Обобщая сказанное, можно сделать следующие выводы:
В течение 2001 – 2003 годов деятельность предприятия ознаменовалась сильным снижением собственного капитала (31,2 %) и снижением материально-производственных запасов (10,1 %).
Значительный объем средств предприятия (429,4 тысяч гривен в 2001 году по отношению к 2001) отвлечен в расчеты. При этом объем товарного кредита, предоставляемого покупателям, снизился на 248,2 тысяч гривен, тогда как величина кредита, предоставляемого поставщиками и прочими кредиторами повысилась на 150,0 тысяч гривен.
Обращает на себя внимание крайне низкая доля денежных средств к концу 2003г. (менее 1 %) в общем объеме оборотных средств, что свидетельствует об их серьезном дефиците.
Структура пассивов отличается существенным превышением собственного капитала над заемным.
Произошла перегруппировка заемных источников, связанных с увеличением в них доли краткосрочных ссуд банка (на 27,1 %), т.е. "дешевые" заемные средства были вытеснены "дорогостоящими".
Указанные изменения свидетельствуют о плохом финансовом положении предприятия. К тому же данное положение может еще более ухудшиться в будущем. Для выяснения причин, вызывающих данные изменения, проведем анализ финансового состояния предприятия.
Финансовое положение СООО "Злагода" характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования - собственного капитала и обязательств (пассивов). Эти сведения предоставлены в Балансе (см. Приложение 1, 2).
На основе данных сравнительного аналитического баланса (см. Приложение 4) можно сделать следующие выводы:
1. Общая стоимость имущества в 2003 году по отношению к 2001 уменьшилась на 6550,8 тысяч гривен или на 0,3 % что вызвано уменьшением основных средств и свидетельствует об ухудшении хозяйственной деятельности предприятия.
2. Уменьшение стоимости имущества сопровождалось внутренними изменениями в активе: при уменьшении стоимости внеоборотных активов на 5918,6 тысяч гривен или на 0,3 % произошло уменьшение оборотных средств на 632,2 тысяч гривен или на 0,2 %, что расценивается как отрицательная тенденция, ведущая к ухудшению финансовой деятельности.
3. Уменьшение стоимости оборотных средств на 0,2 % произошло за счет уменьшения запасов на 348,9 тысяч гривен или на 0,1 % и уменьшения наиболее ликвидных активов на 0,5 тысяч гривен или на 0,4 %, к тому же дебиторская задолженность уменьшилась на 282,8 тысяч гривен или на 1,0 %.
4. Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственных средств (77%), доля которых в общем объеме уменьшилась в 2003 году по отношению к 2001 на 6550,8 тысяч гривен.
5. Доля кредиторской задолженности поставщикам и др. уменьшилась на 0,2 % или на 31,2 тысяч гривен.
2.3. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
Признаки кризиса в деятельности предприятия обнаруживаются прежде всего в коэффициентах ликвидности и платежеспособности, поэтому углубленный финансовый анализ начнем с анализа именно этих показателей.
Показатели ликвидности СООО "Злагода" за 2001-2003гг. приведены в таблице 2.7.
Таблица 2.7 Показатели ликвидности СООО "Злагода"
за 2001 – 2003 годы
| Показатель | Годы | ||
| 2001 | 2002 | 2003 | |
| 1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности | 2,63 | 1,78 | 1,73 |
| 2. Коэффициент быстрой ликвидности | 0,27 | 0,09 | 0,1 |
| 3. Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,003 | 0,002 | 0,001 |
| 4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | 0,9 | 0,84 | 0,79 |
| 5. Коэффициент финансовой зависимости | 0,024 | 0,051 | 0,081 |
Определим способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в анализируемом периоде.
Так, показатель текущей ликвидности СООО "Злагода" к концу 2003 года снизился до 1,73 (нормативное значение от 1,00 до 2,00), тогда как в конце 2001 года он составлял 2,63. Предприятие сможет при необходимости погасить в срок свои обязательства.
Коэффициент быстрой ликвидности является более уточненным. В 2001 году этот показатель составлял 0,27 (нормативное значение от 0,5 до 1,0), к концу 2003 года снизился до 0,1.
Снижение коэффициента быстрой ликвидности вызвано общим снижением оборотных средств предприятия.
Коэффициент абсолютной ликвидности. По данным нашего предприятия отношение денежных средств и краткосрочных обязательств составляет 0,003 на конец 2001 года и 0,001 на конец 2003 года (нормативное значение от 0,05 до 0,2). Это говорит о том, что погасить свои обязательства в срочном порядке предприятие не смогло бы.
Динамика рассмотренных показателей свидетельствует об ухудшении ситуации в отношении ликвидности - снизились значения коэффициентов текущей и срочной ликвидности. Низкое значение абсолютной ликвидности свидетельствует о дефиците денежных средств, т.е. низкой платежной готовности предприятия. Вместе с тем, наличие незначительных остатков денежных средств к концу 2003 года вовсе не означает, что предприятие неплатежеспособно - средства могут поступить в течение ближайших дней, некоторые виды активов при необходимости можно превратить в денежную наличность.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами в обоих случаях значительно превышает нормативное значение (должен быть больше или равен 0,1), т.к. основные средства незначительно превышают собственные.
Последний коэффициент соответствует установленным требованиям, поэтому рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности в 2003 году
Этот показатель (0,86) не соответствуют нормативному значению (1 и более), что свидетельствует о наличии у предприятия реальной возможности в течение 3 месяцев утратить свою платежеспособность. Однако из таблицы 2.8. видно, что данный показатель в 2003 году вырос на 0,08 по отношению к 2002 году (0,78). Это может свидетельствовать об улучшении положения предприятия.
Показатели ликвидности и платежеспособности взаимодополняют друг друга и в совокупности дают представление о финансовом состоянии предприятия.
Произведем расчет коэффициента финансовой зависимости. В 2001 году предприятие на 2,4 % зависело от внешних займов, к концу 2003 году - на 8,1 %. Это говорит о том, что предприятие почти полностью независимо от внешних кредиторов.
2.4. АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
Рентабельность хозяйственной деятельности характеризует норму возмещения, или вознаграждения, на всю совокупность источников, используемых предприятием. Поэтому анализ хозяйственной деятельности СООО "ЗЛАГОДА" станем осуществлять с расчета уровней и динамики рентабельности активов, оборотного капитала и производственной деятельности на основе показателей финансовой отчетности предприятия за 2001 - 2003 года (см. Приложение 1, 2, 3). Следует отметить, что в связи с отсутствием первоначальных данных за 2001 год, расчеты данных 2001 года будем производить по остаточной стоимости. Однако для того, чтобы произвести предлагаемые расчеты показателей рентабельности, нам необходимо исчислить некоторые показатели, а именно:
среднегодовую стоимость активов:
А2001 = 21005,0 тыс. грн.
А2001 = 20720,85 тыс. грн.
А2001 = 17445,45 тыс. грн.
среднегодовую стоимость оборотного капитала:
ОК2001 = 3928,5 тыс. грн.
ОК2002 = 3808,5 тыс. грн.
ОК2003 = 3296,3 тыс. грн.
среднегодовую стоимость производственных фондов:
ОФ2003 = 3928,5 тыс. грн.
ОФ2003 = 3808,8 тыс. грн.
ОФ2003 = 3296,3 тыс. грн.
Таким образом, выполнив необходимые расчеты, мы можем подсчитать показатели рентабельности хозяйственной деятельности:
Приведенные данные таблица показывают, что рентабельность активов, т.е. доходность вложенный средств в имущество предприятия, по сравнению с 2001 годом увеличилась в 4,5 раза. В то же время наблюдается увеличение уровней рентабельности оборотного капитала и производственной деятельности соответственно в 4,5 и 5,8 раза.
Таблица 2.8 Анализ показателей рентабельности хозяйственной
деятельности СООО "ЗЛАГОДА"
| Показатели | Годы | 2003г. в % к 2001г. | ||
| 2001 | 2002 | 2003 | ||
| А | 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1.Чистая прибыль, тыс. грн. | 31,2 | 102,7 | 119,0 | 381,41 |
| 2.Среднегодовая стоимость активов, тыс. грн. | 21005,0 | 20720,85 | 17445,45 | 83,05 |
| 3.Среднегодовая стоимость оборотного капитала, тыс. грн. | 3928,5 | 3808,8 | 3296,3 | 83,91 |
| 4.Среднегодовая стоимость производственных фондов, тыс. грн. | 16760,6 | 16220,3 | 10662,0 | 63,61 |
| 5.Рентабельность активов, % | 0,15 | 0,5 | 0,68 | 456,33 |
| 6.Рентабельность оборотного капитала, % | 0,79 | 2,7 | 3,61 | 456,96 |
| 7.Рентабельность производственной деятельности, % | 0,19 | 0,63 | 1,12 | 589,47 |
Изменения в уровнях рентабельности за различные периоды времени происходят под действием различных факторов. Проведем факторный анализ хозяйственной деятельности СООО "ЗЛАГОДА".