Для более детального анализа структуры всей задолженности, целесообразно рассмотреть соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, представленный в таблице 5.
Таблица 5
Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности.
| Расчёты | Дебиторская задолженность | Кредиторская задолженность | Превышение задолженности | |||||
| 2008 | 2009 | 2008 | 2009 | Дебиторской | Кредиторской | |||
| 2008 | 2009 | 2008 | 2009 | |||||
| 1.С покупателями или поставщиками за товары и услуги | 3878 | 3588 | 4212 | 979 | - | 334 | 2609 | - |
| 2.По векселям | 0 | 0 | 0 | 0 | - | - | - | - |
| 3. По авансам | 0 | 0 | 0 | 0 | - | - | - | - |
| 4. Задолженность дочерних и зависимых обществ | 0 | 0 | 0 | 0 | - | - | - | - |
| 5. По отчислениям на социальные нужды | 0 | 0 | 181 | 23 | - | - | 181 | 23 |
| 6. С бюджетом | 0 | 0 | 0 | 36 | - | - | - | 36 |
| 7. По оплате труда | 0 | 0 | 87 | 111 | - | - | 87 | 111 |
| 8. С прочими | 0 | 0 | 156 | 246 | - | - | 156 | 246 |
| Итого | 3878 | 3588 | 4636 | 1395 | - | - | 3033 | 416 |
Источник: данные бухгалтерской отчетности ООО «Евроколор-НН»
В 2008 году кредиторская задолженность превышала дебиторскую на 758 тыс.руб. В 2009 году дебиторская задолженность превысила кредиторскую на 2193 тыс.руб.
Расчеты с поставщиками материально-технических ресурсов и покупателями готовой продукции занимают наибольший удельный вес в составе дебиторской и кредиторской задолженностей и являются результатом взаимных неплатежей. Следует отметить, что предприятие активно использует стратегию товарных ссуд, реализуя потребителям свою продукцию с рассрочкой в платеже, а также использует беспроцентные заемные средства для приобретения материально-производственных ресурсов и осуществления других расчетов.
Методика анализа оборачиваемости кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности. Сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности представлен в таблице 6.
| Сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей предприятия на конец отчетного периода | ||||||
| Показатели | Дебиторская задолженность 2008 | Кредиторская задолженность 2008 | Результат сравнения | Дебиторская задолженность 2009 | Кредиторская задолженность 2009 | Результат сравнения |
| А | 1 | 2 | 3=2-1 | 3 | 4 | 5=4-3 |
| 1. Остатки: на начало периода. тыс.руб. | 3548 | 3055 | -493 | 4411 | 4636 | 225 |
| на конец периода, тыс.руб. | 4411 | 4636 | 225 | 4649 | 1395 | -3254 |
| 2. Средние остатки, тыс. руб. | 5753,5 | 6163,5 | 410 | 6735,5 | 3713 | -3022,5 |
| 3. Период оборота, дней | 73,80 | 79,06 | 5,26 | 73,43 | 40,48 | -32,95 |
| 4. Оборачиваемость в оборотах | 4,95 | 4,62 | -0,33 | 4,97 | 9,02 | 4,05 |
Таблица 6
Оценка состояния дебиторской и кредиторской задолженностей позволяет сделать вывод о том, что период погашения кредиторской задолженности в 2009 году на 33 дня меньше, чем дебиторской задолженности, что объясняется превышением суммы дебиторской задолженности над кредиторской в 1,8 раза. Причина этого – более низкая скорость обращения дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской.
Если дебиторская задолженность больше кредиторской, это является возможным фактором обеспечения высокого уровня коэффициента общей ликвидности. Одновременно это может свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности (оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась в 2009 году на почти в 2 раза: с 4,6 до 9,02) по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В таком случае в течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства свчч через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования. Последние могут принимать форму либо просроченной кредиторской задолженности, либо банковских кредитов[24].
Используя показатели оборачиваемости, можно рассчитать длительность операционного и финансового циклов. Операционный цикл (ОЦ) характеризует общее время в днях, в течение которого финансовые ресурсы мобилизованы в запасах и дебиторской задолженности:
ОЦ = Т (З) + Т (ДЗ),
где Т (З) – период оборота запасов;
Т (ДЗ) – период погашения дебиторской задолженности.
Длительность финансового цикла (ФЦ) характеризует время между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей, т.е. показывает время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота:
ФЦ = Т (З) + Т (ДЗ) – Т (КЗ),
где Т (КЗ) – период погашения кредиторской задолженности.
Для расчета длительности цикла необходимы данные не только бухгалтерского баланса, но и оборотной ведомости, в которой отражается информация о поступлении производственных запасов, в том числе на условиях предоплаты, суммы непогашенных обязательств поставщиков, фактические затраты на производство продукции и т.п.
Для целей внешнего анализа, используя данные баланса, данный расчет можно произвести с определенной долей условности.
Таблица 7
| Расчет операционного и финансового циклов предприятия по состоянию на 2008-2009г.г. | ||
| Показатели | 2008 | 2009 |
| А | 1 | 2 |
| 1. Период оборота запасов, дней | 83,47 | 56,37 |
| 2. Период погашения дебиторской задолженности, дней | 73,80 | 73,43 |
| 3. Период погашения кредиторской задолженности, дней | 79,06 | 40,48 |
| 4. Операционный цикл, в днях (1+2) | 157,27 | 129,80 |
| 5. Финансовый цикл, в днях(4-3) | 78,21 | 89,32 |
Данные расчета таблицы 7 свидетельствуют о том, что длительность операционного цикла предприятия в 2009 году составила 130 дней. При этом в течение 40 дней производственная деятельность осуществлялась за счет капитала поставщиков (кредиторов), а в течение 89 дней – за счет иных источников, как правило, собственных средств предприятия и краткосрочных кредитов банков.