Методы оценки эффективности инвестиций (стр. 1 из 29)
Особенности использования факторного анализа
Все явления и процессы хозяйственной деятельности организаций находятся во взаимосвязи и взаимообусловленности. Одни из них непосредственно связаны между собой, другие косвенно. Отсюда важным методологическим вопросом в экономическом анализе является изучение и измерение влияния факторов на величину исследуемых экономических показателей.
Под экономическим факторным анализом понимается постепенный переход от исходной факторной системы к конечной факторной системе, раскрытие полного набора прямых, количественно измеримых факторов, оказывающих влияние на изменение результативного показателя.
По характеру взаимосвязи между показателями различают методы детерминированного и стохастического факторного анализа.
Детерминированный факторный анализ представляет собой методику исследования влияния факторов, связь которых с результативным показателем носит функциональный характер.
Основные свойства детерминированного подхода к анализу:
- построение детерминированной модели путем логического анализа;
- наличие полной (жесткой) связи между показателями;
- невозможность разделения результатов влияния одновременно
действующих факторов, которые не поддаются объединению в одной модели; - изучение взаимосвязей в краткосрочном периоде.
Рассмотрим возможность использования основных методов детерминированного анализа, обобщив вышеизложенное в виде матрицы (Таблица 1.7).
Таблица Ошибка! Текст указанного стиля в документе отсутствует..1 Матрица применения способов детерминированного факторного анализа
| Способы | Модели | |||
| Мультипликативны е | Аддитивны е | Кратны е | Смешанные | |
| Цепной подстановки | + | + | + | + |
| Абсолютных разниц | + | - | + | - |
| Относительных разниц | + | - | - | y = a * (b – c) |
| Интегральный | + | - | + | y = a / Σ bi |
Обозначения: + используется;
– не используется
Различают четыре типа детерминированных моделей:
Аддитивные модели представляют собой алгебраическую сумму показателей и имеют вид:
Yn . (Ошибка! Текст
указанного стиля в документе отсутствует..1)
К таким моделям, например, относятся показатели себестоимости во взаимосвязи с элементами затрат на производство и со статьями затрат; показатель объема производства товаров в его взаимосвязи с объемом выпуска отдельных изделий или объема выпуска в отдельных подразделениях.
Мультипликативные модели в обобщенном виде могут быть представлены формулой:
Yx x ...x1 2 n .. (Ошибка! Текст
указанного стиля в документе отсутствует..2) Примером мультипликативной модели является двухфакторная модель объема продаж:
РП = Ч * СВ, ( Ошибка! Текст указанного стиля в
документе отсутствует..3)
где Ч - среднесписочная численность работников; CB - средняя выработка на одного работника. Кратные модели:
y = x1 /x2. . (Ошибка! Текст указанного стиля в документе отсутствует..4)
Примером кратной модели служит показатель срока оборачиваемости товаров
(ТОБ.Т) (в днях):
ТОБ.Т = ЗТ / ОР, (Ошибка! Текст указанного стиля в документе отсутствует..5)
где ЗТ - средний запас товаров; ОР - однодневный объем продаж.
Смешанные модели представляют собой комбинацию перечисленных выше моделей и могут быть описаны с помощью специальных выражений:
Текст указанного стиля в документе отсутствует..6)
Примерами таких моделей служат показатели затрат на 1 руб. произведенной продукции, показатели рентабельности и др.
Для изучения зависимости между показателями и количественного измерения множества факторов, повлиявших на результативный показатель, приведем общие правила преобразования моделей с целью включения новых факторных показателей.
Для детализации обобщающего факторного показателя на его составляющие, которые представляют интерес для аналитических расчетов, используют прием удлинения факторной системы.
Если исходная факторная модель
1 =
2
а х1 = х11 + х12 + … + х1n, то модель примет вид
Y = 11 12 1n (Ошибка! Текст указанного стиля в документе …+ отсутствует..7)
2 2 2
Для выделения некоторого числа новых факторов и построения необходимых для расчетов факторных показателей применяют прием расширения факторных моделей. При этом числитель и знаменатель умножаются на одно и тоже число:
x
1* a * b 1
* c . (Ошибка! Текст
= x указанного стиля в документе отсутствует..8)
2 * a * b 2
* c
Для построения новых факторных показателей применяют прием сокращения факторных моделей. При использовании данного приема числитель и знаменатель делят на одно и то же число.
x1 х12
xa2 ; x11 xa1 ; x12 xa2 ; y xx1211 . . (Ошибка! Текст x aуказанного стиля в документе отсутствует..9)
Детализация факторного анализа во многом определяется числом факторов, влияние которых можно количественные оценить, поэтому большое значение в анализе имеют многофакторные мультипликативные модели. В основе их построения лежат следующие принципы:
1) место каждого фактора в модели должно соответствовать его роли в формировании результативного показателя;
2) модель должна строиться из полной двухфакторной модели путем
последовательного расчленения факторов, как правило, качественных, на составляющие;
3) при написании формулы многофакторной модели факторы должны располагаться слева направо в порядке их замены.
Построение факторной модели – первый этап детерминированного анализа. Далее определяют способ оценки влияния факторов.
Способ цепных подстановок используется для того, чтобы выявить, какие факторы влияли на анализируемый показатель, установить, в каком направлении и как действовал каждый фактор.
Сущность этого приема состоит в том, чтобы из всех действующих факторов выделить основные, имеющие решающее влияние на изменение показателя. Если изменения зависели от двух и более факторов, то устанавливают последовательность их влияния. При этом, определяя действие одного фактора, другие факторы принимают неизменными. Это означает, что в расчетах последовательно заменяют частные плановые показатели отчетными, полученные результаты сравнивают с имеющимися предыдущими данными. Разность показывает размер влияния данного фактора на изменение совокупного показателя.
При применении способа цепных подстановок большое значение имеет последовательность подстановок. Обычно вначале исчисляют влияние показателей, характеризующих количественную сторону совокупности, а затем качественную. Применение другой (обратной) последовательности расчетов не дает правильной характеристики влияния факторов.
Данный способ основан на элиминировании. Элиминировать – значит устранить, исключить воздействие всех факторов на величину результативного показателя, кроме одного. При этом исходя из того, что все факторы изменяются независимо друг от друга, т.е. сначала изменяется один фактор, а все остальные остаются без изменения. Потом изменяются два при неизменности остальных и т.д.
В общем виде применение способа цепных постановок можно описать следующим образом:
y0 = a0 * b0 * c0 ; ya = a1 * b0 * c0 ;
yb = a1 * b1* c0 ; (Ошибка! Текст указанного стиля в
документе отсутствует..10) y1 = a1 * b1 * c1 ;