| Объект финансового планирования | Оценка финансового состояния предприятия, полученная при анализе | Горизонтальная синтетическая оценка | ||
| графическим способом | табличным способом | коэффициентным способом | ||
| Финансовые результаты | За анализируемый период увеличилась доля себестоимости продукции. Однако доля прибыли от продаж так же увеличилась в 1,5 раз. Все коэффициенты рентабельности за период выросли. Все коэффициенты оборачиваемости за период возросли. В общем показатели активов и пассивов предприятия за период улучшились, повысилась эффективность использования имущества и капитала предприятия. | В абсолютном выражении наблюдается увеличении выручки-нетто от продаж на 732 030 067тыс.руб., но при этом наблюдается увеличении и себестоимости продукции – на 214 644 839 тыс.руб. Прибыль от продаж увеличивается на 409 023 684 тыс. руб., за счет увеличения выручки от продаж Показатели «Сальдо операц. дох-в и расх-в» и «Сальдо внереал. дох-в и расх-в» снизились на 8 983 480 тыс. руб. и на 625 854 813 тыс. руб. соответственно. Это и обуславливает то, что итоговая прибыль до налогообложения уменьшилась на 225 814 609тыс. руб. Валовая выручка за период увеличилась на 97 191 774 тыс. руб.Удельный вес выручки от продаж на конец периода (131,53%) превышает 100%, что свидетельствует об отрицательных показателях сальдо. Наибольший удельный вес составляет себестоимость продукции, который к концу периода составляет 49,24%. Что касается удельных весов показателей сальдо, то они отрицательные.В целом произошло улучшение структуры финансовых результатов за период: «Прибыль от продаж» в валовой выручке увеличилась на 20,09процентных пункта и составляет на конец периода 46,99%. | В целом произошло общее улучшение всех коэффициентов рентабельности предприятия.Коэффициент рентабельности продаж увеличил, что свидетельствует о повышении спроса на продукцию предприятия; Коэффициент рентабельности всего капитала увеличился, что свидетельствует о повышении эффективности использования активных и пассивных финансовых ресурсов предприятия.Все остальные коэффициенты так же увеличились. | Финансовые результаты предприятия к концу периода улучшились.Конечно, наблюдается значительный рост себестоимости, однако, он идет вровень с ростом прибыли.Резервом увеличения финансовых результатов является увеличение выручки. |
Таблица 22. Синтетическая оценка имущества предприятия
| Объект финансового планирования | Оценка финансового состояния предприятия, полученная при анализе | Горизонтальная синтетическая оценка | ||
| графическим способом | табличным способом | коэффициентным способом | ||
| Имущество предприятия | За анализируемый период резко увеличились доли незавершенного строительства, что однако не привело к росту доли внеоборотных активов. За счет роста доли дебиторской задолженности выросла доля оборотных активов. На конец периода доля иммобилизованных средств превышала долю мобильных средств, т.е. наблюдается избыток внеоборотных активов. Доля запасов на конец периода возросла, что неплохо, учитывая рост прибыли. Доля имущества производственного назначения немного, но сократилась. Наиболее ликвидных активов достаточно для обеспечения 20% краткосрочных обязательств, однако динамика отрицательная за счет увеличения доли краткосрочных финансовых вложений. Все коэффициенты рентабельности и оборачиваемости возросли. | За анализируемый период произошло уменьшение доли внеоборотных активов до 74,08% и увеличение доли оборотных до 25,92%. Средства в расчетах составляют основную часть оборотных активов и значительную долю баланса (20,39%). В абсолютном выражении следующие элементы имущества показали рост: незавершенное строительство, прочие ВОА, производственные ОА, средства в расчетах, прочие ОА. Рост оборотных активов опережает рост валюты баланса. Темп прироста оборотных средств опережает средний темп прироста. Таким образом, эффективность использования имущества улучшилась. | Доля реального имущества производственного назначения снизилась с 61% до 58%, что соответствует нормальным ограничениям. Коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился с 0,35 до 0,25 и по-прежнему не соответствует норме. Эффективность использования имущества увеличилась, так как все коэффициенты рентабельности и оборачиваемости улучшились. Средний срок возврата дебиторской задолженности снизился на 140 дней. | Структура имущества предприятия улучшилась. Эффективность использования внеоборотных и оборотных средств увеличилась.Даже при условии снижения доли внеоборотных активов, проблемы их избытка присутствует, что говорит о низкой доле реального имущества производственного назначения, Наиболее ликвидных активов достаточно для обеспечения 20% краткосрочных обязательств.Причиной роста оборотных активов является увеличение дебиторской задолженности, доля внеоборотных активов снизилась, не смотря на увеличение доли незавершенного строительства.Рост производственного имущества в будущем обеспечен переходом незавершенного строительства в основные средства и увеличением запасов в связи с ростом выпуска. |
Таблица 23. Синтетическая оценка капитала предприятия
| Объект финансового планирования | Оценка финансового состояния предприятия, полученная при анализе | Горизонтальная синтетическая оценка | ||
| графическим способом | табличным способом | коэффициентным способом | ||
| Капитал предприятия | За анализируемый период произошло уменьшение доли собственного капитала, доля долгосрочных обязательств практически не изменилась, краткосрочных – увеличилась. Наблюдалось уменьшение доли бессрочного капитала, доли срочного капитала и капитала немедленного погашения увеличились. Доля собственного капитала превышает долю заемного капитала более чем в 3 раза. Основную долю заемного капитала составляет краткосрочный капитал, доля кредиторской задолженности выросла к концу периода. Доля нормальных источников формирования уменьшилась, в основном за счет снижения удельного веса собственного капитала, не смотря на рост займов и кредитов. Доля перманентного оборотного капитала возросла за счет уменьшения доли внеоборотных активов. Увеличились коэффициенты рентабельности и оборачиваемости капитала. | За анализируемый период произошло сокращение доли собственного капитала до 77,22% и увеличение заемного до 22,78%. Причем удельный вес краткосрочных обязательств увеличился на 1,36 процентных пункта, а долгосрочных – почти не изменился. Доля займов и кредитов увеличилась до 3,66%, а кредиторской задолженности – увеличилась до 3,72%. В абсолютном выражении все элементы капитала показали рост, причем темп прироста кредиторской задолженности (105,68%) существенно превышает средний темп прироста капитала (4,25%). Рост долгосрочных обязательств немного опережает валюту баланса, а собственного капитала – отстает. | Снижение коэффициент автономии и рост коэффициента соотношения заемных и собственных средств свидетельствует об уменьшении финансовой независимости предприятия и увеличении риска возникновения финансовых затруднений в будущем. На конец периода собственный капитал по-прежнему превышает собственный. Увеличение коэффициента маневренности говорит об увеличении величины собственных средств предприятия, находящихся в мобильной форме. Эффективность использования собственного и перманентного капитала увеличилась. Уменьшился срок оборачиваемости кредиторской задолженности. | За анализируемый период ухудшилась структура капитала и снизилась эффективность его использования. Основные проблемы заключаются в сокращении доли собственного капитала и росте доли заемного капитала, а именно краткосрочных обязательств. Уменьшение доли НИФ. Однако увеличилась доля перманентного оборотного капитала. Причиной увеличения обязательств является темп прироста кредиторской задолженности. Увеличение перманентного оборотного капитала связано, в основном, с уменьшением внеоборотных активов.В качестве резерва для сокращения кредиторской задолженности можно рассматривать дебиторскую задолженность. |
Таблица 24. Общий вывод о финансовом состоянии предприятия