Оборотные активы увеличились на 72330 рублей, из которых:
Запасы увеличились на 20590 т.р.;
Денежные средства увеличились на 51740 т.р.;
Краткосрочные финансовые вложения увеличились на 7840 т.р.;
Дебиторская задолженность увеличилась на 43900 т.р.;
Капитал и резервы увеличились на 18006 рублей;
Заемный капитал увеличился на 50434 рублей, в котором:
Долгосрочные пассивы не изменились;
Краткосрочные пассивы увеличились на 50434 т.р., в том числе
Краткосрочные заемные средства и кредиторская задолженность увеличилась на 49422 т.р.
Расчеты и прочие пассивы увеличились на 1012 т.р.
На основе баланса в агрегированном виде составляется балансовая модель:
F+Z+D= Ic+KT + Ktз+ Ktн + Kt пр
Балансовая модель на начало года :
42400+62850+45360=12032+1000+130578+7000
Балансовая модель на конец года :
38510+83440+97100=30038+1000+180000+8012
Основой определения финансовой устойчивости является учет соотношения потребности фирмы в запасах и источников их покрытия.
| Показатель | На начало года | На конец года |
| 1. Проверка наличия собственных оборотных средств По.с. = Iс-F, т.р. 2. Проверка наличия собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формироания запасов Пот = (Iс+KT) - F, т.р. 3. Общая величина основных источников формирования запасов По=(Iс+KT) +Kt- F, т.р | 1. 12032-42400=-30368 2. 12032+1000-42400=-29368 3. -29368+137578=108210 | 1. 30038-38510=-8472 2. 30038+1000-38510=-7472 3. -7472+188012=180540 |
Собственные оборотные средства и долгосрочные заемные источники формирования запасов вообще нет.
Общая величина основных источников формирования запасов увеличилась на 72330 т.р.
2.2. Определение типа финансового состояния фирмы, расчет соответствующих ему коэффициентов и их анализ.
Финансовая устойчивость фирмы определяется обеспеченностью запасов источниками формирования средств Z=(Ic+KT) - F.
Из условия платежеспособности вытекают два направления оценки финансовой устойчивости предприятия:
1. из степени покрытия запасов источниками средств Z=(Ic+KT) - F.
| На начало года | На конец года |
| 62850=12032+1000-42400 62850=/-29368 Равенство не верно | 83440=30038+1000-38510 83440=/-7472 Равенство не верно. |
Источники средств не покрывают запасы.
2. из степени покрытия внеоборотных активов источниками средств F =(Ic+KT) - Z
| На начало года | На конец года |
| 42400=12032+1000-62850 42400=/-49818 Равенство не верно | 38510=30038+1000-83440 38510=/-52402 Равенство не верно. |
Источники средств не покрывают внеоборотные активы.
Что приводит к общей формуле финансовой устойчивости F + Z = Ic+KT
| На начало года | На конец года |
| 42400+62850=12032+1000 105250=13032 | 38510+83440=30038+1000 121950=31038 |
определение типа финансовой устойчивости предприятия с учетом данных таблицы 3 “Методических указаний”.
| На начало года | На конец года |
| Z= 62850 По=108210 Z=62850<По=108210 | Z= 83440 По=180540 Z=83440<По=180540 |
Согласно данным на предприятии неустойчивое (предкризисное) состояние Z<По, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, повышения нормально кредиторской задолженности над дебиторской и др.
| Показатель | На начало года | На конец года |
| 1. Коэффициент обеспеченности запасов источниками средств Кп=По/Z =1 2. Излишек или недостаток средств gп=По-Z. 3. Запас финансовой устойчивости Зп=gпхЕ/Vр 4. Излишек или недостаток средств на 1 тыс. руб. запасов. | 1. 108210/62850=1,7 2. 108210-62850=45360 3. 45360х365/956800=17,3 4. 45360/62850=0,7 | 1. 180540/83440=2,2 2. 180540-83440=97100 3. 97100х365/1236000=28,7 4. 97100/83440=1,2 |
Коэффициент обеспеченности запасов источниками средств вырос на 0,5,
Излишек средств растет на 21740,
Запас финансовой устойчивости вырос на 11,4,
Излишек средств на 1 тыс. руб. запасов вырос на 0,5.
Неустойчивое финансовое состояние - запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е. за счет всех основных источников формирования запасов и затрат.
2.3. Определение типа финансовой устойчивости во времени.
С учетом второго направления устойчивости вытекает ее классификация по времени
| Показатель | На начало года | На конец года |
| 1. D+Z 2. К.tн+Kt пр 3. К.tн+Kt пр+Кtз 4. К.tн+Kt пр+Кtз+Кт | 1. 45360+62850=108210 2. 0+7000=7000 3. 7000+130578 = 137578 4. 7000+130578+1000 =138578 | 1. 97100+83440=180540 2. 0+8012=8012 3. 8012+180000 = 188012 4. 8012+180000+1000 = 189012 |
(D+Z)=108210> (К.tн+Kt пр) = 7000 - на начало года
(D+Z)=180540> (К.tн+Kt пр) = 8012 - на конец года
Следовательно, в текущем периоде на предприятии неустойчивое (предкризисное) положение.
(D+Z)=108210< (К.tн+Kt пр+Кtз) = 137578 на начало года
(D+Z)= 180540< (К.tн+Kt пр+Кtз) = 188012 на конец года
Следовательно, в краткосрочном периоде на предприятии кризисное положение.
(D+Z)=108210< (К.tн+Kt пр+Кtз+Кт) = 138578 на начало года
(D+Z)= 180540< (К.tн+Kt пр+Кtз+Кт) = 189012 на конец года
Следовательно, в долгосрочной перспективе на предприятии кризисное положение.
В текущем периоде состояние на предприятии предкризисное, а в последующих периодах прогнозируется кризисное, т. е. наблюдается явный спад производства; происходят и будут происходить существенные увеличения дебиторских задолженностей, уменьшение внеоборотных активов (основных средств) и т.д.
Предприятие находится в плачевном состоянии и если не принять во внимание расчеты , то в дальнейшем оно может дойти до банкротства и прекращение существования предприятия и производства.
2.4. Расчет и анализ дополнительных коэффициентов финансовой устойчивости фирмы.
Для исследования изменений устойчивости положения предприятия используется анализ финансовых коэффициентов.
Таблица 6. Дополнительные коэффициенты
финансовой устойчивости фирмы.
| Наименование | Формула для | Нормативное | Величина коэффициента на | |
| коэффициента | расчета коэффициента | значение коэффициента | начало года | конец года |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств 2. Коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала) 3. Коэффициент финансовой зависимости 4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 5. Коэффициент маневренности собственных средств 6. Индекс постоянного актива 7. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств 8. Коэффициент реальной стоимости имущества | 1. kз = К/Ic 2. ka=Ic/Aк Кз=Ак/Iс Коб=Пос/О Км=Пос/Iс Iп=F/Ic Кпр=КТ/Ак Ки=(Fo+Zм)/Ак | max 1 более 0,5 2 >0,6-0,8 1 0,5 0,5 - > 0.5 | 138578/12032=11,52 12032/150610=0,08 150610/12032=12,52 -300368/ 108210=-0,3 -300368/ 12032=-2,5 42400/12032=3,5 92510/150610=0,62 | 189012/30038 =6,3 30038/219050 =0,14 219050/30038 -7,3 -84472/180540 =-0,05 -8472/30038 =-0,3 38510/30038 =1,3 110320/219050 =0,51 |
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств сильно превышает нормальное значение коэффициента, и в течении рассматриваемого периода показатель коэффициента снижается, что говорит о снижении величины заемных средств над собственными источниками их покрытия.
Коэффициент автономии намного меньше нормы, но рост коэффициента говорит об увеличении финансовой независимости предприятия, снижения риска финансовых затруднений в будущие периоды, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств. Хотя в ближайшие периоды нельзя делать настолько оптимистический прогноз.
Коэффициент маневренности собственных средств в начале периода намного превышал нормальное значение, но за рассматриваемый период сильно упал, даже менее нормы, это говорит о резком снижении обильности собственных средств предприятия и сужении свободы в маневрировании этими средствами.