В связи с этим изменилось органическое строение капитала; в 2006 году отношение оборотного капитала к основному составляет 2,6, в 2007 — 4,9, что в итоге будет способствовало ускорению его оборачиваемости и повышению доходности. А в 2008 году этот показатель равен 0,5, что отрицательно может сказаться на оборачиваемости.
В 2006 и 2007 годах значительный удельный вес занимают монетарные активы в общей валюте баланса, причем в 2007 году их доля увеличилась на 10%. В 2008 году, наоборот, в структуре преобладали немонетарные активы – 70% от общей суммы активов предприятия.
2.3 Анализ эффективности реализации финансового потенциала на предприятии ФГУП «»
Для анализа эффективности реализации финансового потенциала проведем анализ показателей ликвидности.
Данные для анализа ликвидности баланса предприятия представлены в таблице 2.6. Подробное описание содержания групп дано в главе 1.
Таблица 2.6 – Группировка статей баланса по ликвидности
| Группа актива | Сумма, тыс.руб. | Группа пассива | Сумма, тыс.руб. | ||||
| 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. | 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. | ||
| А1 | 9645,6 | 23954,4 | 32612,6 | П1 | 30103,6 | 29482,3 | 43167,9 |
| А2 | 11061,9 | 16613,8 | 15605,7 | П2 | 0 | 0 | 0 |
| А3 | 2289,5 | 7818,6 | 3768,8 | П3 | 435,9 | 0 | 0 |
| А4 | 9099,8 | 10059,5 | 104163,5 | П4 | 0 | 0 | 0 |
Полностью оценить ликвидность баланса предприятия невозможно, так как, являясь филиалом, оно не имеет источников собственного капитала.
Однако с учетом имеющихся данных баланс данного предприятия за 2006-2008 г.г нельзя назвать ликвидным, так как сумма наиболее срочных обязательств (П1) превышает сумму наиболее ликвидных активов (А1).
Проанализируем также относительные показатели ликвидности предприятия (таблица 2.7).
Таблица 2.7 – Показатели ликвидности предприятия в 2006-2008 г.г
| Показатель | 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. | Отклонения | |
| 2007 г. от 2006 г. | 2008 г. от 2007 г. | ||||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,29 | 0,40 | 0,21 | 0,11 | -0,19 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,58 | 0,65 | 0,28 | 0,07 | -0,37 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 0,68 | 0,70 | 0,31 | 0,02 | -0,39 |
Таким образом, проанализировав данные таблицы 2.7, можно сделать следующие выводы.
В 2006 году показатели ликвидности находились на не очень высоком уровне. В частности, коэффициент быстрой ликвидности составил всего 0,58, при том, что нормальным считается 0,7-1. Это может быть связано с тем, что довольно большую часть ликвидных активов предприятия составляет дебиторская задолженность, которую трудно своевременно взыскать. Коэффициент текущей ликвидности в 2006 году составил 0,68, что показывает довольно высокий риск невозврата предприятием долгов.
В 2007 году по сравнению с 2006 все показатели ликвидности увеличились, в среднем, на 0,07%, оставшись, таким образом, примерно на том же уровне.
Однако в 2008 году произошел резкий спад всех показателей ликвидности: коэффициента абсолютной ликвидности – на 0,19, коэффициента быстрой ликвидности – на 0,37, коэффициента текущей ликвидности – на 0,39. Это указывает на процесс потери ликвидности и может привести к потери платежеспособности предприятия, деловой репутации, а также инвестиционной привлекательности.
Данные для анализа состава и динамики прибыли предприятия представлены в таблице 2.8.
Таблица 2.8 – Состав и динамика прибыли в 2006-2008 г.г
| Показатель | Сумма, тыс. руб. | |||||
| 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. | ||||
| Выручка от реализации | 125549,5 | 174439,9 | 257153,9 | |||
| Себестоимость реализованной продукции | 71213,4 | 92112,4 | 133950,3 | |||
| Валовая прибыль | 54336,1 | 82327,5 | 123203,6 | |||
| Управленческие расходы | 40941,0 | 56169,6 | 84086,9 | |||
| Прибыль от продаж | 13395,1 | 26158,0 | 39116,7 | |||
| Прочие расходы | 3208,0 | 5162,0 | 7716,2 | |||
| Прибыль до налогооблажения | 10285,3 | 21535,3 | 51266,4 | |||
| Налог на прибыль | 2468,5 | 5168,5 | 12304,3 | |||
| Чистая прибыль | 6871,5 | 14902,3 | 40443,4 | |||
| Показатель | Абсолютные отклонения | Темп прироста, % | ||||
| 2007 г. от 2006 г. | 2008 г. от 2007 г. | 2007 г. к 2006 г. | 2008 г. к 2007 г. | |||
| Выручка от реализации | 48890,4 | 82714,0 | 38,9 | 47,4 | ||
| Себестоимость реализованной продукции | 20899,0 | 41837,9 | 29,3 | 45,4 | ||
| Валовая прибыль | 27991,4 | 40876,1 | 51,5 | 49,7 | ||
| Управленческие расходы | 15228,6 | 27917,3 | 37,2 | 49,7 | ||
| Прибыль от продаж | 12762,9 | 12958,7 | 95,3 | 49,5 | ||
| Прочие расходы | 1954,0 | 2554,2 | 60,9 | 49,5 | ||
| Прибыль до налогооблажения | 11250,0 | 29731,1 | 109,4 | 138,1 | ||
| Налог на прибыль | 2700,0 | 7135,8 | 109,4 | 138,1 | ||
| Чистая прибыль | 8030,8 | 25541,1 | 116,9 | 171,4 | ||
Проанализировав данные, представленные в таблице 2.8 можно сделать следующие выводы.
В 2007 году по сравнению с 2006 валовая прибыль увеличилась на 51,5%, а в 2008 – на 49,7%. Это связано с более быстрым ростом выручки от реализации по сравнению с ростом себестоимости продукции.
При этом управленческие расходы в 2007 году выросли не 37,2%, а прибыль от продаж – на 95,2%, в 2008 году эти показатели выросли на 59,7% и 49,5% соответственно. Прочие расходы в 2007 году выросли на 60,9%, а прибыль до налогообложения на 11250,0 тыс.руб., или 109,4%. В 2008 году прочие расходы увеличились на 49,5%, а прибыль до налогообложения на 138,1%. Такой резкий рост показателя прибыли до налогообложения объясняется более быстрым ростом прибыли по сравнению с ростом расходов.
Сумма налога на прибыль в 2007 году увеличилась на 109,4%, в 2008 году – на 138,1%. При этом чистая прибыль в 2007 году выросла на 8030,8 тыс.руб., или 116,9%, а в 2008 году – на 25541,1 тыс.руб. (171,4%) и составила 40443,4 тыс.руб.
Рост показателя прибыли характеризует работу предприятия как положительную. При этом этот рост происходил, в основном, за счет роста объёмов продаж и при снижении затрат на рубль продукции, так как в анализируемом периоде рост себестоимости происходил медленнее роста выручки от продаж. Также рост прибыли обусловлен ростом цен вследствие инфляционных процессов.
3 Рекомендации по повышению эффективности организации финансов ФГУП «»
Анализ экономических показателей функционирования предприятия ФГУП «» в 2006-2008 г.г показал необходимость проведения ряда мер по увеличению эффективности организации финансов.
В результате анализа выявлены две основные нежелательные тенденции:
– снижение фондоотдачи за счет резкого увеличения суммы основных фондов, в основном, за счет роста суммы по статье «Незавершенное строительство», при намного меньшем росте показателя выручки от реализации продукции;
– снижение ликвидности было обусловлено значительным ростом обязательств предприятия по сравнению с ростом ликвидных активов.
Таким образом, необходимо провести мероприятия по этим двум направлениям.
Для выравнивания уровня фондоотдачи необходимо провести мероприятия по повышению эффективности использования основных фондов, а также быстрому завершению строительства объекта.
Проведение мероприятий по повышению показателей ликвидности предприятия включает следующие два направления:
– повышение ликвидности активов.
– снижение суммы обязательств.
Направление по повышению ликвидности активов предприятия включает в себя следующие мероприятия:
– выявление и составление списка основных покупателей и заказчиков, не расплатившихся по своим обязательством, для снижения дебиторской задолженности – январь 2009 года;
– информирование заказчиков о необходимости оплаты своих задолженностей – февраль 2009 года;
– выявление не расплатившихся покупателей и заказчиков и повторное их информирование – апрель 2009 года;
– сбор информации о возможности взыскания задолженностей юридическим методами и направление материалов в судебные органы – сентябрь 2009 года.
Для осуществления данного комплекса мер по повышению ликвидности активов потребуется использование имеющихся трудовых ресурсов на основе нескольких структурных подразделений (см. п. 2.1):
– для выявления и информирования должников – отдел бухгалтерии: группа учета оборотных активов – 1 человек, группа учета расчетов – 1 человек;
– для направления материалов в судебные органы – юридический отдел – 1 человек;
В структуре кредиторской задолженности неизменно довольно большую долю составляет задолженность перед персоналом. В связи с этим необходимо провести мероприятия по повышению производительности труда и эффективности набора сотрудников.