· Прибыль от реализации
· Затраты
Для оценки используются приемы элиминирования, цепных подстановок.
Таблица 4 Цепная подстановка
| Показатели и факторы | Базовый период | Отчетный период | ||
| с новым ассортиментом | в старых ценах | фактический | ||
| Выручка, тыс. руб. | 2611342 | 9418368 | 9418368 | 9597832 |
| Полная себестоимость, тыс. руб. | 2568057 | 9188647 | 9544962 | 9544962 |
| Рентабельность, % | 1.69 | 2.5 | -1.33 | 0.55 |
| Прибыль, тыс. руб. | 43285 | 229721 | -126594 | 52870 |
| Факторы влияния: | ||||
| Ассортимент | базовый | фактический | фактический | фактический |
| Себестоимость | базовая | базовая | фактическая | фактическая |
| Цена | базовая | базовая | базовая | фактическая |
Рентабельность рассчитывается:
R=П реал./С
П = В – С
Конечный результат расчет приведены в таблице 4.
Выводы:
За отчетный период рентабельность снизилась на 1.14 %. Такое ухудшение связано с влиянием следующих факторов:
· Сдвиг в структуре ассортимента привел к улучшению, продукция стала более рентабельна - на 0,81%.
· Снижение затрат привело к отрицательному результату, так как рентабельность продукции понизилась на 3.83%
· Ценовая политика на фирме привела к росту рентабельности в размере 1.88%.
Как видно наибольшее влияние оказало уменьшение затрат на производство продукции, это отрицательно сказывается на продажах.
Экспертиза финансового состояния состоят из:
1. Экспресс-анализ финансового состояния предприятия включает вертикальный и горизонтальный анализ баланса с выявлением «больных» статей.
2. Определение показателей финансовой устойчивости.
3. Выявление предполагаемого банкротства фирмы.
Рассмотри экспресс-анализ финансовой устойчивости, которая может характеризоваться двумя группами показателей:
· Показатели платежеспособности
· Финансовая независимость
Платежеспособность – это способность оплачивать краткосрочные платежи.
Существует несколько приемов оценки платежеспособности:
· Визуальный, т. е. платежеспособность оценивается по наличию или отсутствию неплатежей, а именно просроченных ссуд, неплатежей в бюджет, неплатежей в пенсионный фонд, задержки по оплате счетов поставщикам, отсутствие средств на расчетном счете.
· Обобщенный метод. Фирма платежеспособна, если сумма оборотных средств больше или равна сумме обязательств.
Таблица 5 Актив и пассив фирмы
| Актив | Пассив | ||
| Основные средства | 428374 | Собственные средства | -23602 |
| Оборотные средства | 5629280 | Заемные средства | 6081256 |
| Итого: | 6057654 | 6057654 | |
Необходимо уточнить реальность такой платежеспособности, а именно из чего состоят оборотные средства, т.к. задолженность по кредитам может быть долгосрочной, продукция труднореализуемой и т.д.
Наиболее распространенным является оценка платежеспособности на базе группировки всего актива по степени ликвидности.
Ликвидность – это скорость превращения в денежную форму для оплаты по долгам.
К первой группе по ликвидности относят сами деньги и краткосрочные финансовые вложения, краткосрочные ценные бумаги, они называются немедленно реализуемыми активами. Эта группа позволяет рассчитать коэффициент абсолютной платежеспособности или денежной ликвидности.
Кдл= (ДС + КФВ)/ КО, где
ДС- денежные средства
КФВ – краткосрочные финансовые вложения
КО – краткосрочные обязательства
Кдл= (ДС + КФВ)/ КО=(65660+0)/ 6081256=0.01
Коэффициент денежной ликвидности оказался меньше 1, а это значит, что фирма не платежеспособна, т.к. имеет большую долю заемных средств, так же можно сказать, что фирма использует свои деньги рационально.
Вторая группа ликвидности включает дебиторскую задолженность. Рассчитывает коэффициент срочной ликвидности.
Ксл= (ДС+КФВ+ДЗ)/КО, где
ДЗ – дебиторская задолженность
Ксл= (ДС+КФВ+ДЗ)/КО =(65660+0+843998)/ 6081256=0,15
Т.к. коэффициент срочной ликвидности меньше 1, то фирма является неплатежеспособной.
Третья группа ликвидности – имущество средней реализуемости, а именно: материалы, запасы, готовая продукция и т.д. рассчитывается коэффициент полного покрытия или текущей ликвидности. Он показывает принципиальную способность фирмы погасить краткосрочные долги за счет своих оборотных средств.
Ктл= ОС/КО, где
ОС- оборотные средства
Ктл= ОС/КО=5629280/ 6081256=0,9
Показатель так же оказался меньше 1, а это значит то, что фирма не платежеспособна и должна привлечь для погашения долгов имущество четвертой группы, а именно труднореализуемое имущество – основные средства.
Оценивается финансовая независимость от внешних заемных средств.
Существует один основной коэффициент – это коэффициент общей финансовой независимости или коэффициент автономии.
Кфн= СС/ВС, где
СС - собственные средства
ВС- все средства
Кфн= СС/ВС= -23602/6057654= - 0,004= - 0,4%
Это коэффициент определяет долю собственных источников средств в общей сумме средств. Чаще всего при коэффициенте больше 50% фирма считается финансово независимой, в данном случае фирма зависима.
Для улучшения данного показателя, как правило, увеличивают размер чистой прибыли, которая остается на предприятии.
Чаще всего этот показатель дополняется двумя другими, а именно коэффициентом финансовой независимости в части формирования запасов и затрат, и коэффициентом финансовой независимости в части имущества находящиеся в обороте.
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат определяется как отношение собственных и оборотных средств к запасам и затратам.
Кфн в ч.ф.з. =СОС/запасы и затраты = (5629280 – 428374)/3828901= 1.358 = 135,8%. Примерно на 135,8% всех запасов и затрат приобретено фирмой на собственные средства, а это значит означает, что по запасам она зависима от кредиторов.
По итогам финансовой экспертизы можно сделать следующие выводы по работе предприятия:
· Фирма на данный момент не рентабельна, в связи с тем что производство определённого вида продукции совпадает с продажной ценой.
· Фирма инвестиционно не привлекательна, т.к. на предприятии очень велика кредиторская задолженность перед поставщиками и кредиторами.
· Фирма финансово неустойчива, т.к. имеет большие запасы материалов и средств, но не использует их.
· Достаточно велики задолжности по заработной плате перед персоналом, а так же перед государственным бюджетом по налогам и сборам.
Необходимо провести комплекс мер по исправлению данных недочетов, для того что бы фирма вышла хотя бы на положительную рентабельность.
Приложение А
Таблица 6: Баланс фирмы. Форма №1
| Вариант 8 | ||
| АКТИВ | 01.01.1999 | 01.07.1999 |
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||
| Нематериальные активы (04, 05) | 1 549 | 5 667 |
| в том числе: | ||
| патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными правами активы | 1 549 | 5 667 |
| организационные расходы | ||
| Основные средства (01, 02, 03) | 143 830 | 378 134 |
| в том числе | ||
| здания, машины, оборудование | 143 830 | 378 134 |
| Незавершенное строительство (07, 08, 16, 61) | 44 573 | 44 573 |
| Долгосрочные финансовые вложения (06, 82) | ||
| в том числе | ||
| инвестиции в дочерние общества | ||
| инвестиции в другие организации | ||
| прочие долгосрочные финансовые вложения | ||
| ИТОГО по разделу I | 189 952 | 428 374 |
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ. | ||
| Запасы | 2 642 654 | 3 828 901 |
| в том числе | ||
| сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10, 12, 13, 16) | 104 355 | 190 491 |
| затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44) | 89 042 | |
| готовая продукция и товары для перепродажи (16, 40, 41) | 2 534 729 | 3 544 516 |
| товары отгруженные (45) | ||
| расходы будущих периодов (31) | 3 570 | 4 852 |
| прочие запасы и затраты | ||
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19) | 505 849 | 889 759 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | ||
| в том числе: | ||
| покупатели и заказчики (62, 76, 82) | ||
| авансы выданные (61) | ||
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 231 328 | 843 998 |
| в том числе: | ||
| покупатели и заказчики (62, 76, 82) | 231 328 | 843 998 |
| векселя к получению (62) | ||
| задолженность дочерних и зависимых обществ (78) | ||
| авансы выданные (61) | ||
| прочие дебиторы | ||
| Краткосрочные финансовые вложения (56, 58, 82) | ||
| в том числе: | ||
| инвестиции в зависимые общества | ||
| собственные акции, выкупленные у акционеров | ||
| Денежные средства | 92 018 | 65 660 |
| Прочие оборотные активы | 19 020 | 962 |
| ИТОГО по разделу II | 3 490 869 | 5 629 280 |
| БАЛАНС (сумма строк 190 + 290 ) | 3 680 821 | 6 057 654 |
| ПАССИВ | ||
| IV. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ. | ||
| Уставный капитал (85) | 8 400 | 8 400 |
| Добавочный капитал (87) | ||
| Резервный капитал (86) | ||
| Фонды социальной сферы (88) | ||
| Целевые финансирование и поступления (96) | ||
| Нераспределенная прибыль прошлых лет (88) | ||
| непокрытый убыток прошлых лет (88) | ||
| Нераспределенная прибыль отчетного года (88) | ||
| Непокрытый убыток отчетного года (88) | -32 002 | |
| ИТОГО по разделу IV | 8 400 | -23 602 |
| V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ. | ||
| Заемные средства (92, 95) | ||
| в том числе: | ||
| кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты | ||
| займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты | ||
| ИТОГО по разделу V | ||
| VI. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ. | ||
| Заемные средства (90, 94) | ||
| в том числе: | ||
| кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты | ||
| займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты | ||
| Кредиторская задолженность | 3 558 794 | 5 966 664 |
| в том числе: | ||
| поставщики и подрядчики (60, 76) | 3 406 721 | 5 710 690 |
| векселя к уплате (60) | ||
| задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (78) | ||
| задолженность перед персоналом организации (70) | 19 695 | 19 860 |
| задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69) | 9 019 | 10 099 |
| задолженность перед бюджетом (68) | 60 327 | 106 168 |
| авансы полученные (64) | 46 411 | 104 445 |
| прочие кредиторы | 16 621 | 15 402 |
| Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75) | ||
| Доходы будущих периодов (83) | ||
| Прочие краткосрочные обязательства | 113 627 | 114 592 |
| ИТОГО по разделу VI | 3 672 421 | 6 081 256 |
| БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690) | 3 680 821 | 6 057 654 |
Таблица 7: Баланс фирмы. Форма №2