3.Вычисление чистого денежного потока (излишка или недостатка денежных
средств) в предстоящем периоде.

4.Определение возможных источников краткосрочного финансирования в прогнозном периоде.

БДДС должен отражать влияние изменения валютного курса на остатки денежных средств в иностранной валюте как отдельной части урегулирования объема денежной наличности в планируемом периоде. Поэтому в БДДС отдельными строками отражают поступления валютных средств, которые затем пересчитывают в рубли по курсу Центрального банка России. Основой для построения БДДС является прогноз объема продаж. Поступления от текущей деятельности рассчитывают с учетом изменений в дебиторской задолженности. Расходы — с учетом изменений в кредиторской задолженности.

По предприятию в целом сумму поступлений определяют по формуле:

(44)

К числу статей, для которых характерен наибольший отток денежных средств, относятся расчеты с поставщиками:

(45)

Увеличение задолженности поставщикам устанавливают исходя из объема поступлений материальных ценностей, тогда:

(46)

Для вычисления необходимого объема закупок сырья и материалов можно воспользоваться следующей формулой:

(47)

Отдельно определяют поступления и платежи по инвестиционной и финансовой деятельности.

Форму БДДС каждое предприятие разрабатывает самостоятельно применительно к собственным потребностям и возможностям. Технология его построения должна быть представлена в специально разработанном документе — Положении, регламентирующем основные источники информации при составлении БДДС, этапы, выполняемые при составлении. В БДДС должна быть представлена информация в разрезе центров финансового учета в соответствии с принятой структурой финансового управления предприятием. Формат прогнозного БДДС по предприятию в целом представлен в табл. 5.7.

Таблица 5.7

Бюджет движения денежных средств на предстоящий квартал, тыс. руб.

Наименование статей	Сумма на предстоящий квартал, тыс. руб.	В том числе по месяцам
		1	2	3
I. Текущая (операционная) деятельность
1.1. Остаток денежных средств на начало расчетного периода	51580	-	-	-
1.2. Ожидаемые поступления от реализации продукции	443796	142015	146453	155328
1.3. Прочие поступления	71524	22888	23603	25033
2. Итого поступлений от текущей деятельности (п. 1.2 +п. 1.3)	515320	164903	170056	180361
3. Предстоящие выплаты
3.1. Закупка материалов	178052	56977	58757	L62318
S.2. Расходы на оплату труда (включая отчисления во внебюджетные фонды)	61000	19520	20130	21350
3.3. Общепроизводственные расходы	37212	11908	12280	13024
3.4. Коммерческие и управленческие расходы	57440	18381	18955	20104
3.5. Налоговые платежи	148700	47584	49071	52045
4. Итого выплат	482404	154369	159193	168842
5. Превышение поступлений над выплатами (п. 2 - п. 4)	32916	10533	10862	11521
II. Инвестиционная деятельность
6. Поступления от реализации основных средств и иного имущества	5700	1824	1881	1995
7. Капитальные вложения	32800	10496	10824	11480
8. Превышение расходов над поступлениями	-27100	-8672	-8943	-9485
III. Финансовая деятельность
9. Поступления от финансовой деятельности	66424	21257	21920	23247
10. Выплаты по финансовой деятельности	46210	11487	15249	16174
11. Превышение поступлений над выплатами	20214	6468	6671	7075
12. Всего поступлений (п. 2 + п. 6 + п. 9)	587444	187982	193856	205606
13. Всего выплат (п. 4 + п. 7 + п. 10)	561414	179652	185267	196495
14. Избыток поступлений над выплатами (п. 12-п. 13)	26030	8330	8590	9110
15. Прогнозируемый остаток денежных средств на конец расчетного периода (п. 1 + п. 14)	77610	—	—	—

Из данных табл. 5.7 следует, что чистый приток по текущей и финансовой деятельности полностью перекрывает их отток по инвестиционной деятельности. Чистое изменение денежных средств (превышение притока над оттоком) на конец прогнозного квартала составляет 26 030 тыс. руб., или 4,4%. Остаток денежных средств на конец прогнозного квартала по сравнению с его началом вырос в 1,5 раза (77 610/51 580). На это изменение повлиял ожидаемый приток денежных средств от текущей и финансовой деятельности. Следовательно, предприятие в целом способно генерировать денежные средства в объеме, достаточном для осуществления необходимых расходов. Проанализировав планируемый бюджет и приняв соответствующие управленческие решения, осуществляют оперативный контроль за их выполнением. При наличии возможных отклонений от плана, приводящих к негативным последствиям для финансово-хозяйственной деятельности предприятия, принимают меры по уточнению бюджета или корректировке действий персонала фирмы.

5.8. Прогноз денежных потоков на базе разработки платежного баланса

Важнейшим документом по прогнозированию денежных потоков предприятия является план движения денежных средств на счетах в банках и в кассе (платежный баланс). Его разрабатывают на предстоящий месяц с разбивкой по декадам или пятидневкам. Платежный баланс отражает весь денежный оборот предприятия (поток денежных средств). С помощью этого документа обеспечивают оперативное финансирование всех хозяйственных операций без подразделения на виды деятельности (текущую, инвестиционную и финансовую). На основе платежного баланса предприятие прогнозирует выполнение своих обязательств перед государством, кредиторами, поставщиками, инвесторами и иными партнерами. Данный документ позволяет планировать состояние собственных оборотных средств, а также привлекать в необходимых случаях банковский или коммерческий кредит. С помощью этого документа контролируют выпуск продукции и ее реализацию. При составлении платежного баланса финансовая служба координирует свою работу с бухгалтерией, отделами снабжения и сбыта и другими управленческими структурами предприятия. Бухгалтерия обеспечивает сбор информации по операциям на счетах предприятия, о состоянии дебиторской и кредиторской задол

женности, срочных и просроченных ссуд банков, об уплате налогов и сборов, расчетов с поставщиками и подрядчиками, с персоналом по оплате труда и т. д. При разработке платежного баланса составляют ряд дополнительных документов:

• бюджет (смету) материальных затрат в расчете на планируемую производственную программу;

• бюджет (смету) расходов на оплату труда;

• план-график взносов в государственные внебюджетные фонды;

• план-график погашения кредитов и займов;

• бюджет (смету) прочих расходов и т. д.

На практике часто встречается ситуация, когда происходит задержка платежей за отгруженную продукцию либо возникает взаимозачет встречных платежей. В таком случае фактическая доходная часть платежного баланса сокращается. Поэтому для ликвидации дефицита денежных средств возникает необходимость пересмотра (корректировки) расходной части платежного баланса.

Необходимость составления подобного документа существенно возрастает в связи с изменением порядка расчетов и кредитования, наличием значительных неплатежей государству, партнерам и работникам по оплате труда. Все это требует повышенного внимания к ежедневной сбалансированности между потоками денежных поступлений и платежей. Если таковая отсутствует, то принимают срочные меры по привлечению в оборот предприятия дополнительных денежных средств в форме кредитов и займов.

План движения денежных средств показан на рис. 5.7.

В расходной части платежного баланса выделяют первоочередные платежи за счет неотложных нужд (плата за воду, телефон, энергоснабжение, теплоснабжение и др.). Это имеет особое значение для обеспечения жизнедеятельности предприятия в случае возникновения финансовых трудностей. В соответствии с Указом Президента РФ «О дополнительных мерах по нормализации расчетов и укреплению платежной дисциплины в народном хозяйстве» от 23.05.1994 г. № 1005 выплаты денежных средств на неотложные нужды осуществляют в первоочередном порядке.