Финансовое прогнозирование денежного потока (стр. 5 из 5)
Рак =
%,где Рак – рентабельность активов;
ЧП – чистая прибыль соответствующего периода;
АК – активы предприятия.
Рентабельность активов отчетного года составляла:
% = 9%В отчетном периоде 1 руб. актива приносил 9 коп. чистой прибыли.
Рентабельность активов в планируемом периоде составит:
% = 14%В планируемом периоде 1 руб. актива принесет 14 коп. чистой прибыли.
Следовательно, целесообразно принимать прогноз в качестве плана.
Финансовое прогнозирование по методу «процента от продаж»
Определить потребность в дополнительном внешнем финансировании предприятия ОАО «Лидер» на следующий за планируемым год.
В расчете прогноза необходимо учесть, что предполагаемое увеличение продаж составит ТП = 21%.
Также предположить полную загрузку производственных мощностей и необходимое увеличение прироста основных активов для обеспечения нового объема продаж составит также ТП. В данном случае все статьи актива, включая основной капитал и текущие обязательства изменяются пропорционально объему продаж.
Норму распределения чистой прибыли на дивиденды принять НД = 35%.
Таблица 1. Отчет о прибылях и убытках базового периода, млн. руб.
| Показатель | Значение |
| 1. Выручка от продаж | 377,76 |
| 2. Себестоимость реализованной продукции | 157,179 |
| 3. Валовая маржа | 220,581 |
| 4. Коммерческие и управленческие расходы | 84 |
| 5. Прибыль до уплаты налогов | 136,581 |
| 6. Налог на прибыль | 32,77944 |
| 7. Прибыль после уплаты налогов | 103,80156 |
| 8. Дивиденды | 36,330546 |
| 9. Нераспределенная прибыль | 67,471014 |
Таблица 2. Прогнозный баланс предприятия, млн. руб.
|
Показатель | Базовый период | Прогнозируемый период | |
| 1. | Текущие активы | 148,581 | 179,78301 |
| 2. | Внеоборотные активы | 570 | 689,7 |
| Итого актив | 718,581 | 869,48301 | |
| 3. | Текущие обязательства | 84,709986 | 102,49990831 |
| 4. | Долгосрочные обязательства | 0 | 0 |
| 5. | Итого обязательства | 84,709986 | 102,49990831 |
| 6. | Уставный капитал | 504 | 504 |
| 7. | Нераспределенная прибыль | 129,871014 | 157,14392694 |
| 8. | Итого собственный капитал | 633,871014 | 661,14392694 |
| Итого пассив | 718,581 | 763,64383525 | |
| Требуемое внешнее финансирование | 105,83917475 | ||
| Итого | 763,64383525 | ||
Так как активы прогнозируемого периода больше пассивов, то возникает потребность в дополнительном внешнем финансировании.
Для обеспечения прогнозируемого объёма продаж требуются новые капитальные вложения (в основные средства) в сумме 689,7-570=119,7 млн. руб.
Прирост оборотных активов должен составить 31,20201 млн. руб.
Прогнозируемый пророст источника финансирования не покрывает возрастающие потребности предприятия, поэтому предприятию необходимо привлечь 105,83917475 млн. руб. за счёт внешних источников финансирования.
Кукукина И.Г. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие. – М.:Юристъ,2000
Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М,2001
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2002
Кистерева Е.В. Прогноз движения денежных средств в инвестиционном проектировании: журнал «Справочник экономиста» №4, 2007