Оценка ликвидности и платежеспособности может быть выполнена с определенной степенью точности. При анализе платежеспособности обращают внимание на статьи, которые характеризуют наличные деньги в кассе и на расчетных счетах в банке, т.к. они выражают совокупность наличных денежных средств.
Чем значительнее размер денежных средств на расчетном счете, тем с большей вероятностью можно утверждать, что оно располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. При этом наличие незначительных остатков на расчетном счете не означает, что предприятие неплатежеспособно – средства могут поступить на расчетный счет в течение ближайших дней, некоторые виды активов легко превращаются в денежную наличность.
О неплатежеспособности, как правило, свидетельствуют статьи «Убытки», «Кредиты и займы, не погашенные в срок», «Просроченная кредиторская задолженность», «Векселя выданные просроченные».
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на 4 группы, а пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты на:
Таблица 2
| Название | Способ расчета | На начало периода | На конец периода |
| Наиболее ликвидные активы - А1 | стр. 250 + стр. 260 | 19 008,00 | 15 795,33 |
| Быстрореализуемые активы - А2 | стр. 240 | 108 306,00 | 139 114,67 |
| Медленно реализуемые активы - А3 | стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270 | 28 886,66 | 34 414,67 |
| Трудно реализуемые активы - А4 | стр. 190 | 537 328,67 | 538 709,33 |
| Наиболее срочные обязательства - П1 | стр. 620 | 125 233,33 | 138 670,00 |
| Краткосрочные пассивы - П2 | стр. 610 + стр. 630 | 8 522,67 | 11 496,67 |
| Долгосрочные пассивы - П3 | стр. 590 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660 | 22 038,67 | 26 133,33 |
| Постоянные пассивы или устойчивые - П4 | стр. 490 | 537 734,67 | 551 734,00 |
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующее соотношения:
А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.
В нашем случае:
Таблица 3
| На начало отчетного периода | На конец отчетного периода |
| А1 < П1 | А1 < П1 |
| А2 > П2 | А2 > П2 |
| А3 > П3 | А3 > П3 |
| А4 < П4 | А4 < П4 |
Баланс не является абсолютно ликвидным, т.к. не выполняется неравенство А1 ≥ П1. Остальные неравенства выполняются, т.е. А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4. Выполнение последнего неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличия у предприятия оборотных средств.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
- текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший промежуток времени;
- перспективная ликвидность – это прогноз платёжеспособности предприятия на основе сравнения будущих поступлений и платежей;
Таблица 4
| Название | Способ расчета | На начало периода | На конец периода |
| Текущая ликвидность | (А1 + А2) - (П1 + П2) | -6 442,00 | 4 743,33 |
| Перспективная ликвидность | А3 - П3 | 6 847,99 | 8 281,34 |
По расчетам видно, что на начало периода предприятие было неплатежеспособно, но на конец периода ситуация изменилась: оно стало платежеспособным, а это может сказаться положительно на репутации предприятия. Показатель перспективной ликвидности показывает, что в будущем предприятие будет платежеспособным.
Нормативные финансовые коэффициенты платежеспособности
Таблица 5
| Наименование показателя | Способ расчета | Значение на начало периода | Значение на конец периода | Нормативное значение | Выводы |
| 1. Общий показа-тель платежеспособ-ности | L1 = (А1+0,5А2+0,3А3)/ (П1+0,5П2+0,3П3) | 0,60≈1 | 0,63≈1 | L1 ≥ 1 | С точки зрения ликвидности пока-затели достаточны для быстрого изме-нения финансовой ситуации органи-зации. |
| 2. Коэффициент абсолютной ликвидности | L2 = А1 / (П1+П2) | 0,14 | 0,11 | L2 > 0,1 -0,7 | Значения соответствуют нормативу, т.е. денежных средств вполне достаточно для погашения краткосрочной задолженности |
| 3. Коэффициент "критической оценки" | L3 = (А1+А2)/(П1+П2) | 0,95 | 1,03 | Допустимое = 0,7-0,8; желательно ≈1 | Значения данного коэффициента соответствуют нормативному значению, т.е. почти все краткосрочные обязательства могут быть немедленно погашены |
| 4. Коэффициент текущей ликвидности | L4 =(А1+А2+А3)/(П1+П2) | 1,17 | 1,26 | Необходимое значение 1; оптимальное 1,5 -2 | Значение и на начало периода и на конец соответствуют нормативу, т.е можно погасить все текущие обязательства по кредитам и расчетам, мобилизовав все оборотные средства |
| 5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала | L5 = А3/([А1+А2+А3]-[П1+П2]) | 1,29 | 0,88 | Уменьшение показателя в динамике - положительный факт | Наблюдается положительный эффект, т.к. коэффициент уменьшается, т.е. увеличивается доля функционирующего капитала |
| 6. Доля оборотных средств в активах | L6 = (А1+А2+А3)/Б | 0,23 | 0,26 | L6 ≥ 0,5 | Значения не соответствуют нормативу, но показатель увели-чивается в дина-мике |
| 7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | L7 = [(П4-А4)/(А1+А2+А3)] | 0,003 | 0,07≈1 | Не менее 0,1 | Показатель на конец периода имеет нормальное значение. Предприятие имеет собственные обо-ротные средства, необходимые для его финансовой устойчивости. |
Вывод: На основе рассчитанных финансовых коэффициентов платежеспособности можно сделать вывод о том, что предприятие на конец периода является платежеспособным. Практически все коэффициенты соответствуют нормативному значению. Также имеем, что на конец отчётного периода коэффициент абсолютной ликвидности понизился на 0,03, это говорит о том, что у предприятия денежные средства уменьшились, а, следовательно, возможность погашения части краткосрочной задолженности снизилась. Предприятие испытывает недостаток в собственных средствах, особенно на начало периода, однако положение не относится к критическому, т.к. показатели положительны. Также можно сделать вывод, что бухгалтерский баланс предприятия является ликвидным.
Финансовая устойчивость является важнейшей составляющей финансового состояния предприятия.
В отличие от понятия «платежеспособность» понятие «финансовая устойчивость» - более широкое, так как включает в себя оценку разных сторон деятельности предприятия.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы определить независимость организации с финансовой точки зрения.
Финансовая устойчивость – такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости выступают показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
Источники формирования запасов и затрат определяются тремя показателями:
Таблица 6
| Название | Способ расчета | На начало периода | На конец периода |
| Собственные оборотные средства (СОС) | СОС = III раздел баланса – I раздел = стр. 490 – стр. 190 | 406 | 13 024,67 |
| Собственные источники и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат (СД) | СД = СОС + ДП = СОС + IV раздел = стр. 490 – стр. 190 + стр. 590 | 22 436 | 37 149,34 |
| Основные источники формирования запасов и затрат (ОИ) | ОИ = СД + КЗС = СД + стр. 610 | 26 748 | 40 749,34 |
Данным трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:
Таблица 7
| Название | Способ расчета | На начало периода | На конец периода |
| Излишек (+) или недостаток (-) СОС (ΔСОС) | ΔСОС = СОС – З = СОС – (стр.210+220) | -27 968 | -20 949,33 |
| Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (ΔСД) | ΔСД = СД – З | -5 938 | 3 175, 34 |
| Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (ΔИО) | ΔИО = ОИ – З | -1 626 | 6 775, 34 |
Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций.
Таблица 8
| Показатели | Тип финансовой ситуации | |||
| Абсолютная независимость | Нормальная независимость | Неустойчивое состояние | Кризисное состояние | |
| ∆СОС | ≥ 0 | < 0 | < 0 | < 0 |
| ∆СД | ≥ 0 | ≥ 0 | < 0 | < 0 |
| ∆ОИ | ≥ 0 | ≥ 0 | ≥ 0 | < 0 |
По показателям предприятия «Светлячок» наблюдается следующее: