Финансы и кредит Деньги денежное (стр. 35 из 44)

Главной формой привлечения денежных средств является выпуск облигаций государственного займа и прочих видов ценных бумаг.

Владельцы свободных денежных средств, покупая облигации, выступают фактическими кредиторами государства. Виды государственного кредита: 1) в зависимости от заемщика:

а) централизованный (заемщик: федеральное правительство);

б) децентрализованный (заемщик: муниципальные власти); 2) по месту получения:

а) внутренний займ;

б) внешний займ;

3) по форме:

а) облигационный (путем выпуска облигаций);

б) безоблигационный (выпуск казначейских векселей, казначейских бон, кредитные обязательства – государство занимает у ЦБ деньгами).

3.2.6 Потребительский кредит

Потребительский кредит – кредит на удовлетворение потребительских нужд населения. Возникает, когда рынки насыщаются товарами (моральное старение товара). Он предоставляется, как правило, торговыми компаниями, банками и специализированными кредитно-финансовыми институтами для приобретения населением товаров и услуг с рассрочкой платежа и для удовлетворения личных потребностей. Таким образом, объектом этих отношений выступают потребительские нужды граждан. Потребительский кредит тесно связан с банковским кредитом, так как долговые обязательства покупателей торговые фирмы и финансовые компании используют для получения банковских ссуд.

В развитых странах потребительский кредит получил широкое распространение. В России он выступает как в товарной, так и в денежной форме. Товарную форму в виде рассрочки платежа имеет кредит, предоставляемый населению при покупке товаров длительного пользования, на жилищное строительство, приобретение квартир. В денежной форме выдается кредит на строительство и ремонт индивидуальных домов, садовых домиков, на неотложные нужды. При этом он может выдаваться наличными деньгами и в виде безналичных перечислений. Таким образом, потребительский кредит может быть использован на инвестиционные цели и на текущие потребности заемщиков – физических лиц. Потребительский кредит на текущие нужды носит краткосрочный характер. Он предоставляется на срок до 2 лет. Потребительский кредит на инвестиции является долгосрочным.

Известно, что население промышленно-развитых стран тратит от 10 до 20 % своих ежегодных доходов на покрытие потребительского кредита. Потребительский кредит играет большую роль в экономике любой страны, так как повышает платежеспособный спрос населения, улучшает жизненный уровень граждан и ускоряет реализацию товаров и услуг.

Виды потребительского кредита:

1) по целевому использованию:

а) кредит на оплату товаров и услуг;

б) инвестиционные кредиты;

в) на временные нужды;

2) по субъекту кредитных отношений:

а) банковские;

б) небанковские;

3) по форме:

а) товарной;

б) в денежной;

4) по способу погашения:

а) в рассрочку;

б) единовременно;

5) по сроку:

а) краткосрочные,

б) среднесрочные,

в) долгосрочные;

6) по обеспечению:

а) залоговые (ломбардные, ипотечные);

б) без обеспечения – бланковые;

в) со смешанным обеспечением.

Современным и наиболее перспективным видом кредита является использование кредитной карточки.

3.2.7 Международный кредит

Международный кредит – кредит, который предоставляется в иностранной валюте, или в виде товара, кредитором заемщику, причем одна из сторон кредитных отношений является иностранной (нерезидентом).

Международный кредит – широкое понятие, объединяющее разнообразные по формам и субъектам кредитные отношения, обслуживающие движение ссудного капитала между странами. Международный кредит существует в форме как коммерческого, так и банковского кредита.

К объектам международной формы кредитных отношений относятся внешнеторговые связи, прямые и портфельные инвестиции, а также дефицит платежного баланса. Источником уплаты процентов по кредиту является прибыль от внешнеэкономической деятельности. В отношениях с участием государств в целом и международных институтов этот кредит всегда выступает в денежной форме, во внешнеторговой деятельности – и в товарной.

Границы международного кредита зависят от источников и потребности стран в иностранных заемных средствах, возвратности кредита в срок. Нарушение этой объективной границы порождает проблему урегулирования внешней задолженности стран-заемщиков. В их числе – развивающиеся страны, Россия, другие государства СНГ, страны Восточной Европы и т.д.

Характерным признаком международной формы кредитных отношений является ее дополнительная правовая или экономическая защищенность в форме частного страхования и государственных гарантий. Роль международного кредита в условиях перехода к рыночной экономике проявляется в его использовании как средства взаимовыгодного сотрудничества и конкурентной борьбы; он способствует развитию международных связей, торговли и перераспределению капитала между странами.

Международные кредиты могут предоставляться в валюте страны заемщика, в валюте третьей страны и в международной счетной валютной единице (СДР, евро).

Виды:

1) по назначению различают: а) внешнеторговые;

б) инвестиционные (срок 30 лет);

в) международные займы (эмиссия ценных бумаг); 2) по срокам:

а) краткосрочные (до 1 года);

б) среднесрочные (1-5 лет);

в) долгосрочные (св. 5 лет);

3) по обеспечению: а) залоговые;

б) бланковые;

4) от кредитора: а) частные;

б) коммерческие;

в) банковские;

г) правительственные;

д) смешанные.

Контрольные вопросы:

1) дайте определение форме кредита;

2) какие формы принимал в своём развитии кредит?

3) какая из форм кредита характеризуется высокой ставкой процента?

4) какая форма кредита возникла непосредственно из процесса производства?

5) в какой форме выдаётся банковский кредит?

6) назовите и охарактеризуйте виды банковского кредита;

7) в чём проявляется специфичность государственного кредита?

8) назовите причины, заставляющие государство заимствовать денежные средства;

9) с какой формой кредита тесно связан международный кредит?

10) в чём проявляется социальная функция потребительского кредита?

3.3 Рынок ценных бумаг

Рекомендации для студентов:

При рассмотрении данной темы следует обратить внимание на специфичность РЦБ среди существующих рынков; на структуру и функции РЦБ; уделить особое внимание профессиональным участникам РЦБ, а также особенностям функционирования каждого из структурных составляющих РЦБ.

Вопросы:

1) рынок ценных бумаг, его структура;

2) участники РЦБ;

3) виды ценных бумаг; 4) первичный РЦБ;

5) фондовые биржи;

6) Внебиржевой оборот РЦБ.

3.3.1 Рынок ценных бумаг, его структура

Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) представляет собой часть финансового рынка, при этом он отличается от других видов рынка, прежде всего, спецификой товара. Ценная бумага – товар особого рода. Она одновременно и титул собственности, и долговое обязательство, право на получение дохода и обязательство выплачивать доход. Ценная бумага – товар, который не имея собственной стоимости (стоимость ценной бумаги как таковой незначительна), может быть продан по высокой рыночной цене. Последнее объясняется тем, что ценная бумага, имея свой номинал, представляет определенную величину реального капитала, вложенного, например, в промышленное предприятие. Поскольку рыночная цена может существенно отклоняться от ее номинала, то она представляет собой «фиктивный капитал» (К.Маркс).

Фиктивный капитал – бумажный двойник реального капитала, представляющий собой промышленный капитал со всеми его обособившимися функциональными формами (торговым, ссудным).

Цена фиктивного капитала – это стоимостная категория подверженная частым колебаниям. Несовпадение реального и фиктивного капиталов, возможное их движение в противоположных направлениях – характерная особенность рынка ценных бумаг.

Выпуская ценные бумаги, предприятие может получить финансовые средства на длительный период времени: на несколько десятилетий (облигации) или вообще в бессрочное пользование (акции).

Рынок ценных бумаг обеспечивает механизм, с помощью которого в экономику привлекаются инвестиции. Рынок ценных бумаг выполняет ряд задач, среди них необходимо отметить следующие:

• аккумулирование временно свободных денежных ресурсов и направление их на развитие перспективных отраслей экономики; • перераспределение права собственности;

• обслуживание государственного долга. Задача покрытия государственного бюджетного дефицита решается через рынок государственных ценных бумаг, который имеет свою структуру и правила функционирования;

• возможность оценить состояние экономики по индикаторам фондового рынка; • влияние на изменение темпов инфляции.

Рынок ценных бумаг, как и любой другой рынок, представляет собой сложную структуру (рисунок 13 ):

Рисунок 13- Структура РЦБ

Первичным рынком называется такой финансовый рынок, на котором корпорация или государственный орган, ведающий заимствованием средств, продают свои вновь выпущенные бумаги – облигации или акции первым (начальным) покупателям.

Вторичным называют финансовый рынок, на котором ранее выпущенные ценные бумаги (т.е. те, которые уже побывали уже в чьих - то руках) могут быть перепроданы.