Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия (стр. 5 из 5)
Таблица 19. Балансовые пропорции
| Группы статей баланса(i) | Покрытие(Актив Аi) | Обязательства(Пассив Пi) | Излишек | Недостаток | ||||
| На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | |
| 1 | 217 | 324 | 44056 | 51505 | 43839 | 51181 | - | - |
| 2 | 5692 | 8815 | - | - | - | - | -5692 | -8815 |
| 3 | 49221 | 53373 | - | - | - | - | -49221 | -53373 |
| 4 | 31212 | 10138 | 42277 | 20879 | 11065 | 10741 | - | - |
Из таблицы 19 видно, что из 4 условий выполняются три (2,3,4),за весь период не выполняется соотношение А1≥П1 и означает, что наиболее ликвидные активы не могут покрыть краткосрочные обязательства. Остальные соотношения выполняются. Баланс неликвиден в части краткосрочных активов и пассивов.
Платежеспособность предприятия по показателям ликвидности приведена в таблице 20.
Таблица 20. Показатели платежеспособности предприятия
| Наименование показателя | Формула расчета | На начало года | На конец года | Темп роста, % | Контрольное значение |
| 1. Коэффициент текущей ликвидности | Ктл=  | 1,25 | 1,21 | 96,8 | от 1 до2 |
| 2. Коэффициент быстрой ликвидности | Кбл=  | 0,134 | 0,177 | 132 | от 0,4 до 0,8 |
| 3. Коэффициент абсолютной ликвидности | Кал =  | 0,005 | 0,006 | 120 | от 0,1 до 0,2 |
Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень покрытия оборотных активов оборотными пассивами, и применяется для оценки способности предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства.
Коэффициент быстрой ликвидности — финансовый показатель, отражающий способность предприятия покрыть краткосрочные обязательства наиболее ликвидными активами.
Таблица 21. Оценка структуры баланса и платежеспособности предприятия
| Наименование показателя | На начало года | На конец года | Контрольное значение |
| 1. Коэффициент текущей ликвидности | 1,25 | 1,21 |  |
| 2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | 0,9 | 0,4 |  |
| 3. Коэффициент восстановления платежеспособности | 0,15 |  | |
Коэффициент восстановления платежеспособности определяется по формуле:
КВП =
где
Кнптл, Ккптл – значение коэффициента текущей ликвидности на начало и конец отчетного периода;
Кнормтл – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (Кнормтл=2);
6 - период восстановления платежеспособности, в месяцах;
Т- отчетный период в месяцах (Т=12).
Предприятие не имеет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев.
КВП =
= 0,15Оценить вероятность банкротства можно по комплексному Z-показателю Альтмана:
, гдеЧОК – чистый оборотный капитал;
ВБ – валюта баланса;
НК – накопленный капитал (резервы + нераспределенная (реинвестированная) прибыль);
БП – балансовая прибыль;
УК – уставны капитал;
ЗК – заемный капитал;
В – выручка от реализации.
Степень близости предприятия к банкротству определяется по шкале вероятности банкротства (табл. 22), результаты оценки данной вероятности приведены ниже.
Таблица 22. Шкала вероятности банкротства по модели Альтмана
| Значение Z | Вероятностьбанкротства |
| до 1,8 | очень высокая |
| 1,81 – 2,7 | высокая |
| 2,71 – 2,99 | средняя |
| от 3,0 | низкая |
Z=
= 0,184 + 0,168 + 1,09 + 2,23 = 3,67Вероятность банкротства низкая.
Заключение
В структуре активов оборотные активы имеют большую долю, чем внеоборотные активы. Наибольшая часть внеоборотных активов представлена основными средствами. В оборотных активах прослеживается рост запасов и затрат, дебиторской задолженности. Пассивная часть баланса характеризуется значительным преобладанием удельного веса краткосрочных обязательств. В целом прослеживается небольшое увеличение капитала и резервов, увеличение краткосрочных обязательств. Значение кредиторской задолженности снизилось. С одной стороны, это положительный момент, так как предприятие для выполнения своих работ пользуется заемными средствами, увеличивая возможности собственного производства и снижая необходимость дополнительных собственных капиталовложений. Но также это свидетельствует о том, что предприятие сильно зависит от своих покупателей. Вероятность банкротства по комплексному Z-показателю Альтмана низкая. Предприятие можно считать платежеспособным по показателю абсолютной ликвидности.
Мероприятия по улучшению финансового состояния
Для улучшения финансовой устойчивости предприятия необходима оптимизация структуры пассивов, устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат, либо эффективного их использования. Основным фактором повышения уровня абсолютной ликвидности является равномерное и своевременное погашение дебиторской задолженности. Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в текущих активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Для сокращения дебиторской задолженности необходимо ускорить платежи путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся.
Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей.
Существуют меры для восстановления платежеспособности предприятия:
1.продажа части основных средств, как способ уменьшения налогооблагаемой базы и способ расчета с кредиторами по текущим обязательствам.
2. увеличение уставного капитала
3. получение государственной финансовой поддержки на безвозвратной или возвратной основе из бюджетов различных уровней, отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов;
4. внедрение новых форм и методов управления;
5. конверсия, переход на выпуск новой продукции, повышение ее качества;
6. повышение доли собственных средств в оборотных активах за счет части фонда потребления и реализации краткосрочных финансовых вложений;
7. продажа излишнего оборудования, материалов, незавершенного производства, готовой продукции на основе инвентаризации;
Список литературы
1. Ефимова О. В. Финансовый анализ. 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 1999. – 352 с.
2. Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: методические указания по выполнению курсовой работы по дисциплине “Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия”/ Уфимск. гос. авиац. техн. ун-т; Сост.: Е.В. Чувилина, О.В. Лысенко, Е.Г. Чачина – Уфа, 2005. – 58 с.
3. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. — М.: ИНФРА-М, 2002. — 334 с.: табл.,граф. — (Сер.: Высшее образование)