2008.= (1.24+6*((1.24-0.79)/12))/2 = 0.733
2009.= (0.93+6*((0.93-1.24)/12))/2 = 0.388
Выводы:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее время. Значение коэффициента с 2008 по 2009 год увеличилась на 0.00062 пункта и составило в конце 2009 года 0.00062. Рекомендуемое значение коэффициента 0,2. Результаты свидетельствуют о том, что предприятие не может немедленно погасить свои наиболее краткосрочные обязательства за счет наличности.
2. Коэффициент критической ликвидности («критической оценки») показывает, какую часть текущей задолженности может погасить предприятие не только за счет наличности, но и за счет поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Значение коэффициента в 2008 году составляло 1.139, оно уменьшилось на 0.361 пункта, и в 2009 году составило – 0.778. Желательно, чтобы значение коэффициента не превышало 1,5. Значение коэффициента не только не превышает рекомендуемое значение, но и не дотягивает до него.
3. Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить мобилизовав все оборотные средства. Значение коэффициента в 2008 году составило – 1.24., в 2009 – 0.93. Динамика коэффициента отрицательная, уменьшение составило 0.31 пункта. Анализируемое предприятие не располагает значительным объемом ресурсов, формируемых из собственных источников.
4. Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая доля СК направлена на финансирование оборотных средств. Значение коэффициента в 2008 году составило – 0.1138.,в 2009 -0.027. Динамика коэффициента отрицательная.
5. Доля оборотных средств в активах. Рекомендуемое значение 0,5. Для данного предприятия значение в 2008 году составило 0.133.,в 2009 – 0.51. Динамика положительная. Данный коэффициент свидетельствует о высокой деловой активности предприятия.
6. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (доля СК в оборотных средствах). В 2008 году значение коэффициента - 0.193.,в 2009 -0.076. Динамика коэффициента отрицательная, уменьшение составило 0.269 пункта. Нормативное значение коэффициента 0,1. Расчет показывает, что на конец 2009 года СК работает в активах отрицательно в количестве -0.076.
В результате проведенного анализа видно, что у предприятия критическое финансовое положение. Для этого необходимо рассчитать оценку вероятности банкротства предприятия.
Таблица 7. Оценка вероятности банкротства предприятия.
| Показатель | Рекомендуемое значение | 2009 | 2008 | Динамика |
| Коэффициент текущей ликвидности(290–230)/(690–640) | >=2 | 0.93 | 1.24 | -0.31 |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами(П3+П4–А4)/(А1+А2+А3) | >=0.1 | -0.076 | 0.193 | -0.269 |
| Коэффициент утраты платежеспособности | >=1 | 0.426 | 0.676 | -0.25 |
| Коэффициент восстановления платежеспособности | >=1 | 0.388 | 0.733 | -0.345 |
Выводы:
1. Коэффициент утраты платежеспособности имеет отрицательную динамику -25% за год.. Это говорит о том, что предприятие в течении трех месяцев не только может утратить свою платежеспособность, но и утратит ее.
2. Коэффициент восстановления платежеспособности имеет также отрицательную динамику -34.5% на конец 2009 года. Это говорит о том, что у предприятия в ближайшие шесть месяцев нет никаких реальных возможностей восстановить свою платежеспособность.
Таблица 8. Анализ типа финансовой ситуации и уровня финансовой устойчивости организации. Пятифакторная система показателей Бивера.
| показатель | 2009 | 2008 | Значение показателей | ||
| Нормальное финансовое состояние | Неустойчивоефинансовое состояние | Кризисноефинансовое состояние | |||
| Группа 1 | Группа 2 | Группа 3 | |||
| Коэффициент Бивера | 0.0159 | -0.0023 | >0.35 | 0.17<K<0.3 | 0.16<K<-0.15 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 0.93 | 1.24 | 2<K<3.2 | 1<K<2 | <1 |
| Экономическая рентабельность, % | 1.58 | 1.62 | >6 | 2<K<5 | 1<K<-22 |
| Финансовый Левередж, % | 55.09 | 10.73 | <35 | 40<K<60 | >80 |
| Коэффициент покрытия оборотных активов собственными средствами. | -0.076 | 0.193 | >0.4 | 0.1<K<0.3 | <0.1 |
1. К Бивера = ЧП/Заем.кап.= 190/(590+690)
2008.= -16/7005 = -0.0023
2009 = 186/11708 = 0.0159
2. К тек.лик.= (290-230)/(690-640)
2008.= 5603/(7005-2482)= 1.24
2009 = 6031/(11708 – 5218) = 0.93
3. Эк. Рентаб. = (ЧП/вал.бал.) * 100% = (190/300)*100%
2008. = ( -684/42156)*100% = - 1.62%
2009 = (186/11796)*100% = 1.58%
4. Фин. Левередж = (ЗК/Активы)*100% = ((590+690-640)/(300))*100%
2008. = ((7005 – 2482)/421560*100% = 10.73%
2009 = ((11708 – 5218)/11796)*100% = 55.09%
5. Коб.соб.ср. = (590+490+640-190-230)/(250+260+240+270+210+220)
2008. = (37633- 36553)/5603 = 0.193
2009 = (5306-5765)/6031 = -0.076
Выводы:
1. Коэффициент Бивера у предприятия относится к значению «кризисное финансовое положение». Предприятие относится к неуспешному.
2. По значению К тек.лик предприятие относится к группе «кризисное финансовое положение».
3. По значению экономической рентабельности у предприятия в 2008 и 2009 годах «кризисное финансовое положение».
4. По значению финансового Левереджа у предприятия в 2008 году «нормальное финансовое положение». Но в 2009 году предприятие уже относится к группе «неустойчивое финансовое состояние».
5. По значению Коб.соб.ср. предприятие в 2008 году относилось к группе «неустойчивое финансовое положение», но уже на конец 2009 года относится к «кризисное финансовое положение».
На конец 2009 года у предприятия «кризисное финансовое положение».
Трехкомпонентный анализ финансовой устойчивости.
Запасы – собственный капитал = 210- ((490+640) -190)
2008. = 240-(35151+2482-36553) = - 840
2009 = 771 –(88+5212-5765) =1230
Так как у предприятия отсутствуют долгосрочные обязательства (590) и займы и кредиты (610), то нет необходимости рассчитывать анализ по трем компонентам, потому что он останется неизменным.
В 2008 году у предприятия собственный капитал превысил запасы, так как сократилось количество самих запасов, а так же увеличился собственный капитал за счет доходов будущих периодов (640) и увеличения резервного капитала. На конец года у предприятия абсолютная независимость финансового состояния, т.е. все запасы профинансированы за счет собственного капитала.
тип S(1;1;1)
В 2009 году у предприятия запасы превышают собственный капитал, это говорит о кризисном финансовом состоянии. Собственного капитала не хватает для финансирования материальных оборотных средств.
тип S(0;0;0)
Факторный анализ финансового результата от продаж.
Так как на предприятии вместо прибыли убыток, то необходимо рассчитывать факторный анализ убытка от продаж.
1. Расчет влияния на прибыль (убыток) от продаж изменения продажных цен на продукцию (услуги) ( Приб (ц)).
При анализе необходимо учесть влияние инфляции. Индекс цен (Iц ) определяется:
Iц = ( 100% + уровень инфляции) / 100% = 1.1
Выручка отчетного периода в базисных ценах определяется:
В1(ц0) = выручка отчетного периода (В1)/ Iц = 6256/1.1 = 5687.2727
Изменение прибыли за счет изменения цен определяется:
+- Приб (ц) = (В1 - В1(ц0))*R0= (6256 – 5687.2727)*(-1.01) = - 574.415
R0 (рентабельность продаж базисного года) = прибыль от продаж (Приб 0)/ Выручка (В0)
R0 = -4194/4152 = - 1.01
2. Расчет влияния на прибыль (убыток) от продаж изменения объема реализации ( Приб (в)).
Изменение прибыли ( убытка) за счет изменения объема реализации будет определяться:
+- Приб (в) = (В1(ц0) - В0)*R0 = (5687.2727 - 4152)*(-1.01) = -1550.625
3. Расчет влияния на прибыль (убыток) от продаж изменения уровня себестоимости продукции (услуг) ( Приб (усс)).
+- Приб (усс) = -В1 * (УСС1 - УСС0) = -6256*(1.986 - 2.0101) = 150.77
УСС1 = 12426/6256 = 1.986
УСС0 =8346/4152 = 2.0101
Таблица 9
| фактор | влияние |
| Изменение продажных цен на продукцию | -574.415 |
| Изменение объема реализации | -1550.625 |
| Изменение уровня себестоимости продукции | 150.77 |
| Суммарное изменение под влиянием факторов: | -1974.27 |
Суммарное влияние всех факторов (-1974.27) = общему отклонению прибыли (убытка) от продаж (- 1974). Наибольшее влияние на увеличение убытка оказало увеличение объема реализации. Убыток за счет данного фактора повысился на 1550.625 тыс. руб. Также отрицательное влияние на убыток оказало увеличение цены реализации на продукцию (услуги), убыток за счет данного фактора увеличился на 574.415 тыс. руб
Так же рассчитывается эффект операционного рычага (ЭОР)
ЭОР = Валовая прибыль/Прибыль от продаж = 029/050
ЭОР2008 = -4194/-4194 = 1
ЭОР2009 = -6170/-6170=1
Прибыль от продаж увеличится на 1% если выручка увеличится на 1%.
Таблица 10 Анализ рентабельности деятельности предприятия МУП «ЖКХ п.Озерки».
| показатель | расчет | 2009 г | 2008 г | динамика |
| Показатели рентабельности основной деятельности | ||||
| R1 рентабельность продаж | ||||
| По прибыли от реализации | 050/010 | - 98.6 | -101.01 | +2.41 |
| По балансовой прибыли | 140/010 | 2.97 | -16.47 | +19.44 |
| R2 рентабельность производства | ||||
| По прибыли от реализации | 050/020 | -49.65 | -50.25 | +0.6 |
| По балансовой прибыли | 140/020 | -1.5 | 8.2 | -6.7 |
| R3 рентабельность основной деятельности | ||||
| По прибыли от реализации | 050/(020+030+040) | -49.65 | -50.25 | +0.6 |
| По балансовой прибыли | 140/(020+030+040) | -1.5 | 8.2 | -6.7 |
| Показатели рентабельности капитала | ||||
| R4 рентабельность собственного капитала | ||||
| По чистой прибыли | 190/0,5*(490+640)н.г к.г | 0.87 | -1.89 | +2.76 |
| По балансовой прибыли | 140/0,5*(490+640) н.г к.г | 0.87 | -1.89 | +2.76 |
| R5 рентабельность инвестиций | ||||
| По чистой прибыли | 190/0,5*(490+640+590) н.г к.г | 0.87 | -1.89 | +2.76 |
| По балансовой прибыли | 140/0,5*(490+640+590) н.г к.г | 0.87 | -1.89 | +2.76 |
| Показатели рентабельности активов | ||||
| R7 рентабельность активов (ROI) | ||||
| По чистой прибыли | 190/0,5*300 н.г к.г | 0.69 | -1.68 | +2.37 |
| По балансовой прибыли | 140/0,5*300 н.г к.г | 0.69 | -1.68 | +2.37 |
| R8 рентабельность фондов (RFA) | ||||
| По чистой прибыли | 190/0,5*120 н.г к.г | 0.87 | -1.89 | +2.76 |
| По балансовой прибыли | 140/0,5*120 н.г к.г | 0.87 | -1.89 | +2.76 |
| R9 рентабельность текущих активов (RCA) | ||||
| По чистой прибыли | 190/0,5*290 н.г к.г | 3.2 | -15.2 | +18.4 |
| По балансовой прибыли | 140/0,5*290 н.г к.г | 3.2 | -15.2 | +18.4 |
Рентабельность продаж по прибыли (убытку) от реализации в 2009 году составила -98.6 %, в2008 -101.01%. Динамика составила - +2.41%. Расчет показал, что в 2009 году получено убытка 0.986 руб. на 1 руб. проданных товаров, продукции, выполненных работ, и оказанных услуг. А в 2008 году – 1.0101 руб. Уменьшение убыточности продаж означает увеличение спроса на продукцию и улучшение её конкурентоспособности.