Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия (стр. 4 из 5)
Эффективность использования чистых активов анализируем по модели:
где
- рентабельность чистых активов предприятия; 
- рентабельность продаж; 
- коэффициент оборачиваемости капитала; 
- коэффициент оборачиваемости чистых активовТаблица 14. Анализ использования чистых активов
| Наименование показателя | Базисный год | Отчетный год | Изменение (+,-) |
| Чистая прибыль, тыс. руб. | 8053 | 5607 | - 2446 |
| Выручка от реализации, тыс. руб. | 141105 | 162373 | 21268 |
| Рентабельность продаж | 5,7 | 3,5 | - 2,2 |
| Валюта баланса, тыс. руб. | 86956 | 79866 | - 7090 |
| Коэффициент оборачиваемости актива | 2,53 | 2,74 | 0,21 |
| Чистый актив, тыс. руб. | 39703 | 21271 | - 18432 |
| Коэффициент оборачиваемости чистых активов | 3,6 | 5,3 | 1,7 |
| Рентабельность чистых активов предприятия | 4,7 | 2,5 | - 2,2 |
| Влияние на изменение рентабельности чистых активов предприятия факторов: | |||
| Рентабельность продаж | 2,24 | ||
| коэффициент оборачиваемости активов | - 0,21 | ||
| коэффициент оборачиваемости чистых активов | 0,17 | ||
Расчет:
Рча =
= 4,7РчаПР =
= 2,46РчаКоб а =
= 2,67РчаКоб ча =
= 2,5Влияние факторов:
РчаПР = 4,7 – 2,46 = 2,24
РчаКоб а = 2,46 – 2,67 = - 0,21
РчаКоб ча = 2,67 – 2,5 = 0,17
Балансовая увязка:
2,24 – 0,21 + 0,17 = 2,2
-2,2 = - 2,2
Анализируя использование чистых активов предприятия можно сделать вывод о том, что они снизились на 2,2%. Отрицательное воздействие оказал коэффициент оборачиваемости активов, который снизился на 0,21%
Таблица 15. Анализ наличия и движения чистого оборотного капитала
| Наименование показателя | Код строки баланса | На начало года | На конец года | Изменение(+,-) |
| Уставный капитал | 410 | 9 | 9 | - |
| Добавочный капитал | 420 | 12610 | 12610 | - |
| Резервный капитал | 430 | - | - | - |
| Нераспределенная прибыль | 470 | 30281 | 8652 | - 21629 |
| Доходы будущих периодов | 640 | - | - | - |
| Резервы предстоящих расходов | 650 | - | - | - |
| Итого источники собственных средств | - | 42900 | 21271 | -21629 |
| Исключаются: | ||||
| Нематериальные активы | 110 | - | - | - |
| Основные средства | 120 | 26398 | 2749 | -23649 |
| Незавершенное строительство | 130 | 3684 | 4088 | 404 |
| Доходные вложения | 135 | - | - | - |
| Долгосрочные финансовые вложения | 140 | 9 | 266 | 257 |
| Отложенные налоговые активы | 145 | 1121 | 3035 | 1914 |
| Прочие внеоборотные активы | 150 | - | - | - |
| Итого внеоборотные активы | - | 31212 | 10138 | - 21064 |
| Чистый оборотный капитал | - | 11688 | 11133 | - 555 |
Из таблицы 15 видно, что произошло уменьшение чистого оборотного капитала на 555 тыс. руб.
Таблица 16. Установление уровня финансовой устойчивости
| Наименование показателя | Обозначение | На начало года | На конец года |
| Чистый оборотный капитал (собственные оборотные средства) | ЧОК=СК-ВА | 11688 | 11133 |
| Запасы и затраты | З= ЗЗ – стр.216 | 46015 | 53107 |
| Источники формирования запасов | ИФЗ=ЧОК+стр.610+стр.621 | 24433 | 26979 |
| Тип финансовой устойчивости предприятия | На начало года | На конец года | |
| 1. Абсолютная устойчивость | З<ЧОК | «-» | «-» |
| 2. Нормальная устойчивость | ИФЗ=ЧОК+ЗЗ | «-» | «-» |
| 3. Неустойчивое состояние | ЧОК<З<ИФЗ | «-» | «-» |
| 4. Кризисное состояние | ИФЗ<З | «+» | «+» |
Из таблицы 16 видно, что предприятие находится в кризисном состоянии.
Насколько устойчиво предприятие можно также оценить по степени зависимости предприятия от заемных средств, по степени маневренности собственного капитала и т.п. Такого рода информация важна, прежде всего, для контрагентов (поставщиков сырья и потребителей продукции (работ, услуг)) предприятия. Для этих целей в рамках анализа финансовой устойчивости рассчитываются относительные показатели, позволяющие увидеть различные аспекты финансовой устойчивости (табл.17).
Таблица 17. Показатели финансовой устойчивости предприятия
| Наименование показателя | Формула расчета | На начало года | На конец года | Контрольное значение |
| 1. Коэффициент автономии | Ка=СК/ВБ | 0,5 | 0,3 |  |
| 2. Коэффициент финансовой зависимости | Кфз=ЗК/ВБ | 0,5 | 0,6 |  |
| 3. Коэффициент финансовой устойчивости | Кфу=(СК+ДП)/ВБ | 0,5 | 0,3 |  |
| 4. Коэффициент финансового риска | Кфр=ЗК/СК | 1 | 2,4 | |
| 5. Коэффициент инвестирования | Ки=СК/ВА | 1,4 | 2,1 | >1 |
| 6. Коэффициент маневренности | Км=ЧОК/СК | 0,3 | 0,52 | |
| 7. Коэффициент мобильности | Кмоб=ЧОК/ОА | 0,21 | 0,18 |  |
| 8. Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом | Коз=СК/З | 0,9 | 0,4 |  |
Из таблицы 17 видно, что предприятие является финансово неустойчивым.
Коэффициент автономии на конец года на 20% ниже нормативных 50%.
Коэффициент финансовой зависимости на конец года на 10 % выше нормативных 50%, это говорит о том, что 10% активов обеспечиваются заемными средствами.
Коэффициент финансовой устойчивости на начало года на 20% ниже нормативных 70% , а на конец года на 40% ниже нормативных 70% , это может говорить о том, что предприятие является финансово неустойчивым.
Коэффициент инвестирования - позволяет проанализировать долю финансовых ресурсов. Коэффициент инвестирования на конец года увеличился на 70%
Коэффициент маневренности – отношение оборотного капитала к собственному капиталу компании. Величина этого коэффициента маневренности на начало года на 20% ниже нормативных 50% , а на конец года на 2% выше нормативных 50%
Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов, контрагентов. То есть платежеспособность является наиболее существенным фактором кредитоспособности. В рамках оценки платежеспособности проводятся расчеты по определению ликвидности предприятия и ликвидности его баланса.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги сгруппированных статей актива и пассива. Баланс считается абсолютно ликвидным, а предприятие финансово устойчивым при соблюдении балансовых пропорций: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4,
где Аi – сгруппированные по степени ликвидности и расположенные в порядке ее убывания статьи актива баланса;
Пi – объединенные по срокам погашения и расположенные в порядке их возрастания статьи пассива баланса.
Таблица 18. Группировка статей баланса для анализа ликвидности
| Шифр | Наименование | Содержание | Алгоритм расчета по строкам баланса | На начало года | На конец года |
| А1 | наиболее ликвидные активы | Денежные ср-ва и КФВ | 250+260 | 217 | 324 |
| А2 | быстро реализуемые активы | ДЗ и прочие активы | 215+230+240+270 | 5692 | 8815 |
| А3 | медленно реализуемые активы | Запасы и затраты | 140+210+220-215-216 | 49221 | 53373 |
| А4 | трудно реализуемые активы | Внеоборотные активы | 190-160 | 31212 | 10138 |
| П1 | самые срочные пассивы | Кредиторская задолженность | 620 | 44056 | 51505 |
| П2 | краткосрочные пассивы | Краткосрочные кредиты и займы | 610+660 | - | - |
| П3 | долгосрочные пассивы | Долгосрочные кредиты и займы | 590 | - | - |
| П4 | постоянные пассивы | Капиталы и резервы | 490+630+640+650-216 | 42277 | 20879 |
Сравнение групп приводится в таблице 19