Источники финансирования расходов предприятия на примере СП Динамо-Програм (стр. 4 из 8)
Рис.2.1 Структура и динамика финансовых ресурсов СП «Динамо-Програм» за 2010 г.
Источник: Собственная разработка автора на основании данных табл.2.1
По данным пассива баланса (табл.2.1) наибольший удельный вес в структуре пассива баланса занимает собственный капитал 54,6 % на 01.01.2010 г. и 60,2 % на 01.01.2011 г. Собственный капитал увеличился на 2665 млн. руб. и составил 9848 млн. руб., его удельный вес в структуре баланса увеличился на 5,6%.
Значительный удельный вес в структуре пассива баланса занимают заемные средства в расчетах 45,4 % - на начало периода и 38,9 % - на конец периода. В абсолютном выражении заемные средства увеличились на 525 млн. руб.
Из них наибольший удельный вес составляют краткосрочные кредиты и займы 19,7 % на начало периода и 17,1 % на конец периода.
В связи с недостатком собственных оборотных средств, а также с несвоевременными расчетами за отгруженную продукцию, для расчетов с поставщиками товаров привлекались кредиты банка. Фактическая средняя задолженность по кредитам банка за отчетный период - 2600 млн. руб.
Таким образом, в структуре пассива баланса СП «Динамо-Програм» доля собственного капитала увеличилась на 5,6 %, а заемного соответственно уменьшилась на 5,6 %, что свидетельствует о повышении степени финансовой независимости СП «Динамо-Програм» от внешних кредиторов.
В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить состав собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период.
2.3. Анализ источников финансирования деятельности предприятия
Проанализируем состав собственных финансовых ресурсов СП «Динамо-Програм» в табл.2.2:
Таблица 2.2 Анализ собственных финансовых ресурсов СП «Динамо-Програм» за 2010 г.
№ п/п | Наименование статей баланса организации | Показатели структуры пассива в валюте (итоге) баланса | ||||||
| на начало | периода | на конец периода | прирост (+), снижение (-) | |||||
| абсолютная величина млн. руб. | удельный вес, % | абсолютная величина млн.руб. | удельный вес, % | абсолютная величина млн. руб. | удельный вес, % | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | |
| 1 | Уставный фонд (стр. 510) | 1,0 | 0,0 | 1,0 | 0,0 | - | 0,0 | |
| 2 | Резервный фонд (стр. 520) | - | - | - | - | - | - | |
| 3 | Добавочный фонд (стр. 530) | 5 407,0 | 75,3 | 6 279,0 | 63,8 | +872,0 | -11,5 | |
| 4 | Целевое финансирование (стр.560) | - | - | - | - | - | - | |
| 5 | Нераспределенная прибыль (стр.540) | 1 775,0 | 24,7 | 3 568,0 | 36,2 | +1 793,0 | +11,5 | |
| 6 | Резерв предстоящих расходов и платежей (стр.610) | - | - | - | - | - | - | |
| Итого: | 7 183,0 | 100% | 9 848,0 | 100% | +2 665,0 | X | ||
Источник: Собственная разработка автора на основании бухгалтерского баланса (Приложение 1)
Данные табл.2.2 показывают изменения в размере и структуре собственного капитала: значительно увеличилась доля нераспределенной прибыли на 11,5 % при одновременном уменьшении удельного весадобавочного капитала на 11,5 %. Общая сумма собственного капитала за отчетный год увеличилась на 2 655 млн. руб., или на 37,1 %.
Проанализируем сколько процентов занимает на предприятии добавочный фонд и нераспределенная прибыль рис. 2.2:
Рис.2.2 Структура собственных финансовых ресурсов за 2010 г.
Источник: Собственная разработка автора на основании табл. 2.2
Данные рис.2.2 свидетельствуют о том, что наибольший удельный вес в структуре собственных финансовых ресурсов в 2010 г. 75 % составляет добавочный фонд. Нераспределенная прибыль составляет 25 %.
Факторы изменения собственного капитала нетрудно установить по данным отчета ф. № 3 «Отчет о движении источников собственных средств» и данным аналитического бухгалтерского учета, отражающим движение уставного, резервного и добавочного капитала, нераспределенной прибыли, целевого финансирования и поступлений (табл.2.3).
Таблица 2.3 Движение фондов и других средств СП «Динамо-Програм» за 2010 г.
(млн. руб.)
| Показатель | Остаток на начало периода | Поступило (начислено) в отчетном периоде | Израсходовано в отчетном периоде | Остаток на конец периода |
| Уставный фонд | 1 | - | - | 1 |
| Резервный фонд | - | - | - | - |
| Добавочный фонд | 1804 | 5 | - | 1809 |
| Нераспределенная прибыль | 1775 | 1803 | 10 | 3568 |
| Фонд накопления | 3603 | 867 | - | 4470 |
| Резервы предстоящих расходов | - | - | - | - |
| Итого | 7183 | 2675 | 10 | 9848 |
Источник: Собственная разработка автора на основании Отчета о движении источников собственных средств (Приложение 3)
Как свидетельствуют данные табл.2.3 основным фактором, повлиявшим на увеличение собственного капитала является нераспределенная прибыль, которая увеличила собственные средства на 1803 млн. руб. Значительную роль сыграл и фонд накопления, который увеличил собственные средства на 867 млн. руб.
Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает состав и структура заемных средств, т.е. соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств. Проанализируем структуру и динамик заемного капитала СП «Динамо-Програм» за 2010 г. (табл.2.4):
Таблица 2.4
Динамика структуры заемного капитала СП «Динамо-Програм» за 2010 г.
№ п/п | Наименование статей баланса организации | Показатели структуры пассива в валюте (итоге) баланса | |||||
| на начало периода | на конец периода | прирост (+), снижение (-) | |||||
| абсолютная величина | удельный вес, % | абсолютная величина | удельный вес, % | абсолютная величина | удельный вес, % | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1 | Долгосрочные кредиты (стр. 720) | 1500 | 25,1 | 1500 | 23,1 | - | -2,0 |
| 2 | Краткосрочные кредиты (стр. 710) | 2 597,0 | 43,5 | 2 799,0 | 43,1 | +202,0 | -0,4 |
| 3 | Кредиторская задолженность (стр. 730) | 1 877,0 | 31,4 | 2 199,0 | 33,8 | +322,0 | +2,4 |
| 3.1 | расчеты с поставщиками и подрядчиками (стр. 731) | 375,0 | 6,3 | 831,0 | 12,8 | +456,0 | +6,4 |
| 3.2 | расчеты по оплате труда (стр. 732) | 104,0 | 1,7 | 107,0 | 1,6 | +3,0 | -0,1 |
| 3.3 | расчеты по прочим операциям с персоналом (стр. 733) | - | 0,0 | - | 0,0 | - | 0,0 |
| 3.4 | расчеты по налогам и сборам (стр.734) | 166,0 | 2,8 | 202,0 | 3,1 | +36,0 | +0,3 |
| 3.5 | расчеты по социальному страхованию и обеспечению (стр. 735) | 37,0 | 0,6 | 40,0 | 0,6 | +3,0 | 0,0 |
| 3.6 | расчеты с акционерами (учредителями) по выплате доходов (дивидендов) (стр. 736) | 33,0 | 0,5 | 0,0 | - | -33,0 | -0,5 |
| 3.7 | расчеты с разными дебиторами и кредиторами (стр. 737) | 1 162,0 | 19,5 | 1 019,0 | 15,7 | -143,0 | -3,8 |
| 4 | Прочие виды обязательств (стр. 740) | - | 0,0 | 1,0 | 0,0 | - | 0,0 |
| 5 | Итого: | 5 974,0 | 100% | 6499,0 | 100% | +525,0 | X |
Источник: Собственная разработка автора на основании бухгалтерского баланса
(Приложение 4)
Из данных табл. 2.4 следует, что за отчетный год сумма заемных средств увеличилась на 525 млн. руб., или на 8,8 %. Произошли незначительные изменения и в структуре заемного капитала: доля банковского кредитов уменьшилась на 2,4 %, а кредиторской задолженности, которая временно используется в обороте предприятия до момента наступления сроков ее погашения, увеличилась на 2,4 %.
Так, согласно данным табл. 2.4 сумма долгосрочных кредитов в структуре заемного капитала СП «Динамо-Програм» осталась неизменной 1500 млн. руб. Данный факт связан с финансированием крупного инвестиционного проекта по модернизации основных фондов за счет кредитов банка, срок погашения которого в 2012 г.
Сумма краткосрочных кредитов в СП «Динамо-Програм» возросла в абсолютном выражении на 202 млн. руб., что связано с нехваткой оборотных средств на предприятии.
Привлечение заемных средств в оборот СП «Динамо-Програм» - явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения.