Основы управления платежеспособностью на предприятии (стр. 2 из 3)
, (1.2.3)где ОА – сумма всех оборотных активов предприятия (средняя или на определенную дату).
Характеризует запас прочности, возникающий вследствие превышения ликвидного имущества над имеющимися обязательствами. Данный показатель рекомендуется Национальным банком страны как один из важнейших при оценке кредитоспособности. Предлагаемое минимально допустимое значение – не ниже 1. При уровне ниже 1 заемщик оценивается как некредитоспособный. Оптимальное значение составляет 2,5. В практике финансово-экономического анализа значение коэффициента текущей ликвидности обычно колеблется от 1 до 2. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в 2 раза считается нежелательным, поскольку это может свидетельствовать о нерациональном вложении средств, неэффективном их использовании;
г) общий коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности (КДКо). Он характеризует общее соотношение расчетов по этим видам задолженности предприятия. Вычисление этого показателя осуществляется по формуле (1.2.4):
, (1.2.4)где Д3 – общая сумма текущей дебиторской задолженности предприятия всех видов (средняя или на определенную дату);
К3 – общая сумма кредиторской задолженности предприятия всех видов (средняя или на определенную дату).
Для оперативного внутреннего анализа текущей платежеспособности, ежедневного контроля за поступлением средств от продажи продукции, погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками, банками и прочими кредиторами составляется платежный календарь, в котором, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой — платежные обязательства на этот же период.
Оперативный платежный календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках средств производства, документов о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работникам, выписок со счетов банков и других.
Платежный календарь обеспечивает ежедневный контроль за поступлением и расходованием денежных средств, позволяет синхронизировать положительные и отрицательные денежные потоки, определить приоритетность платежей по степени их влияния на финансовые результаты. Таким образом, он является важным инструментом оперативного управления текущей платежеспособностью предприятия.
При внешнем анализе платежеспособности рекомендуется использовать следующие показатели:
Степень платежеспособности общая определяется как частное от деления общей суммы заемных средств предприятия на среднемесячную выручку. Данный показатель характеризует общую ситуацию с платежеспособностью предприятия, объемами его заемных средств и сроками возможного погашения.
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам вычисляется как частное отделения суммы долгосрочных и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную выручку
Коэффициент задолженности другим организациям вычисляется как частное отделения суммы обязательств по строкам «поставщики и подрядчики», «векселя к уплате», «задолженность перед дочерними и зависимыми обществами», «авансы полученные» и «прочие кредиторы» на среднемесячную выручку.Коэффициент задолженности фискальной системе вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед государственными внебюджетными фондами и «задолженность перед бюджетом» на среднемесячную выручку.
Коэффициент внутреннего долга вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед персоналом организации», «задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «доходы будущих периодов», «резервы предстоящих расходов», «прочие краткосрочные обязательства» на среднемесячную выручку.
Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяется как отношение текущих заемных средств к среднемесячной выручке.
1.3 Пути повышения эффективности управления платежеспособностью на предприятии
Причины возникновения неплатежеспособности, как правило, подразделяются на внутренние и внешние Внутренние причины в основном вызваны недостатками в организации финансово-хозяйственной деятельности на предприятии (высокие затраты, низкие качество и конкурентоспособность производимой продукции, низкая эффективность). Внешние причины обусловлены неплатежеспособной средой, несовершенством налоговой системы (высокая налоговая нагрузка, нестабильность законодательства), низкая платежная дисциплина и т. п. Соответственно, меры по повышению платежеспособности должны быть сосредоточены на устранении названных причин [6].
Например, устранение внешних причин низкой платежеспособности связано главным образом с осуществлением мер в финансово-кредитной сфере, пересмотром договоров по инициативе либо с участием субъекта хозяйствования.
Рассчитать воздействие внешних факторов на показатели финансового состояния предприятий можно при помощи следующих мер (табл.1.3.1):
Таблица 1.3.1
Определение эффективности воздействия внешних факторов повышения платежеспособности
| Мероприятия | Условия реализации | Ожидаемый эффект |
| Реструктуризация долгов (кредиторской задолженности), в том числе применение гибких методов изменения условий и сроков уплаты задолженности в отношениях с торговыми партнерами и кредиторами (отсрочка уплаты долга, пересмотр условий погашения долга и уплаты процентов и т. п.) | Существующее законодательство; договоренность с займодателями (субъектами хозяйствования и организациями банковской сферы); решение правительства | В зависимости от объемов и сроков реструктуризируемой задолженности:
|
| Реализация на рынке, передача кредиторам(государству) пакетов акций, принадлежащих предприятию при возникновении финансовых затруднений. | Решение общего собрания ОАО. Решение Президента и правительства. | Увеличение объема собственных средств (собственного капитала) и на этой основе:
|
| Совершенствование механизмов финансовой реструктуризации на общегосударственном уровне, в том числе за счет включения в реструктуризируемую задолженность задолженности по кредитам банков и платежам в текущих расчетах между субъектами хозяйствования, увязка условий реструктуризации с внутренними мероприятиями по финансовому оздоровлению, осуществляемыми на предприятии | Решение Президента и правительства. | Сокращение чрезмерных долгов; улучшение соотношения собственных и заемных средств; повышение показателей платежеспособности |
| Выделение бюджетных ссуд и займов | Решение общего собрания ОАО. Проведение расчетов и экономических обоснований. Решение Президента и правительства. | Использование инвестиционных кредитов для выхода на безубыточную работу; увеличение объемов реализации через повышение конкурентоспособности производимой продукции; повышение показателей платежеспособности |
Реализация внешних мер, как правило, создает условия для проведения мероприятий по финансовому состоянию и финансовому оздоровлению внутри предприятия [2].
Эти меры осуществляются по согласованию сторон (должников и займодателей) при участии или посредничестве органонов государственного управления.
Таблица 1.3.2
Определение эффективности воздействия внутренних факторов повышения платежеспособности
| Мероприятия | Условия реализации | Ожидаемый эффект |
| Совершенствование работы маркетинговых служб | Поиск и освоение новых рынков сбыта | Увеличение объемов реализации, в том числе экспортной продукции; уменьшение потребности в заемных средствах; улучшение соотношения собственных и заемных средств; повышение показателей платежеспособности |
| Своевременный пересмотр структуры и ассортимента производимой продукции, отказ от производства изделий, не пользующихся спросом | Изменение показателей производственной программы, пересчет показателей выручки от реализации и прибыли | Увеличение объемов реализации продукции и прибыли, уменьшение потребности в заемных средствах; улучшение соотношения собственных и заемных средств; повышение показателей платежеспособности |
| Совершенствование управления активами | Разработка и осуществление мероприятий по улучшению использования основных фондов и оборотных средств | Повышение эффективности использования собственных средств; уменьшение потребности в заемных средствах; улучшение соотношения собственных и заемных средств; повышение показателей платежеспособности |
| Увеличение доходов от операционной деятельности | Реализация (сдача в аренду) излишних неиспользуемых (неэффективно используемых) основных фондов и материальных ресурсов. Вложения в уставные фонды эффективно работающих организаций | Увеличение общих объемов денежной выручки; уменьшение потребности в заемных средствах; улучшение соотношения собственных и заемных средств; повышение показателей платежеспособности |
| Сокращение рисков неплатежеспособности (при освоении новых рынков либо заключении договоров с новыми торговыми партнерами) | Развитие дилерской сети послепродажного обслуживания и т. п. Использование факторинга, страхования экспортных сделок | Увеличение объемов реализации экспортной продукции |
Эти шаги, их эффективность целиком и полностью зависят от деятельности коллектива предприятия и должны закладываться в его бизнес-планы.