Анализ финансовой отчетности 24 (стр. 2 из 9)
Горизонтальный, или динамический, анализ показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для финансовой характеристики предприятия.
1.2 Определим общую оценку динамики активов предприятия, путем сопоставления темпов прироста активов с темпами прироста финансовых результатов.
Для вычисления запишем формулы (в %):
Темп прироста активов –
k K1 – K0
I = * 100%;K0
Темп прироста выручки от продаж –
N N1 – N0
I = * 100%;N0
Темп прироста чистой прибыли –
P P1 – P0
I = * 100%; гдеP0
К0, К1 – средняя величина активов предприятия в предыдущем и отчетном периодах;
N0, N1 – выручка от продаж в предыдущем и отчетном периодах;
Р0, Р1 – чистая прибыль в предыдущем и отчетном периодах.
Сопоставление темпов прироста представлены в таблице 2, данные взяты из баланса предприятия и отчета о прибылях и убытках:
Таблица 2 – Сравнение динамики активов и финансовых результатов, тыс. руб.
| Показатель | Текущий отчетный период | Предшест вующий период | Темп прироста показателя (%) (гр.2 – гр.3)/гр.3*100 |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Средняя величина активов | 45950 | 30590 | 50,2 |
| Выручка от продаж | 92346 | 56273 | 64,1 |
| Чистая прибыль | 315 | 0 | 100 |
Вывод: темп прироста выручки от продажи и прибыли выше темпов прироста активов (64,1>50,2 и 100>50,2), то в отчетном периоде использование активов предприятия было более эффективным, чем в предшествующем периоде.
1.3 Рассмотрим аналитическую группировку статей актива баланса по признаку ликвидности (таблица 3):
Таблица 3 – Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса
| Актив баланса | На начало года | На конец года | Абсолютное отклонение, тыс. руб. (гр.4-гр.2) | Темп роста, % (гр.4/ гр.2 *100) | ||
| тыс. руб. | % к итогу | тыс. руб. | % к итогу | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1. Имущество (стр. 300) | 30590 | 100 | 45950 | 100 | 15360 | 150,2 |
| 1.1 Иммобилизованные активы (стр. 190) | 12446 | 40,7 | 12985 | 28,3 | 539 | 104,3 |
| 1.2 Оборотные активы (стр. 290) | 18144 | 59,3 | 32965 | 71,7 | 14821 | 181,7 |
| 1.2.1 Запасы (стр. 210+ 220) | 10814 | 35,4 | 17105 | 37,2 | 6291 | 158,2 |
| 1.2.2 Дебиторская задолженность (стр.230+240+270) | 7176 | 23,5 | 15714 | 34,2 | 8538 | 219,0 |
| 1.2.3 Денежные средства (стр. 250+260) | 154 | 0,5 | 146 | 0,3 | − 8 | 94,8 |
Выводы: темпы роста оборотных активов (181,7%) превышают темпы роста иммобилизованных (внеоборотных) активов (104,3%), что при прочих равных условиях положительно влияет на финансовое положение предприятия.
Оценку роста запасов (158,2%) следует дать в сравнении с темпами роста продаж продукции ((92346 тыс. руб./56273 тыс. руб.)*100% = 164,1%) – это говорит об ускорении оборачиваемости товарных запасов. Снижение удельного веса запасов оценивается положительно, если они обеспечивают непрерывный ход производства. Оценка роста запасов (158,2%) также дается в сравнении с дебиторской задолженностью (219,0%), - это отрицательный факт, свидетельствующий о финансовой неустойчивости предприятия. Снижение темпа роста абсолютно ликвидных денежных средств (94,8%) говорит о недостаточной платежеспособности предприятия с точки зрения финансового состояния.
2. Методика анализа состава, структуры и динамики источников формирования активов.
Пассивы предприятия (т.е. источники финансирования его активов) состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных заемных средств и кредиторской задолженности. Обобщенно источники можно поделить на: собственные и заемные. Структуру пассивов характеризуют коэффициент автономии, равный доле собственных средств в общей величине источников средств предприятия, и коэффициент соотношения заемных и собственных средств.
При расчете этих коэффициентов следует брать реальный собственный капитал, совпадающий с величиной чистых активов. [9, 386] Последние определяются в соответствии с Положениями, устанавливаемыми Министерством финансов Российской Федерации и Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг. [4]
2.1 Определим реальный собственный капитал.
Для получения суммы реального собственного капитала предприятия необходимо итог раздела III «Капитал и резервы» пассива бухгалтерского баланса увеличить на сумму по статье «Доходы будущих периодов» из раздела V «Краткосрочные обязательства» и уменьшить на величину задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, которая учитывается в составе дебиторской задолженности (стр. 240 раздела II баланса) и раскрывается в пояснениях к формам №1 и №2.
Данные по расчету реального собственного капитала представлены в таблице 4:
Таблица 4 – Реальный собственный капитал, тыс. руб.
| Показатели | На начало года | На конец года | Изме нения |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Капитал и резервы (итог разд. III баланса) | 14475 | 14800 | + 325 |
| 2. Доходы будущих периодов (разд. V баланса) | − | − | − |
| 3. Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал | − | − | − |
| 4. Реальный собственный капитал (стр.1 + стр.2 – стр.3) | 14475 | 14800 | + 325 |
2.2 Определим скорректированные заемные средства.
Полученные данные представим в таблице 5.
Таблица 5 – Скорректированные заемные средства, тыс. руб.
| Показатели | На начало года | На конец года | Изменения |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Долгосрочные обязательства (итог разд. IV баланса) | − | − | − |
| 2. Краткосрочные обязательства и пассивы (итог разд. V баланса) | 16115 | 31150 | +15035 |
| 3. Доходы будущих периодов (разд. V баланса) | − | − | − |
| 4. Скорректированные заемные средства (стр.1 + стр.2 – стр.3) | 16115 | 31150 | +15035 |
2.3 На основе данных, приведенных в таблицах 4 и 5 проведем, проведем анализ структуры пассивов предприятия. В графе 8 таблицы 6 отражены доли изменений по каждому виду источников средств (собственные, заемные) в изменении общей величины источников средств предприятия. Рассчитаем коэффициент автономии (общая величина источников средств предприятия образуется как разница итога баланса и суммы величин и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал) и коэффициент соотношения собственных и заемных средств (скорректированные заемные средства получают путем суммирования итога раздела IV «Долгосрочные обязательства» и суммы по статье «Доходы будущих периодов» из раздела V «Краткосрочные обязательства»).
Таблица 6 – Анализ структуры пассивов, тыс. руб.
| Показатели | Абсолютные величины | Удельный вес (%) в общей величине пассивов | Изменения | ||||
| на начало года | на конец года | на начало года | на конец года | в абсо лютных величи нах | в удель ных весах | в % к изменению общей величи ны пасси вов | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Реальный собственный капитал | 14475 | 14800 | 47 | 32 | + 325 | − 15 | + 2 |
| Заемные средства (скорректированные) | 16115 | 31150 | 53 | 68 | +15035 | +15 | +98 |
| Итого источников средств (стр.1+стр.2) | 30590 | 45950 | 100 | 100 | +15360 | 0 | 100 |
| Коэффициент автономии Кa (стр.1/стр.3) | 0,5 | 0,3 | × | × | − 0,2 | × | × |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств Кз/с (стр.2 / стр.1) | 1,1 | 2,1 | × | × | + 1,0 | × | × |
Вывод: по расчетным данным таблицы 6 получаем следующее заключение – на увеличение имущества предприятия за отчетный период оказали наибольшее влияние заемные средства (+98% или 15035 тыс. руб.), нежели собственные (+2% или 325 тыс. руб.).