Смекни!
smekni.com

Анализ финансовой деятельности предприятия 2 Анализ ликвидности (стр. 8 из 8)

Показатель прибыльности уставного капитала (ПУК) рассчитывается как

,

где УК – уставный капитал (включая добавочный капитал). (4.11)


4.4 Показатели рентабельности

Показатели рентабельности должны быть интересны, прежде всего, крупным собственникам и руководителям данного предприятия.

По величине прибыли после налогообложения можно судить о потенциальных возможностях по выплате дивидендов, вложении средств в новое производство, возврата долгосрочного кредита и т.п.

Показатель рентабельности производства (РП) рассчитывается по формуле:

, (4.12)

где ПпН - прибыль после налогообложения (EAT);

Р – себестоимость проданной продукции.

Таблица 4.6 Ранжирование значений показателя рентабельности производства

Оценка Отлично Хорошо Удовлетворительно Плохо
Значение показателя более 26% От 15% до 25% от 7,5% до 14% Менее 7,4%
0 0 23,65 0

Показатель рентабельности активов (РА) равен:

, (4.13)

где А - балансовая сумма активов.

Показатель рентабельности текущих активов (РТА):

, (4.14)

где ТА - текущие активы.

Показатель рентабельности собственных средств (РСС):

; (4.15)

показатель рентабельности уставного капитала (РУК) рассчитываются:

, (4.16)

где СС - собственные средства предприятия; УК – уставный капитал (включая добавочный).

4.5 Показатели доходности

Показатели доходности представляют собой отношение распределяемой прибыли к тому или иному виду ресурсов. Данная группа показателей важна для тех, кто не в состоянии оказывать существенного влияния как на процесс управления предприятием, так и на формирование политики предприятия в области развития производства.

Показатель доходности собственных средств (ДСС) рассчитывается следующим образом:

(4.17)

где HП - распределяемая прибыль; СС – собственные средства предприятия.

Показатель доходности уставного капитала (ДУК) рассчитывается по формуле:

, (4.18)

где УК – уставный капитал предприятия.

Доходность активов (ДА) равна:

, (4.19)

где А - балансовая сумма активов.

4.6. Показатели профитабельности

Свободные денежные средства говорят о том, сколько денег предприятие может распределить на свои нужды. Этот показатель может быть интересен владельцам пакета акций, другим лицам, которые могут реально воздействовать на управление предприятиям, а также банковским учреждениям, проценты по кредитам которых выплачиваются не из себестоимости.

Показатель профитабельности расходов (ПРР) рассчитывается как:

, (4.20)

где СДС – свободные денежные средства; Р - себестоимость проданных товаров.

Данный показатель говорит о том, сколько процентов средств останется у предприятия в реальном распоряжении после вложения 1 рубля в текущие затраты.

Для данного показателя существуют следующие границы качественной оценки, представленные в табл. 3.13

Таблица 4.7 Ранжирование значений показателя профитабельности затрат

Оценка Отлично Хорошо Удовлетворительно Плохо
Значение показателя больше 36% От 18% до 35% от 5% до 17% менее 4%

Показатель профитабельности активов (ПРА) рассчитывается следующим образом:

,

где А - балансовая сумма активов (4.21)

Показатель профитабельности собственных средств (ПРСС) определяется как:

, (4.22)

где СС – собственные средства предприятия.

Данный показатель интересен для крупных инвесторов.

а) Аналитическая группировка и анализ статей актива
Показатели на начало года на конец года изменения
в рублях в % в рублях в % в рублях в % Темп роста в %
1.Стоимость имущества всего 13401726 100 13604356 100 202630 0,00 101,5
2.Иммобилизованные средства всего 10150784 76 9853816 72 -296968 -3,3 97,1
в т.ч.
Незавершенное строительство 850078 6,3 831478 6,1 -18600 -0,2 97,8
ОС 9061313 67,6 8793765 64,6 -267548 -3,0 97,0
ДФВ 239393 1,8 228573 1,7 -10820 -0,1 95,5
ПВА 0 0 0 0,0
3.Мобильные средства всего 3250942 24 3750540 28 499598 3,3 115,4
в т.ч.
Запасы 460283 3,4 778471 6 318188 2,3 169,1
Сырье и материалы 441210 3,3 760812 5,6 319602 2,3 172,4
Затраты в НЗП 6232 0,05 6180 0,05 -52 -0,001 99,2
Готовая продукция, товар 8922 0,1 4037 0,03 -4885 -0,04 45,2
Товары отгруженные 0 0,0
Расходы будущих периодов 3919 0,03 7442 0,055 3523 0,025 189,9
Дебиторская задолженность 2539142 18,9 2359887 17 -179255 -1,6 92,9
Более, чем через 12 месяцев 553762 4,1 542866 4,0 -10896 -0,1 98,0
В течение 12 месяцев 1985380 14,8 1817021 13,4 -168359 -1,5 91,5
КФВ 46913 0,4 379572 2,8 332659 2,4 809,1
Денежные средства 15969 0,119 16274 0,120 305 0,0005 101,9
Прочие оборотные активы 0 0 0 0,0
НДС по приобретенным ценностям 188635 1,4 216336 1,6 27701 0,2 114,7
б) Аналитическая группировка и анализ статей пассива
Показатели на начало года на конец года изменения
в рублях в % в рублях в % в рублях в % Темп роста в %
1.Источники имущества всего 13401726 100 13604356 100 202630 0,4 101,5
2.Собственный капитал всего 10014698 75 9889214 73 -125484 -2 98,7
в т.ч.
Уставный капитал 507444 4 507444 4 0 0 100,0
Добавочный капитал 9984751 74,5 9923723 72,9 -61028 -1,6 99,4
Фонд соц.сферы 3717 0,03 0,0 -3717 0,0 0,0
Нераспределенная прибыль прошлых лет -481214 -3,6 -474173 -3,5 7041 х х
Нераспред.прибыль текущего периода -67780 -0,5 -67780 х х
3.Долгосрочные пассивы всего 1129024 8 1053859 8 -75165 -0,7 93,3
Займы и кредиты 13801 0,1 7665 0 -6136 0,0 55,5
Прочие долгосрочные обязательства 1115223 8,3 1046194 8 -69029 -0,6 93,8
4.Краткосрочные пассивы 2258004 17 2661283 20 403279 2,7 117,9
Заемные средства 572722 4,3 809531 6 236809 1,7 141,3
Кредиты 572722 4,3 801440 5,9 228718 1,6 139,9
Займы 8091 0,1 8091 0,1
ИТОГО ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ 586523 4,4 817196 6 230673 1,6 139,3
Кредиторская задолженность 1655097 12,3 1807825 13 152728 0,9 109,2
СРОЧНАЯ 218026 1,6 411290 3 193264 1,4 188,6
Задолж. перед внебюджетными фондами 39171 0,3 252795 1,9 213624 1,6 645,4
Задолженность перед бюджетом 178855 1,3 158495 1,2 -20360 -0,2 88,6
СПОКОЙНАЯ 1437071 10,7 1396535 10 -40536 -0,5 97,2
поставщики 951751 7,1 885316 6,5 -66435 -0,6 93,0
векселя к уплате 15246 0,1 15146 0,1 -100 0,0 99,3
задолженность перед персоналом 97431 0,7 64286 0,5 -33145 -0,3 66,0
авансы полученные 44165 0,3 171254 1,3 127089 0,9 387,8
прочие кредиторы 317505 2,4 253310 1,9 -64195 -0,5 79,8
задолженность участникам(учредителям) 10973 0,1 7223 0,1 -3750 0,0 65,8
Доходы будущих периодов 30185 0,2 43927 0,3 13742 0,1 145,5
Таблица 1.3 Финансовые результаты деятельности предприятия за 2009г.
1.Доходы и расходы по обычным видам деятельности Условное обозначение 1кв. 2кв. с нач. года 3 кв. с нач. года 4кв. с нач. года
Выручка о реализации товаров, работ, услуг за минусом НДС 10 589522 2466136 3055658 1168050 4223708 2676392 6900100
Себестоимость продтоваров, работ, услуг 20 658544 2748628 3407172 2315490 5722662 2150705 7873367
Валовая прибыль 29 -69022 -282492 -351514 -1147440 -1498954 525687 -973267
Коммерческие расходы 30 6247 6247 4044 10291 3551 13842
Управленческие расходы 40 0 0 0
Прибыль (убыток) от продаж (строки 010-020-030-040) 50 -69022 -288739 -357761 -1151484 -1509245 522136 -987109
2.Операционные доходы и расходы 0 0 0
Проценты к получению 60 328 328 15 343 -280 63
Проценты к уплате 70 70240 70240 44235 114475 51778 166253
Доходы от участия в других организациях 80 0 2 2 303 305
Прочие операционные доходы 90 2444366 2444366 4730380 7174746 2019354 9194100
Прочие операционные расходы 100 2519259 2519259 4066583 6585842 1745425 8331267
3.Внереализационные доходы и расходы 0 0 0
Прочие внереализационные доходы 120 100012 100012 83964 183976 469570 653546
Прочие внереализационные расходы 130 23404 53114 76518 73268 149786 178291 328077
Прибыль (убыток) до налогообложения (строки(050+060-070+080+090-100+120-130)) 140 -92426 -386646 -479072 -521209 -1000281 1035589 35308
Налог на прибыль 150 24653 24653 26807 51460 49923 101383
Прибыль (убыток) от обычной деятельности 160 -92426 -411299 -503725 -548016 -1051741 985666 -66075
4.Чрезвычайные доходы и расходы 0 0 0
Чрезвычайные доходы 170 0 0 0
Чрезвычайные расходы 180 0 629 629 1076 1705
Чистая прибыль(нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода (строки(160+170-180)) 190 -92426 -411299 -503725 -548645 -1052370 984590 -67780

Литература

1. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 560 с.

2. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 525 с.

3. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф., Финансы предприятий: менеджмент и анализ. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 479стр

4. Ковалев В.В. Сборник задач по финансовому анализу. Учебное пособие. М. Финансы и статистика, 2002. - 128 с.

5. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник. 5-е издание. - М.: Перспектива, 2001 – 656 с.